-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将12个月目标价从136美元上调至142美元，对应的市盈率为15倍，即2026财年每股收益9.51美元（高于此前预期的8.48美元；2027财年每股收益从9.62美元上调至10.20美元）。该市盈率高于12倍的长期平均水平，但更接近同行平均水平。我们认为，随着BG在收购Viterra后成为一家更加多元化的全球性企业，这一市盈率是合理的。在发布这份报告之前，市场预期较高，尤其是在近期美国出台利好的生物燃料政策之后。这一政策势头正在全球范围内蔓延，巴西、印度尼西亚和欧洲都在积极推进生物燃料的利用，部分原因是中东局势紧张导致原油价格上涨。我们对公司更新后的每股收益预期（从 7.50 美元至 8.00 美元提高到 9.00 美元至 9.50 美元）持乐观态度，并认为如果 2026 年下半年远期压榨利润率有所改善，则还有进一步上涨的潜力（目前的曲线反映了下半年的不确定性增加）。
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Commodities
由于水电和风能资源疲软，Enel Americas第一季度产量下降
Enel Americas周四公布了第一季度财报，数据显示，总净发电量降至8.8太瓦时（TWh），而去年同期为9.6太瓦时。 第一季度发电量下降幅度最大的是该公司的主要市场。巴西的净发电量同比下降11%至4.3太瓦时，其中风能和太阳能发电量从3.1太瓦时降至2.5太瓦时。 哥伦比亚和中美洲的净发电量下滑6%至4.4太瓦时，主要原因是哥伦比亚的水力发电量下降。Enel Americas表示，其总电力销售量也降至11.0太瓦时。 然而，尽管发电量下降，该公司仍扩大了配电业务，新增约37.7万用户，用户总数达到2310万。智能电表的部署量增长了65%，达到240万台。 该公司表示，第一季度总装机容量达到12.1吉瓦，其中96%为可再生能源。水力发电占总装机容量的41%，风能和太阳能分别占29%和26%。 巴西仍然是该公司最大的市场，装机容量为6.6吉瓦，其次是哥伦比亚，装机容量为4.5吉瓦。Enel Americas目前在哥伦比亚有0.3吉瓦的项目正在建设中。 该集团表示，第一季度其99%的发电量为零排放，高于去年同期的98%。
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国民银行维持对Capstone的“优于大盘”评级，但将目标价从15加元下调至14加元，理由是“目标价小幅下调是考虑到硫酸成本压力”。
Price: $11.22, Change: $+0.38, Percent Change: +3.51%
$CS.TO
Research
研究快讯：CFRA维持对默克公司股票的买入评级，此前该公司发布了第一季度财报。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持目标价135美元，相当于2027年每股收益预期值的13.4倍，低于默克公司过去10年的平均预期市盈率。我们维持2026年每股收益预期5.14美元，2027年每股收益预期10.06美元。默克公司公布了2026年第一季度稳健的业绩，其营收增长强劲，产品线和产品组合转型也取得了显著进展。由于肿瘤和动物保健部门的持续强劲表现，以及新产品上市带来的贡献不断增长，总营收达到163亿美元（同比增长5%）。该公司正积极执行一项成功的战略，即通过内部和外部研发，实现其增长动力来源的多元化，使其不再仅仅依赖于旗舰药物 KEYTRUDA。我们认为，预计将于第二季度完成的 Terns 收购案，将凭借其用于治疗慢性粒细胞白血病的 TERN-701 进一步增强 MRK 的血液学产品线，这也体现了该公司在战略转型过程中持续推进的外部创新举措。
$MRK