研究快讯：CFRA维持对哈雷戴维森公司股票的持有评级。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将HOG的12个月目标价上调4美元至26美元，基于2027年16.3倍的市盈率，该市盈率较HOG过去10年的平均预期市盈率13.2倍存在合理的折让。我们将2026年每股收益预期从1.40美元下调至0.45美元，并将2027年每股收益预期从2.15美元下调至1.60美元。HOG公布的2026年第一季度每股收益为0.22美元，较2025年第一季度的1.07美元下降79%，低于市场预期1美分。业绩不及预期的原因是利润率低于预期，摩托车收入下降2%至10.6亿美元（比市场预期高出6000万美元），主要原因是摩托车出货量下降3%。该公司维持了此前发布的2026年业绩指引。我们认为，该股仍缺乏利好因素，摩托车需求依然疲软。然而，我们认为该股目前仍被低估，因为其适度的资本支出需求使其能够产生强劲的自由现金流。尽管本季度业绩不及预期，但一个积极的信号是，该公司在第一季度回购了660万股，耗资1.28亿美元，较近几个季度大幅增长。事实上，HOG第一季度的平均流通股数量同比下降了11%。我们维持“持有”评级。