独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将3星（持有）评级下调至2星（卖出），主要原因是估值过高、股息收益率过低以及未来净利润增长潜力不足。我们将目标价从61加元下调至52加元，该目标价综合考虑了我们的市盈率和现金流折现模型。我们维持2026年和2027年调整后每股收益预期不变，分别为2.34加元和2.53加元。我们采用21.0倍市盈率对2027年预期进行估值，得出目标价为53加元，而现金流折现模型得出目标价为51加元。我们下调市盈率是为了使其与历史平均水平保持一致，同时保持相对于同业的溢价。过去十年，H公司的预期市盈率为19倍，而目前为25倍。从相对角度来看，其市盈率比同业平均水平高出6.7倍（同业平均水平为18.1倍），也高于过去十年平均水平（同业平均水平高出2.5倍）。第一季度营收增长10%（超出市场预期6%），每股收益增长8%至0.65加元（超出预期0.01加元）。
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goeasy 将加拿大国家银行的目标股价从 38 加元下调至 34 加元，维持该板块“与大盘持平”评级，理由是第一季度后“不确定性依然高企”。
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——国民银行将芬宁的评级从“与行业持平”上调至“跑赢大盘”，目标价从89加元上调至115加元，并指出其第一季度业绩“持续改善了每股收益”。
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研究快讯：CFRA维持对沃达丰股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对沃达丰的四星（买入）评级，因为我们认为，在进行投资组合再平衡后，沃达丰的处境已显著改善，其在德国的业务趋于稳定，且2026财年（截至3月）股东回报达到31亿欧元，其中11亿欧元用于派息，20亿欧元用于股票回购。我们维持目标价为17美元，对应的2027财年预期企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）为5.8倍，与大型电信同行的水平相当。我们维持2027财年每股收益（EPS）1.00欧元的预期，并首次将2028财年每股收益预期提高至1.30欧元。 2026年5月，沃达丰以43亿英镑收购了长江和记实业持有的英国沃达丰Three 49%的股份，从而将其完全并入自身财务报表。管理层表示，此举将有助于加快整合进程并实现协同效应。管理层对2027财年的业绩给出了乐观预期，预计调整后EBITDA（调整后息税折旧摊销前利润）为119亿至122亿欧元，调整后自由现金流为26亿至29亿欧元。我们认为，沃达丰在2027财年的现金流前景将有所改善，并且公司可以通过剥离非洲业务来专注于欧洲市场，从而消除汇率风险。
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