独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于更高的股权风险溢价和10.8倍的预期TEV/EBITDA（低于三年历史平均水平12.2倍和五年平均水平19.1倍），将迪士尼12个月目标价上调15美元至130美元。我们预计2026财年（9月）和2027财年的每股收益分别为1016.5亿美元和1052亿美元，上调0.10美元至6.80美元和7.40美元。我们认为，在今天公布的稳健业绩和展望之后，市场对推动内生性收入增长和提高利润率的担忧可能会有所缓解。我们相信，迪士尼可以通过提高各业务部门资本投资的效率以及在体育赛事版权和娱乐（院线电影）方面的严格支出，实现更高的利润率。我们对新任首席执行官的领导充满信心，相信他将为公司注入活力，引领公司拥抱先进技术，从而推动长期增长和提高生产力。管理层专注于实现盈利增长和利润率提升。我们相信，如果宏观经济环境保持良好，DIS不仅能够完成这一基本计划，而且还有提升空间。
相关文章
Research
研究快讯：CFRA维持对Suncor Energy Inc.的买入评级，原因是其自由资金流增长了53%。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持4星（买入）评级，并将目标价上调至103加元。这相当于基于我们2027年预测的8.0倍EBITDA市盈率和18.0倍市盈率。我们根据行业平均水平上调了EBITDA市盈率，以反映其卓越的运营执行力。自2026年投资者日以来，情况基本保持不变，第一季度现金流和价值回报依然强劲。上游产量达到87.52万桶/日，同比增长2.6%。炼油加工量达到49.78万桶/日，利用率为97%，成品油销量增长13%至68.09万桶/日。自由现金流增长53%至29.1亿加元。该公司通过8.25亿加元的股票回购和超过7亿加元的股息，向股东返还了15.4亿加元。我们维持对该公司2026年和2027年每股收益的预测，分别为6.97加元和5.39加元。
$SU
Research
研究快讯：维持对Su的买入评级，自由资金流动增长53%：目标价75美元
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持4星（买入）评级，并将目标价上调至103加元。这相当于基于我们2027年预测的8.0倍EBITDA市盈率和18.0倍市盈率。我们根据行业平均水平上调了EBITDA市盈率，以反映其卓越的运营执行力。自2026年投资者日以来，情况基本保持不变，第一季度现金流和价值回报依然强劲。上游产量达到87.52万桶/日，同比增长2.6%。炼油加工量达到49.78万桶/日，利用率为97%，成品油销量增长13%至68.09万桶/日。自由现金流增长53%至29.1亿加元。该公司通过8.25亿加元的股票回购和超过7亿加元的股息，向股东返还了15.4亿加元。我们维持对该公司2026年和2027年每股收益的预测，分别为6.97加元和5.39加元。
$SU
Research
研究快讯：CFRA维持对巴拉德动力系统公司股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价从4.20加元上调至6.40加元，采用13倍的市销率，该市销率基于我们对2026年每股销售额的预期（按美元兑加元汇率0.73计算，每股销售额为0.49加元）。我们将2026年每股亏损预期从-0.23美元调整为-0.19美元，并将2027年每股亏损预期从-0.15美元调整为-0.11美元。 BLDP公布2026年第一季度营收为1940万美元，同比增长26%，主要得益于轨道交通（增长4472%至510万美元）和固定式发电（增长775%至520万美元）的强劲增长。然而，由于交付时间和欧盟资金延迟，公交车业务营收下降46%至680万美元。第一季度业绩显示出令人鼓舞的指标，我们认为与Wrightbus和Solaris就下一代氢燃料电池公交车平台达成的重大设计合作以及与New Flyer签署的多年期50兆瓦协议具有潜在的增长潜力。然而，其不断下降的订单积压仍然令人担忧。过去12个月的订单总额下降2%至5280万美元，而总订单积压下降5%至1.129亿美元。我们赞赏其毛利率的改善趋势，这反映了其成本削减计划的成功实施。
$BLDP