研究快讯：Caci 三月季度每股收益再次超出预期，利润率强劲，订单积压充足

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：CACI在2026财年第三季度实现了连续第九个季度调整后每股收益超出预期，营收达23.5亿美元（同比增长8%），主要得益于7%的内生增长以及所有业务板块的强劲表现。调整后摊薄每股收益为7.27美元，超出市场预期0.34美元；EBITDA利润率提升60个基点至12.3%；自由现金流达到2.21亿美元，反映出强劲的运营杠杆和效率提升。我们认为，CACI向国家安全技术公司的战略转型使其在持续增长方面占据有利地位，公司将继续投资于软件定义能力，并凭借嵌入式任务近距离部署带来的竞争优势实现持续增长。公司目前拥有330亿美元的积压订单（同比增长6%）和40亿美元的已提交投标，预计未来两个季度将提交价值220亿美元的投标，其中超过75%为新业务，因此公司前景依然光明。鉴于 2026 财年收入已实现 98%，且执行势头强劲，我们认为 CACI 仍处于有利地位，能够实现其三年财务目标，并推动股东长期价值增长。