-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下： ING公布的2026年第一季度净利润为15.56亿欧元（同比增长6.9%），高于市场普遍预期的14.25亿欧元。尽管总收入增长3.3%至58.23亿欧元，但由于国债波动导致其他收入下降41%，整体收入增长受到抑制。强劲的商业增长势头推动核心贷款净增长150亿欧元（年化增长率8.3%），存款增长72亿欧元，零售和批发银行业务的手续费收入同比增长13%至12.36亿欧元。管理层确认上调了2026-2027年的业绩指引，尽管受季节性监管成本上升的影响，但第一季度58亿欧元的收入仍为实现约240亿欧元的年度目标奠定了良好的开端。 10亿欧元的股票回购计划展现了ING稳健的资本管理，同时维持了13.0%的CET1比率，接近13%的目标值。我们认为，ING 13%的费用收入增长率使其有望实现5%-10%的年增长目标，并有望在2027年实现超过50亿欧元的目标。然而，执行方面仍存在风险，因为管理层的信心依赖于持续的业务量增长来抵消利润率压力以及国债波动性的正常化。
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AltaGas第一季度经调整后的净利润同比增长，有望实现2026年业绩指引的上限。
AltaGas (ALA.TO) 周四公布第一季度经调整净利润增长，并表示有望实现 2026 年业绩预期上限。 经调整净利润为 4.15 亿加元，合每股 1.33 美元，高于去年同期的 3.42 亿加元，合每股 1.14 美元。该业绩超过了 FactSet 汇总的非 GAAP 每股收益预期 1.24 美元。 营收与去年同期持平，为 39.7 亿美元。该业绩低于 FactSet 汇总的 41.3 亿美元的销售额预期。 经调整 EBITDA 为 8.18 亿美元，高于去年同期的 6.89 亿美元。 经调整 EBITDA 的增长主要归功于全球出口量和利润率的提高、加工和液体处理利润率的增强、华盛顿特区和弗吉尼亚州新的公用事业费率、强劲的资产优化以及部分养老金负债的结算。 AltaGas预计2026年调整后EBITDA和调整后每股收益将接近预期上限，液化石油气市场持续强劲增长有望带来额外收益。 公司重申2026年调整后EBITDA预期为19.25亿美元至20.25亿美元；调整后每股收益预期为2.20美元至2.45美元。 公司将2026年资本支出计划增加至17亿美元。
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