瑞银证券周二在一份报告中指出，Addus HomeCare (ADUS) 以 2.75 亿美元收购 AccentCare 的个人护理部门，有望助力其实现 2027 年和 2028 年的增长目标。 报告称，该交易预计将于 2027 年上半年完成，有望立即提升公司盈利，并进一步巩固其在伊利诺伊州和德克萨斯州“已有的强大市场地位”。 瑞银表示，此次收购虽然会增加 Addus 在这两个州的医疗补助计划 (Medicaid) 业务，但同时也将“为公司提供充分的机会，利用其在这两个州的现有基础设施，从而随着时间的推移创造大量的协同效应”。 瑞银指出，Addus 表示，若不计入任何协同效应或 3300 万美元的税收优惠，此次收购的市盈率约为当前 EBITDA 的 10.8 倍。报告称，若计入近期税收优惠，则交易估值将降至当前 EBITDA 的 9.5 倍。 报告指出：“第一年的协同效应有望进一步降低市盈率一倍，预计第二年及以后营收和利润率将进一步提升。” 瑞银还表示，由于Addus受益于婴儿潮一代步入80岁等长期趋势，其基本面前景“依然乐观”。 瑞银维持对Addus的“买入”评级，目标价为145美元。
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