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瑞银表示，赛默飞世尔科技和丹纳赫公司2027年有机营收增长有望达到中等个位数。

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瑞银证券周三分别通过电子邮件发布的报告指出，赛默飞世尔科技（TMO）和丹纳赫（DHR）有望在2027年恢复到个位数中段的有机营收增长。 瑞银分析师道格拉斯·申克尔在致客户的报告中写道，预计赛默飞世尔科技明年将“持续恢复”至少5%至6%的有机营收增长，营业利润率将至少提高50至70个基点，并实现两位数的每股收益增长。 申克尔表示，这家医疗器械制造商的核心终端市场“在结构性利好因素的推动下已基本复苏”。瑞银认为，该公司一些进展较慢的尾部业务也出现了“一些复苏迹象”。 瑞银表示，资金状况改善、投资回流以及对生物加工工具和服务的持续强劲需求等因素，应有助于赛默飞世尔科技实现个位数中段至高个位数的营收增长。根据这份报告，该公司有望受益于中国市场的企稳以及其他因素。 “我们认为，即使不假设（学术界和政府）终端市场出现实质性改善，5.5%至7%的核心营收增长也是可以实现的，”申克尔表示。 今年7月，赛默飞世尔科技公布了超出预期的第二季度业绩。 此外，瑞银表示，预计丹纳赫将在2026年恢复个位数低段的有机增长，并在明年达到个位数中段的增长。资本部署有望帮助这家医疗设备制造商重回个位数高段的算法增长轨道，瑞银认为，这一转折点有望重塑该公司的历史估值溢价。 申克尔在另一份报告中写道，鉴于丹纳赫第二季度生物工艺业务的最新下滑，投资者对其的耐心“相当低”。据FactSet的会议记录显示，丹纳赫公司在7月份的财报电话会议上表示，由于第二季度“一些客户驱动的时间因素”，该公司对生物工艺业务的前景持“保守”态度。 瑞银表示，丹纳赫的生物工艺部门正在持续复苏，而随着终端市场恢复正常，生命科学业务也在重新加速增长。该券商认为，在即将上任的首席执行官朱莉·蒙哥马利(Julie Montgomery)的领导下，诊断业务的增长有望得到提升。 瑞银对赛默飞世尔科技(Thermo Fisher)和丹纳赫的股票均给予“买入”评级。该券商的评级历史显示，赛默飞世尔科技最近一次的评级为“中性”。

Price: $605.70, Change: $+2.68, Percent Change: +0.44%

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