瑞银证券周日发布的一份报告称，尽管面临宏观经济压力，但达顿餐饮集团（Darden Restaurants，股票代码：DRI）旗下主要品牌预计在第四财季仍将实现稳健的同店销售增长，其中龙角牛排馆（LongHorn Steakhouse）的业绩有望超出市场预期，而橄榄园（Olive Garden）的业绩则可能略低于预期。 瑞银预计橄榄园的同店销售增长为2.9%，龙角牛排馆为7.2%。报告指出，由于预期销售额将低于预期、未来业绩基数较高以及潜在的牛肉成本压力，投资者对橄榄园的情绪“略显负面”。 瑞银预测达顿餐饮集团第四财季综合同店销售增长率为4%，低于华尔街4.1%的预期。投资者普遍预期橄榄园的季度销售增长率将在2%以上，龙角牛排馆则在7%至8%之间。 瑞银表示，预计盈利将与华尔街的预期基本一致。业绩将于周四公布。 瑞银表示，LongHorn Steakhouse有望保持强劲增长势头，这得益于其持续的执行力和菜单创新。Olive Garden的业绩预计将受益于以价值为导向的促销活动、以价格亲民为目标的菜单举措、与Uber Direct合作带来的持续收益以及不断增加的市场营销投入。 瑞银维持对Darden股票的“买入”评级，目标价为230美元。报告指出，投资者可能会关注管理层对牛肉成本的展望，以及对2027财年消费者餐饮需求的洞察。 报告称，Darden本季度初的牛肉成本覆盖率约为85%，预计营业利润率将受益于销售杠杆、3%左右的定价策略、因人员流动率降低而导致的劳动力成本下降以及有利的餐厅支出。 瑞银预测第四季度营业利润率为14.3%，与市场普遍预期一致，较上年同期增长70个基点。 报告指出，市场关注的焦点是2027年的整体通胀预期，“牛肉成本预测可能仍将居高不下，而其他食品价格和劳动力成本应保持相对稳定”。 瑞银表示，投资者对达顿餐饮集团2027年业绩指引的预期与该公司长期增长算法基本一致。
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