瑞银证券周三发布的一份报告指出,尽管市场对中国新的医疗服务量控制政策有所担忧,但Viatris(VTRS)在中国的业务依然保持韧性。 鉴于Viatris中国业务利润贡献不断增长、利润率高于平均水平,且正向零售和电商渠道转型,这些担忧似乎“过分夸大”。瑞银还表示,Viatris今年已两次上调其中国业务的业绩预期。 医疗服务量控制政策可能会对Viatris的公立医院业务量产生一定影响,但影响有限,且零售和自费业务仍可抵消部分影响。报告指出,根据在华业务规模较大的同行公司的评论,预计新政策对Viatris的同行影响也有限。 瑞银表示,Viatris中国业务约25%来自公立医院,而零售和电商渠道目前约占50%,高于2021年的约40%。分析师还指出,包括立普妥(Lipitor)、氨氯地平(Norvasc)和伟哥(Viagra)在内的主要产品在医院和零售渠道均持续增长。 瑞银对Viatris给予“买入”评级,目标价为23美元。
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