瑞银周一在一份电子邮件报告中指出,设计师品牌(DBI)旗下成熟的DSW品牌及其对季节性鞋履的侧重,可能会使长期营收增长保持在个位数低位,从而限制其估值倍数的上涨空间。 瑞银表示,DSW主品牌的市场份额可能正在被其他零售渠道蚕食,即使短期零售趋势有所改善,该公司疲软的增长前景也应限制其市盈率的扩张。 瑞银指出,第三季度迄今为止的零售额略有增长,其中运动鞋销售加速,正装销售保持强劲。 瑞银还指出,品牌组合板块持续保持增长势头,Topo和Jessica Simpson在第二季度均实现了约24%的增长。该公司毛利率提升了430个基点,这主要得益于更高的加价、更少的降价以及更严格的库存控制。 瑞银维持对该股的“中性”评级,并将目标价从 6.00 美元上调至 6.50 美元。
Price: $6.58, Change: $+0.70, Percent Change: +11.90%