瑞银证券表示，礼来公司（LLY）的长期GLP-1产品线不太可能面临来自仿制药的重大压力，因为生产能力的限制将限制仿制药的市场渗透率，而该公司的下一代疗法有望保持其市场领先地位。 瑞银在周四的一份报告中指出，到2030年，仿制药司美格鲁肽预计仅能供应全球品牌GLP-1市场约25%至30%的份额，其主要瓶颈在于灌装、器械整合和自动注射笔的生产，而非活性药物成分的生产。 报告称，对印度供应商和更广泛的医疗器械供应链的研究表明，尽管有多家企业进入市场，仿制药生产商仍难以扩大生产规模，从而导致结构性供应短缺。 瑞银估计，到2030年，全球GLP-1市场将达到4000万至5000万患者，而仿制药生产商的产能仅能满足约1000万至1500万患者的需求。剩余的70%至75%的市场份额可能仍将由品牌药占据，这将支撑礼来公司产品组合的长期市场份额。 该投资公司预计，在Zepbound等高效疗法及其下一代研发管线（包括retatrutide和amylin组合）的支持下，礼来公司长期盈利将优于市场普遍预期。该公司认为，这些疗法将有助于礼来公司在面临仿制药竞争的情况下，维持其高溢价和市场领先地位。 瑞银维持对礼来公司的“买入”评级，目标价为1425美元。
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