瑞银周一在一份电子邮件报告中指出,科慕(CC)近期公布的财务业绩令其中期增长前景蒙上阴影,其制冷剂业务本季度去库存幅度更大。 报告称,由于科慕在美国固定式制冷剂市场(该公司在该市场占比较高)经历了转型期,科慕的制冷剂业务在2025年及2026年初通过超卖获得了暂时的市场份额。瑞银分析师表示,预计科慕的制冷剂业务下半年同比将下降5%至10%,全年同比下降1%,使其销售额与同行持平。 分析师指出,科慕的其他业务线,例如二氧化钛和先进材料,正在改善,但执行力仍然不稳定,二氧化钛市场的复苏可能比预期更为有限。 分析师表示,他们对该公司2027年息税折旧摊销前利润的预测下调至9.85亿美元,与市场普遍预期持平。 瑞银将该公司的股票评级从“买入”下调至“中性”,并将目标价从29美元下调至18美元。
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