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瑞银称，博通维持人工智能前景不变或令投资者失望

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博通（AVGO）决定不上调其2027年人工智能业务预期，这显然令投资者失望，尤其是在这家芯片设计公司公布半导体需求强劲的情况下。瑞银证券周四在一份客户报告中指出。 博通首席执行官陈福（Hock Tan）在周三晚间的财报电话会议上表示，公司仍然预计2027财年人工智能半导体收入将超过1000亿美元。博通预计2026财年该指标将比上年增长约180%，达到560亿美元。 该公司公布的第二财季业绩强于预期，人工智能收入增长超过一倍，这主要得益于市场对定制加速器和网络解决方案的需求增加。根据FactSet的会议记录，陈福告诉分析师，博通当季人工智能半导体的订单额超过300亿美元。 但博通股价周四盘中暴跌近15%，使其今年迄今为止的涨幅缩水至约19%。 瑞银分析师Timothy Arcuri和Natalia Winkler写道：“订单非常强劲，但博通并未上调2026财年和2027财年的人工智能营收预期（尤其与同行相比令人失望），主要问题在于供应。” 博通2027年的人工智能半导体营收预期低于瑞银此前约1350亿美元的预测，瑞银维持了这一预期不变。 Arcuri和Winkler表示：“最终，由于新协议不断扩大定制化（专用集成电路）业务，目前并没有太多因素足以实质性地改变我们对博通前景的看法。” 瑞银将博通2027财年的每股收益预期从23.84美元下调至23.19美元，但总营收预计约为2130亿美元，高于此前预测的2050亿美元。 瑞银重申了对该股票的买入建议，同时将目标价从 490 美元下调至 485 美元。

Price: $408.43, Change: $-70.80, Percent Change: -14.77%

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US Markets

美国银行称，CrowdStrike 正利用人工智能需求的加速增长获利，但其可持续性仍令人担忧。

美国银行证券周四在一份客户报告中指出，CrowdStrike (CRWD) 公布了强劲的第一财季业绩，这得益于人工智能需求的加速增长，但该公司业绩的可持续性仍存在疑问。 这家网络安全公司周三晚间公布，截至4月份的季度调整后每股收益为1.10美元，高于去年同期的0.73美元，营收增长26%至13.9亿美元。这两项指标均超出华尔街预期。 该公司将2027财年的净新增年度经常性收入预期中值较此前预期上调了520个基点。美国银行表示，这反映了市场需求的增强和项目前景的改善。 然而，CrowdStrike的股价在周四的交易中下跌了6.9%。该股今年迄今已累计上涨近49%。 “关键问题仍然是，这究竟代表着一个持久的重新加速周期，还是一个更偏向于前期需求增长的周期，”美国银行分析师塔尔·利亚尼和特雷弗·多兹在报告中写道。 据FactSet的电话会议记录显示，首席执行官乔治·库尔茨在电话会议上表示，该公司本季度新增了300多个Falcon Flex账户。 “Flex的动态变化显著加快，重新使用Flex的时间缩短至约7个月，扩张幅度也更大，这引发了人们对下半年需求可持续性的质疑，与去年较为线性的增长相比，”利亚尼和多兹写道。 两人表示，虽然新增净年度经常性收入（ARR）增长了32%，但总ARR增长率仅为24%，这表明“增长转化为持续增长存在滞后性”。 该券商认为，人工智能检测与响应以及人工智能驱动的产品是“早期周期贡献者，而非更成熟的驱动因素”，随着采用规模的扩大，这增加了正常化前景的不确定性。 美国银行重申了对 CrowdStrike 股票的中性评级，并将目标价从 535 美元上调至 750 美元。Price: $696.16, Change: $-51.46, Percent Change: -6.88%

$CRWD
US Markets

托罗公司上调业绩展望，强劲的需求推动第二季度业绩超出预期

托罗（Toro，股票代码：TTC）周四上调了全年业绩预期，原因是第二财季业绩超出预期，这得益于客户需求的全面增长和利润率的提升。 这家割草机和高尔夫球具制造商目前预计2026财年调整后每股收益在4.50美元至4.62美元之间，高于此前预期的4.40美元至4.60美元。FactSet调查的分析师预计每股收益为4.54美元。 全年净销售额增长预计为4%至6.5%，高于此前预期的3%。华尔街的预测为47.4亿美元。 首席执行官理查德·奥尔森在一份声明中表示：“我们继续把握地下工程、景观承包和高尔夫领域的市场机遇，同时成功实施了利润率提升计划。这一业绩让我们有信心上调全年业绩预期，同时也反映了持续且动态的通胀环境。” 截至5月1日的第二季度，受强劲需求和利润率持续提升的推动，调整后每股收益从去年同期的1.42美元增至1.60美元。分析师此前预期为1.51美元。 总净销售额同比增长8.1%至14.2亿美元，高于此前预期的13.9亿美元。 专业业务部门第二季度营收增长9.1%至11.1亿美元，主要得益于价格上涨、收购Tornado Infrastructure Equipment以及地下施工设备和零转弯割草机需求的增长。 Toro于去年12月完成了对真空吸污车制造商Tornado的收购。 住宅销售额增长4.4%至3.104亿美元，但受雪地产品出货量下降的影响。 Toro股价周四盘中上涨0.8%，回吐了早盘涨幅。该股今年迄今已累计上涨近17%。Price: $91.53, Change: $+0.58, Percent Change: +0.63%

$TTC
US Markets

据挑战者咨询公司称，受人工智能相关裁员的影响，美国5月裁员人数或将升至2020年以来最高水平。

Challenger, Gray & Christmas公司周四表示，5月份的裁员公告数量创下2020年以来的最高纪录，与此同时，美国每周首次申请失业救济金人数意外上升。 这家职业介绍公司表示，上个月雇主宣布裁员97,006人，比4月份增长16%，比去年同期增长3%，人工智能转型仍然是裁员的主要原因。 尽管月度裁员人数连续第三个月上升，但1月至5月的裁员总数下降了43%，总计397,755人。 该公司首席营收官安迪·查伦杰在一份声明中表示：“除了人工智能这一主要新闻之外，我们还看到与收购和兼并相关的裁员人数急剧上升，以及破产相关损失激增，这表明企业正在积极进行重组，以适应人工智能驱动的经济。劳动力市场正在被技术实时重塑。” 科技公司5月份宣布裁员38,242人，创下自2024年8月以来该行业单月裁员人数最高纪录。 上个月，金融软件公司Intuit (INTU)表示计划裁员约17%。云连接公司Cloudflare (NET)表示，作为重组计划的一部分，预计将裁减约1,100个职位。 Challenger报告在5月份非农就业数据公布前一天发布。彭博社调查的经济学家预计，5月份新增就业岗位为8.5万个，低于4月份的11.5万个，失业率预计将维持在4.3%。 周三，ADP公布的5月份私营部门招聘数据强于预期。 此外，美国劳工部表示，上周首次申请失业救济人数从前一周修正后的21.2万人增至22.5万人，高于市场普遍预期的21.5万人。截至 5 月 23 日当周，持续申领失业救济金人数减少了 8000 人，降至约 178 万人。Price: $314.83, Change: $+3.39, Percent Change: +1.09%

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