美国政府周四公布的数据显示，每周首次申请失业救济人数增幅超出预期，而持续申领失业救济人数则降至2024年5月以来的最低水平。 美国劳工部表示，截至4月4日当周，经季节性调整后的首次申请失业救济人数较前一周平均水平增加1.6万人，达到21.9万人（前一周平均水平向上修正了1000人）。彭博社此前的民调显示，市场普遍预期该数据为21万人。 四周移动平均值为20.95万人，较前一周平均水平增加1500人（前一周平均水平向上修正了250人）。劳工部称，未经调整的首次申请失业救济人数增加16637人，达到20.2895万人。 牛津经济研究院首席美国经济学家南希·范登豪顿在发给的电子邮件中表示：“最新的失业救济申请数据显示，没有证据表明（美以）与伊朗的战争对劳动力市场产生了显著影响。我们认为，一周内出现意外上升并不意味着劳动力市场状况正在走软。” 经季节性调整后，截至3月28日当周的持续申领失业救济人数为179万，为2024年5月11日以来的最低水平，低于华尔街预期的183万。据美国劳工部的数据，持续申领失业救济人数较前一周减少了3.8万人，前一周的数据向下修正了9000人。四周移动平均值下降了1.325万人，至约182万。 范登豪顿表示：“持续申领失业救济人数呈下降趋势，反映了自去年秋季以来首次申领失业救济人数的总体下降趋势。” 本月初公布的官方数据显示，美国3月份新增就业岗位超出预期，失业率环比小幅下降至4.3%，低于上一季度的4.4%。 周三公布的美联储3月份会议纪要显示，鉴于伊朗战争（始于2月底）加剧了通胀和就业风险，货币政策制定者强调需要“灵活”调整利率。 周二，美国和伊朗达成为期两周的停火协议，但该协议似乎并不稳固。
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美伊停火后，股市创至少四周以来最佳收盘价
周三，华尔街股市强势反弹，主要股指创下至少四周以来的最高收盘价，此前美国和伊朗达成为期两周的停火协议，导致油价下跌。 道琼斯工业平均指数上涨2.9%，收于47,909.9点，创下3月5日以来的最高收盘价；纳斯达克综合指数上涨2.8%，收于22,635点，创下3月11日以来的最佳收盘价。 标普500指数上涨2.5%，收于6,782.8点，创下3月9日以来的最高收盘价。 除能源板块下跌3.7%外，所有板块均收涨，其中工业板块领涨，涨幅达3.8%。 西德克萨斯中质原油期货价格下跌近15%，至每桶96.44美元；布伦特原油期货价格下跌约12%，至每桶96.40美元——尽管这两个基准油价仍远高于冲突前的水平。 美国总统特朗普此前设定了美东时间周二晚8点为德黑兰全面重新开放霍尔木兹海峡的最后期限。应巴基斯坦的要求，特朗普同意暂停对伊朗的袭击计划两周。德黑兰方面表示，将在与伊朗当局协调的前提下，允许船只“安全通行”这一关键贸易通道。 然而，有关停火协议遭到违反的报道表明，该协议可能十分脆弱。 伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫指责美国违反了停火协议。 据美国有线电视新闻网（CNN）报道，白宫表示，尽管有报道称德黑兰因以色列袭击黎巴嫩而再次关闭了霍尔木兹海峡，但伊朗方面保证船只仍在通行。 另据报道，科威特和阿联酋称遭到伊朗无人机和导弹袭击。 盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳在一份报告中表示：“新闻头条或许会先平静下来，但真正的局面调整取决于未来几天的发展。” 美国国债收益率下跌，10年期国债收益率下跌5个基点至4.3%，2年期国债收益率下跌4.1个基点至3.79%。 美联储3月份会议纪要显示，与会者强调，在宏观风险加剧的情况下，央行需要“灵活”调整货币政策。 会议纪要显示：“绝大多数与会者认为，通胀上行风险和就业下行风险均已升高，并且大多数与会者指出，随着中东局势的发展，这些风险有所增加。” 根据会议纪要，大多数政策制定者担心旷日持久的战争可能会使劳动力市场状况恶化，从而可能需要放松货币政策。然而，油价上涨带来的持续通胀可能需要加息。 BMO资本市场高级经济学家萨尔·瓜蒂耶里在一份报告中表示：“相互矛盾的观点表明，政策将保持稳定。美联储将按兵不动，直到对伊朗战争的走向及其对经济和通胀的影响有更清晰的了解。” 航空公司和邮轮运营商的股票大幅上涨，其中嘉年华邮轮（CCL）上涨11%，成为标普500指数中涨幅最大的股票之一。联合航空（UAL）上涨7.8%。西南航空（LUV）、美国航空（AAL）、挪威邮轮（NCLH）和皇家加勒比邮轮（RCL）的股价也均有所上涨。 公司新闻方面，科技巨头Meta Platforms（META）发布了其Muse Spark人工智能模型，受此消息提振，该公司股价上涨6.5%。 达美航空 (DAL) 公布的第一季度业绩好于预期，这主要得益于强劲的商务和休闲旅游需求。该航空公司股价上涨 3.8%。 埃克森美孚 (XOM) 预计，受中东冲突导致的生产中断影响，其全球石油当量产量将在第一季度受到冲击。这家美国石油巨头的股价下跌 4.7%，而规模较小的竞争对手雪佛龙 (CVX) 的股价则暴跌 4.3%，成为道琼斯指数中跌幅最大的股票。 黄金价格最新上涨 1.4%，至每盎司 4,750.70 美元；白银价格上涨 3.4%，至每盎司 74.44 美元。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AAL$CCL$CVX$DAL$LUV$META$NCLH$RCL$UAL$XOM
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瑞银表示，财富管理公司和投资银行第一季度业务活动参差不齐。
瑞银证券周三在发给客户的报告中指出，受地缘政治不确定性影响，财富经纪商和投资银行在第一季度的市场活动表现不均衡。 瑞银预计，第一季度财富经纪商的每股收益将环比下降7%，同比增长22%。对于投资银行，瑞银预计其每股收益将环比下降29%，同比增长11%。 瑞银分析师迈克尔·布朗（Michael Brown）等人写道：“尽管零售交易在市场波动中有所回升，但财富经纪商的增长仍受到3月份市场低迷的抑制。有机增长稳健，超出预期，且到2026年，市场格局将有所改善。” 与此同时，由于年底以来待完成项目减少，投资银行在本季度的增长势头有所减弱。“一些交易可能因宏观经济形势不明朗而暂停，造成市场活动停滞，”布朗表示。 周二晚些时候，美国和伊朗同意停火两周。这场始于二月底的战争蔓延至整个中东地区，并切断了至关重要的霍尔木兹海峡的运输。 瑞银集团将嘉信理财（Charles Schwab，股票代码：SCHW）和斯蒂费尔金融（Stifel Financial，股票代码：SF）列为第一季度财报季的首选股，并表示Evercore（股票代码：EVR）“处于有利地位”。该券商预计，Moelis（股票代码：MC）、拉扎德（Lazard，股票代码：LAZ）和Raymond James Financial（股票代码：RJF）“相对表现将落后”。 瑞银集团将LPL Financial（股票代码：LPLA）的评级上调至“买入”，理由是其估值颇具吸引力。 瑞银集团分别将财富管理经纪公司和投资银行的目标股价平均下调了8%和2%。 该券商预计，人工智能将成为即将到来的财富管理经纪公司财报季的关键议题。 “在财富管理领域，我们预计人工智能将提高顾问的工作效率，但也存在冲击现金经济和影响顾问资产市场份额的风险，”布朗表示。 “最终，我们认为这些威胁的进展速度比空头们想象的要慢，而且我们认为具有前瞻性的公司能够更好地适应并蓬勃发展。”
$EVR$LAZ$LPLA$MC$RJF$SCHW$SF
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美联储3月会议纪要显示，面对战争引发的宏观风险，美联储应保持“灵活”。
美联储3月17日至18日会议纪要周三显示，鉴于中东冲突加剧了通胀和就业风险，美联储应“灵活”调整货币政策。 在这次会议上，联邦公开市场委员会（FOMC）决定将政策利率维持在3.50%至3.75%的区间不变，这是连续第二次维持利率不变，原因是美以冲突引发了不确定性。FOMC当时的经济预测摘要继续表明，今年可能采取宽松的货币政策。 会议纪要周三显示：“鉴于经济不确定性加剧，与会者强调，必须根据最新数据、不断变化的经济前景以及风险平衡，灵活调整政策立场。” “许多与会者认为，如果通胀如预期般下降，那么最终可能需要下调联邦基金利率的目标区间。” 根据这份文件，几位政策制定者将潜在宽松政策的预期时间“进一步推迟”。 会议纪要显示，“绝大多数与会者认为通胀上行风险和就业下行风险均已升高，并且大多数与会者指出，随着中东局势的发展，这些风险进一步加剧。” 周二，美国和伊朗同意停火两周。这场始于2月底的战争蔓延至整个中东地区，并切断了至关重要的霍尔木兹海峡的运输，推高了能源价格。 西德克萨斯中质原油期货价格盘中一度下跌近15%，至每桶96.34美元，布伦特原油期货价格也下跌12%，至每桶96.55美元。尽管价格下跌，但仍远高于战前水平。 道明经济高级经济学家安德鲁·亨西克周三在一份报告中表示：“我们的基本观点是，随着（能源价格）冲击逐渐消退，通胀压力也将随之减弱。” “这或许会为美联储在下半年实现利率正常化打开大门。” 周三公布的会议纪要显示，大多数政策制定者担心旷日持久的战争可能会使劳动力市场状况恶化，可能需要进一步放松货币政策。 本月早些时候，官方数据显示，3月份新增就业岗位超出预期，失业率环比从4.4%小幅下降至4.3%。 最新的会议纪要指出，“许多与会者指出，在油价持续上涨的情况下，通胀可能比预期更长时间地维持在高位，这可能需要加息以帮助通胀降至委员会2%的目标水平，并使长期通胀预期保持稳定。” “与会者预计，在适当的货币政策下，随着关税上调和油价上涨的影响逐渐消退，通胀将逐步回落至委员会2%的目标水平。” 据芝商所FedWatch工具显示，市场普遍预期联邦公开市场委员会（FOMC）将在本月晚些时候维持利率不变。