最新情報：SECURE Waste Infrastructure買収の動きを受け、GFL株は米国プレマーケットで2.5%下落

-- （株価を更新し、ブルームバーグの報道でGFLがセキュアを買収すると報じられた件に関するスティフェル・カナダの解説を第4段落と第5段落に追加） GFLエンバイロメンタル（NYSEおよびTSX：GFL）は、SECURE Waste Infrastructure Corp.（SES.TO）の発行済み普通株式すべてを1株あたり24.75ドルで取得することで合意したと月曜日に発表した後、米国プレマーケット取引で一時2.5%安となった。これは、企業価値が約64億ドルに相当する。 GFLは声明の中で、この取引の対価は、GFLの議決権付劣後株式80%と現金20%の組み合わせで支払われると述べた。また、この取引はアルバータ州事業会社法に基づく会社更生計画を通じて実施されると付け加えた。 GFLは、今回の買収が直ちに収益増に貢献し、調整後フリーキャッシュフローを1株当たり12～15%増加させ、「非常に魅力的な財務プロファイル」を実現すると述べた。これにより、調整後EBITDAマージンは31.6%、調整後フリーキャッシュフロー転換率はプロフォーマベースで40.5～42.5%に上昇する見込みだ。 Stifel Canadaは、BloombergがGFLがSECUREを1株当たり24.50ドルで買収提案する可能性があると報じたことを指摘した。これは金曜日の終値に対して15%のプレミアムとなるものの、Stifel Canadaの目標株価である1株当たり26.00ドルをわずかに下回る水準である。Stifel Canadaは、2026年の推定企業価値は、企業価値/EBITDA倍率（EV/EBITDA）で12倍、株価収益率（PER）で25.5倍になると指摘した。 Stifel Canadaは、「GFLからのこの提案が実現すれば堅実なものとなるだろうが、成長見通しを考慮すると、SESはもう少し高い価格で買収される可能性もあると考えている。取引が成立するかどうかは確実ではないが、株価は本日急騰するはずであり、GFLによるSESへの関心は、当社の投資判断を強化する上で重要な要素となる。当社は、SECUREの事業は過去5年間で著しく回復力を高め、住宅廃棄物および産業廃棄物処理の同業他社とより類似した事業形態になっていると考えている」と述べた。 SESの株価は金曜日の終値で0.07ドル（0.33%）高の21.36ドルとなった。GFLの株価は先週金曜日、カナダと米国両市場で3%以上下落した。