（更新摩根士丹利评论。） 摩根士丹利周五发布报告，将Viking（VIK）的评级从“增持”下调至“中性”，称其最初的看涨观点已反映在股价中，“目前股价风险回报更加平衡，估值也较为合理”。 该券商分析师同时将Viking的目标股价从81美元上调至86美元，并上调了其2027/2028财年的EBITDA预期，理由是2027年的订单需求强劲。 报告指出：“我们仍然预期未来会有积极的修正，因为2027年11%的定价将为远高于市场普遍预期的约4.5%的收益率奠定基础（我们目前的预期约为6%）。” 根据FactSet调查的分析师数据，Viking的平均评级为“增持”，平均目标股价为92美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究报告。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
Price: $83.64, Change: $-3.08, Percent Change: -3.55%
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将12个月目标价下调27加元至416加元，因为我们现在假设的市盈率较低（与同业公司市盈率收缩趋势一致）。我们目前采用28.0倍的市盈率（此前为34.8倍）来预测2027年的每股收益。我们假设的市盈率介于FNV两年平均预期市盈率33.9倍和同业公司平均预期市盈率22.3倍之间。较低的市盈率部分被较高的每股收益预期所抵消，这主要是由于大宗商品价格上涨：我们将2026年的每股收益预期从8.61美元上调至9.57美元，将2027年的每股收益预期从9.30美元上调至10.81美元。 FNV的特许权使用费/流媒体模式能够显著提升运营效率，使其受益于大宗商品价格上涨，同时又能有效抵御成本通胀的影响——这在当前环境下是一项关键优势。公司拥有业内规模最大、最多元化的资产组合，包含121个现金流稳定的矿山，按目前的生产速度，资源足以支撑34年的矿山寿命。凭借34亿美元的可用资本和强劲的收购计划，FNV已做好充分准备，实现持续增长。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将戴尔的目标股价上调24美元至263美元，相当于我们2028财年（1月）每股收益预期值的17.5倍，高于戴尔三年平均水平（约11倍）。这是因为人工智能建设的强劲需求抵消了个人电脑业务的疲软以及暂时的供应/利润风险。我们将2027财年的每股收益预期上调0.15美元至12.95美元，并将2028财年的预期上调0.14美元至15.05美元。随着第一季度财报的陆续发布，所有迹象都表明，人工智能领域的需求好于预期，超大规模数据中心运营商资本支出预期的持续增长以及半导体/半导体设备需求的改善也印证了这一点。 我们还看到特朗普总统上周五发表的“去买戴尔”的言论（当天股价上涨 13%）也带来了利好，我们怀疑这番言论对 PC 业务的影响不大，但我们认为这表明戴尔与服务器同行 SMCI 之间的声誉进一步分化（伴随着相关的出口管制违规行为），这进一步巩固了我们的观点，即客户需求和优先供应分配（GPU 和内存）将转向戴尔/HPE，从而创造增量需求。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价上调72美元至533美元，市盈率为32倍（基于2027财年10月公布的每股收益预期），接近同行水平，高于AMAT三年平均水平（约20倍），原因是人工智能的利好因素从根本上改善了需求增长和前景。我们将2026财年每股收益预期上调0.96美元至12.10美元，2027财年上调2.25美元至16.65美元，并将2028财年的目标股价设定为21.95美元。第二季度财报显著改善了公司前景，AMAT目前预计2026财年半导体业务收入增长将超过30%（较上季度预测的全年20%以上大幅上调），同时AGS业务的增长率也将恢复至正常水平的15%左右（高于此前预测的15%左右），所有这些都得益于第二季度需求在原本就十分可观的基础上进一步增长。据报道，客户新增洁净室空间的速度超出预期（并普遍提供了未来八个季度的需求预测），而AMAT的供应链预计今年不会成为制约因素，这并非所有WFE同行都能做到。中国市场的销售额（占总销售额的27%，环比下降300个基点）似乎已经企稳，对整体增长的阻力有所减弱。