上周，日本投资者转为净卖出海外债券，结束了此前长达一个月的买入势头。市场波动加剧了市场对日本央行量化紧缩时间表可能调整的猜测。 日本财务省周四公布的数据显示，截至5月30日当周，日本国内投资者净卖出1848亿日元的海外债券。此前，他们连续四周净买入海外债券，其中包括前一周净买入129亿日元。 此次转变正值债券市场波动引发市场猜测，认为日本央行可能在2027财年暂停减持政府债券。这一潜在的延迟将改变日本央行于2024年启动的量化紧缩路径。 预计日本央行将在6月15日至16日举行的政策会议上，维持目前的债券缩减计划至2027年3月，同时为下一财年推出新的框架。 据路透社报道，由于中东冲突引发市场动荡，政策制定者倾向于暂停缩减购债规模。 一位熟悉日本央行内部讨论的消息人士告诉路透社：“市场依然波动，所以没有必要操之过急。”他指出，许多市场参与者倾向于维持目前的购债速度。 本月加息的可能性很高，这使得政策前景更加复杂。 日本央行行长上田一夫周三表示，如果中东紧张局势升级推高通胀风险，那么在6月份的会议上加息仍是可能。 上田表示：“即使形势仍不明朗，但如果判断价格上涨风险大于经济活动下行风险，就有必要全面讨论提高政策利率的利弊。” 货币市场普遍预期加息25个基点的可能性约为85%，因为政策制定者正寻求抑制通胀压力并支撑日元。 尽管当局多次干预，日元兑美元汇率仍持续走弱，逼近160日元兑1美元的关口。
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受证券市场拖累，韩国5月份外汇储备降至4270亿美元
根据韩国央行周四公布的数据，截至5月底，韩国官方外汇储备小幅下降至4270亿美元，较4月份的4279亿美元减少了9亿美元。 外汇储备下降的主要原因是证券持有量减少，减少了34亿美元，至3807亿美元。证券仍然是外汇储备组合中占比最大的部分，占总额的89.2%，涵盖政府债券、机构债券、公司债券、抵押贷款支持证券和资产支持证券。 存款部分抵消了外汇储备的下降，增加了26亿美元，达到214亿美元。特别提款权保持稳定，为158亿美元，而黄金和韩国在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸分别变化不大，为48亿美元和44亿美元。 韩国央行援引IMF和相关央行的数据称，截至2026年4月底，韩国的外汇储备在全球排名第12位。中国外汇储备以3.411万亿美元位居榜首，其次是日本（1.383万亿美元）和瑞士（1.082万亿美元）。 与此同时，韩国近期公布了5月份创纪录的贸易顺差，这主要得益于半导体行业的蓬勃发展。 当月贸易顺差接近270亿美元，超过市场预期的243亿美元，也高于4月份的238亿美元。 出口额增长53.2%，达到878亿美元，连续第三个月突破800亿美元大关，创下自1984年1月以来的最大增速。这一增速也超过了Investing.com此前48.4%的预期。 韩国央行近期将政策利率维持在2.5%不变。不过，韩国央行行长申铉松暗示，短期内可能会收紧货币政策。 “未来有必要在适当的时候提高利率。” ING经济学家Min Joo Kang上周在一份报告中表示，“2026年和2027年更高的GDP和CPI预测强化了我们此前的观点，即韩国央行加息可能会持续到2027年。” ING预计韩国央行将在7月份收紧货币政策。
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博通第二季度业绩超出预期，人工智能业务收入翻番以上
博通（AVGO）周三晚间公布的第二财季业绩超出华尔街预期，这家芯片设计公司的人工智能业务收入增长超过一倍，主要得益于市场对定制加速器和网络解决方案的需求激增。 截至5月3日的季度，调整后每股收益从去年同期的1.58美元增至2.44美元，高于FactSet调查的2.40美元的普遍预期。营收增长48%至221.9亿美元，高于华尔街预期的221.3亿美元。 博通首席执行官陈福在一份声明中表示，人工智能半导体业务收入同比增长143%至108亿美元，主要得益于定制加速器和网络解决方案的强劲增长。 陈福表示：“博通在第二季度实现了创纪录的营收、营业利润和自由现金流，这主要得益于人工智能半导体业务收入的加速增长和强劲的运营杠杆作用。” 半导体解决方案部门的销售额增长79%，达到150.1亿美元；基础设施软件部门的销售额增长9%，达到71.8亿美元。 博通预计第三季度总营收将增长84%，达到约294亿美元，高于市场普遍预期的282.5亿美元。 谭表示，人工智能半导体营收预计将在第三季度同比增长超过200%，达到160亿美元。 博通股价在盘后交易中下跌6.7%，截至周三收盘，今年以来累计上涨38.5%。 受人工智能持续蓬勃发展推动数据中心需求空前高涨的推动，AMD、Marvell Technology和Nvidia在最近一个季度的营收均超出预期。
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中东冲突再度升级，华尔街股市终结历史性涨势
周三，由于中东地区冲突再度升级推高油价，美国股市结束了此前创纪录的涨势。 纳斯达克综合指数下跌0.9%，收于26,854点；标普500指数下跌0.7%，收于7,553.7点，此前连续九个交易日上涨。道琼斯工业平均指数下跌1.2%，收于50,687.1点。所有股指周二均创下历史新高。 11个板块中有6个板块收跌，其中科技板块领跌，能源板块领涨。 多家大型科技股大幅下跌，IBM（IBM）下跌7.2%，为道琼斯指数成分股中跌幅最大。Salesforce（CRM）紧随IBM之后，下跌5.1%。英伟达（NVDA）下跌3.6%，是道琼斯指数成分股中表现最差的股票之一。 ServiceNow（NOW）和微软（MSFT）也出现下跌。周三下午交易时段，西德克萨斯中质原油上涨2.6%，至每桶96.19美元；布伦特原油上涨2.1%，至每桶97.99美元。 盛宝银行在一份报告中指出：“原油价格连续第三个交易日走高，布伦特原油价格突破每桶97美元，原因是市场对美伊协议前景的悲观情绪再次加剧，该协议可能为重新开放霍尔木兹海峡铺平道路。” 据美国有线电视新闻网（CNN）报道，伊朗对位于科威特和巴林的美国军事基地以及霍尔木兹海峡附近的一艘船只发动了袭击。周二，美国中央司令部表示，为回应伊朗在中东地区发动的袭击，美军对格什姆岛进行了自卫性打击。 据报道，美国总统唐纳德·特朗普在接受《纽约邮报》播客采访时表示，伊朗已同意放弃核武器，但德黑兰仍有可能改变主意。此前，尽管伊朗官方媒体塔斯尼姆通讯社报道称伊朗已暂停与华盛顿的谈判，但特朗普仍表示与伊朗的谈判仍在继续。 加拿大丰业银行资本市场经济主管德里克·霍尔特表示：“由于似乎只有特朗普相信结束战争的‘协议’正在酝酿之中，油价再次上涨。” 经济新闻方面，经济合作与发展组织下调了2026年全球经济增长预期，并警告称，即使中东冲突解决，其影响也可能持续一段时间。 美国ADP数据显示，5月份私营部门就业增长超出预期。 牛津经济研究院在一份报告中指出：“就业增长的广度令人鼓舞，几乎所有行业在当月都增加了就业人数。加上劳动力供给增长疲软，就业人数的强劲增长将降低失业率上升的风险。” 美国劳工统计局预计将于周五公布数据显示，美国经济上月新增非农就业岗位8.5万个，低于4月份的11.5万个（彭博社汇总的调查结果）。失业率预计维持在4.3%不变。 美国服务业5月份继续扩张，供应管理协会（ISM）的数据显示增速环比加快，但标普全球（SPGI）的数据则显示增速放缓。两项调查均表明成本压力上升，劳动力市场出现疲软迹象。 美联储周三发布的最新褐皮书显示，自4月中旬以来，大多数联邦储备区经济活动出现小幅至中度增长，而消费者支出依然喜忧参半。 根据堪萨斯城联邦储备银行基于截至5月27日收集的数据编制的最新报告，“高收入家庭依然保持韧性，对物价上涨的敏感度较低；中等收入家庭则被描述为‘精打细算，每一分钱都要用得更久’；而低收入消费者则面临更大的财务压力。” 美国国债收益率走高，10年期国债收益率上涨4.6个基点至4.49%，2年期国债收益率上涨3.8个基点至4.09%。 黄金价格下跌1%至每盎司4476.40美元，白银价格下跌2.5%至每盎司73.65美元。
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