摩根士丹利在一份客户报告中指出，网络安全股票估值过高，在即将公布的季度业绩公布前应保持谨慎，尤其是一些漏洞管理类股票。 这家投资公司表示，随着对人工智能影响的担忧有所缓解，网络安全股票在过去一个月上涨了约25%。漏洞管理服务提供商的估值尤其几乎翻了一番。 摩根士丹利表示，对网络安全行业的需求依然强劲，但这仍然不足以支撑目前的股价。 该公司表示：“网络安全领域的检查工作（环比）有所改善，并且有迹象表明，第三季度将进一步改善，因此我们对整个网络安全板块持乐观态度。然而，由于估值已从第一季度后的低点几乎翻了一番，而且周期性股票不太可能出现实质性的拐点，因此我们对即将公布的季度业绩持更为谨慎的态度。” 摩根士丹利表示，对漏洞管理公司 Qualys (QLYS) 和 Rapid7 (RPD) 持谨慎态度。 另一方面，该券商更看好 Palo Alto Networks (PANW) 和 CrowdStrike (CRWD)，认为这两家公司“最有可能”从人工智能驱动的行业整合中获益。 摩根士丹利将 Palo Alto 的目标股价从 320 美元上调至 387 美元，将 CrowdStrike 的目标股价从 172 美元上调至 227 美元，并重申对这两只股票的“增持”评级。 该公司将 CrowdStrike 替换为 Palo Alto，成为其“首选股”，称后者“在当前估值水平下，兼具平台整合的利好因素、人工智能安全风险敞口和利润率扩张的潜力”。 摩根士丹利将 Qualys 的目标股价从 96 美元上调至 115 美元，同时将 Rapid7 的评级从“持股观望”下调至“减持”。 “我们认同该领域已从漏洞发现发展到风险敞口管理，更具防御性（而非人工智能原生应用），但我们认为 Rapid7 的转型并不成功，过去 12 个月仅 1.2% 的营收增长便证明了这一点，”该公司表示。 摩根士丹利将 Fortinet (FTNT) 的评级从“减持”上调至“中性”，并将目标价从 80 美元上调至 133 美元。
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