摩根士丹利周二在一份报告中指出，Hims & Hers Health (HIMS) 第二季度业绩喜忧参半。其美国业务受益于品牌 GLP-1 产品的强劲表现和睾酮产品销量的增长，但令人失望的毛利率和疲软的自由现金流抵消了部分收益。 管理层预计第三季度营收为 8.8 亿美元至 9 亿美元，EBITDA 为 7500 万美元至 9500 万美元，而华尔街此前的预期分别为 7.77 亿美元和 9300 万美元。报告还指出，2026 年的营收和 EBITDA 预期中值分别为 32 亿美元和 3 亿美元，分别比华尔街预期高出 10% 和低 4%。 摩根士丹利上调了对该公司营收的预期，主要得益于桉树产品销量增长以及国内市场趋势的略微改善。该机构将Hims & Hers Health 2026年和2027年的毛利率预期从之前的70%和69%分别下调至64.2%和64%，部分原因是运营费用（主要是营销费用）的减少。 这反映了Hims产品组合的变化以及其将增长置于毛利率之上的策略。该券商还将Hims & Hers Health 2026年的EBITDA预期从3.12亿美元下调至3亿美元，而2027年的预期则维持在3.71亿美元不变。 摩根士丹利将Hims & Hers Health的目标股价从21美元上调至28美元，评级维持“中性”。 Hims & Hers Health的股价在周二的交易中下跌了2.4%。
Price: $31.00, Change: $-0.77, Percent Change: -2.44%