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摩根士丹利称，Cerebras将受益于市场对快速人工智能推理日益增长的需求。

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摩根士丹利周一在一封发给客户的报告中指出，Cerebras Systems (CBRS) 有望受益于市场对低延迟人工智能推理日益增长的需求。 根据英伟达 (NVDA) 网站上发布的信息，延迟是指生成人工智能令牌（即微小数据单元）所需的时间。低延迟对于实时人工智能应用至关重要，因为它能提升用户体验。 然而，低延迟通常会增加成本，因为它需要更强大的硬件和实时处理能力。 摩根士丹利表示：“随着人工智能工作负载的推理密集度越来越高，对快速、低延迟推理的需求正在迅速增长。凭借大量的已签订订单和750兆瓦的承诺产能协议，我们相信Cerebras已做好充分准备，抓住这一机遇。” 这家芯片设计公司上个月上市，其股价周一盘中飙升18%。 该券商首次对 Cerebras 进行评级，给予“增持”评级，目标价为 250 美元。 报告指出：“这是一个投资人工智能处理器公司的绝佳机会，该公司拥有先发优势，可以与英伟达抗衡，并且随着该领域的不断发展，其股价上涨潜力巨大。” 该券商表示，未来几年，低延迟处理器市场可能占推理硬件销售额的 10% 甚至更多。 摩根士丹利指出，到 2028 年，合同收入将达到 60 亿美元，占整体处理器市场份额的 1%，这表明该领域具有巨大的上涨潜力。 然而，预计该领域的竞争将随着时间的推移而加剧。 摩根士丹利表示：“英伟达收购 Groq（一家专注于低延迟人工智能处理技术的公司）的资产值得关注。”

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日本5月份银行贷款增长5.7%，超出预期

根据日本央行周一公布的数据，受主要银行贷款增速加快的推动，日本5月份银行贷款增速创下自2021年3月以来的最快水平。 5月份日本银行贷款同比增长5.7%，高于4月份的5.4%，也高于Trading Economics预测的5.6%。 当月，主要银行、地区性银行和信用金库的未偿贷款总额达到670.8万亿日元。 主要银行贷款同比增长8.7%，未偿贷款总额达到275.3万亿日元。日本央行表示，这一增速高于4月份的7.9%。 地区性银行贷款增长4.3%，高于4月份的4.2%。未偿贷款总额为316万亿日元。 当月，主要银行和地区性银行的贷款总额合计增长6.3%，高于4月份的5.9%。截至5月，未偿贷款总额为591.4万亿日元。 信用金库（合作社所有的金融机构）贷款增长1.7%，高于上月的1.5%，未偿贷款总额为79.5万亿日元。 彭博社当天另行报道称，贷款活动活跃的原因是日本企业为弥补并购、资本投资和投资者压力造成的现金缺口而增加借贷。 5月份存款总额同比增长2.1%，高于4月份的1.9%。未偿存款总额为1.0826千万亿日元。 市级和地区级银行存款同比增长2.4%，5月份未偿存款总额为920万亿日元。 投资银行杰富瑞周一发布的一份报告称，由于日本贷款和存款的增长较上月更为强劲，其对日本贷款和存款市场的看法是积极的。

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英伟达与韩国SK海力士、SK Telecom和Naver达成合作

据这家美国芯片巨头周日发布的新闻稿称，英伟达已与韩国科技公司SK海力士（KRX:000660）、SK Telecom（KRX:017670）和Naver（KRX:035420）签署了三项技术合作协议。 这些合作将韩国定位为英伟达人工智能基础设施的重要枢纽。 根据一项新的多年硬件协议，英伟达和SK海力士将共同开发用于英伟达人工智能超级计算机（包括即将推出的Vera Rubin平台）的先进内存。 用于处理Rubin架构中央处理工作负载的新型Vera CPU目前已全面投产。英伟达首席执行官黄仁勋告诉彭博新闻社，基于新架构构建的系统计划于第三季度开始出货。 此次合作还将重点为英伟达的Jetson Thor机器人计算平台生产定制内存。 作为交易的一部分，这家韩国芯片制造商（三星电子 (KRX:005930) 和美光科技的竞争对手）将获得英伟达的软件套件，例如 PhysicsNeMo 和 Omniverse。SK 海力士计划将这些工具集成到其内部仿真代码和 3D 可视化系统中，以构建其制造工厂的“数字孪生”，从而优化自主晶圆厂运营和移动机器人的运动。 英伟达还与 SK Telecom 合作部署了全栈式英伟达 DSX 平台。 该协议旨在韩国构建千兆瓦级人工智能云，首个人工智能数据中心计划于 2027 年上线。该基础设施将提供基于 GPU 的云计算，以支持韩国各地企业的自主、物理和代理人工智能工作负载，并计划扩展到亚洲其他地区。 “电信网络正在成为国家人工智能基础设施，”黄仁勋表示。 “它们连接人、公司、设备和机器——如今，它们可以成为新型人工智能云的基石。” 此外，英伟达还与Naver合作，扩展其自主人工智能基础设施，初始规模为55兆瓦，并计划利用DSX平台扩展到千兆瓦级。 Naver将利用英伟达的开放式Nemotron 3 Ultra模型，进一步扩展其HyperCLOVA X模型，以满足企业级应用的需求。 Naver还将部署英伟达Cosmos平台，加速其“首尔世界模型”的开发。该模型利用韩国的真实空间数据来训练自动驾驶系统。 虽然这些合作的具体财务条款尚未披露，但路透社报道称，在黄仁勋、SK集团董事长崔泰源和Naver创始人李海镇举行高级别会晤后，英伟达与SK海力士的硬件合作将至少持续两年，并可选择续约。 周一中午首尔股市交易中，SK海力士股价下跌近2%，Naver股价上涨近14%，SK Telecom股价上涨近7%。

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日本经济第一季度扩张，日本央行利率决议临近

日本经济在第一季度继续增长，投资者密切关注本月晚些时候即将召开的日本央行政策会议。 根据内阁府周一公布的最终数据，日本经济第一季度按年率计算增长1.8%。 该数据较此前2.1%的初步估计值有所下调。 据Trading Economics的数据，最终数据高于市场普遍预期的1.3%的增幅。 企业投资环比下降0.7%，较此前0.3%的初步估计值大幅下调。与此同时，占日本经济一半以上的私人消费增长0.3%，与初步数据一致。 这些数据发布之际，市场焦点正转向日本央行6月15日至16日的政策会议，预计政策制定者将在会上考虑再次加息。 这些增长数据不太可能改变市场对进一步收紧政策的预期。 日本央行行长上田一夫暗示，如果政策制定者认为通胀风险超过中东冲突可能造成的经济损失，加息仍在考虑之中。 上田上周表示：“即使局势仍不明朗，但如果判断价格上涨风险超过经济活动下行风险，就有必要全面讨论提高政策利率的利弊。” 市场普遍预期，日本央行在6月15日至16日的政策会议上将短期政策利率从0.75%上调至1%的可能性约为80%。 彭博新闻援引三菱日联研究咨询公司首席经济学家小林慎一郎的话说：“中东局势的影响在第一季度并未显现，但未来可能会逐渐显现。” “鉴于日本央行近期的表态，它似乎更加注重抑制通胀，所以我预计本月将会加息，”他补充道。 加息至1%将使基准利率升至1995年以来的最高水平，标志着日本央行货币政策正常化进程的最新进展。 受伊朗战争推高石油和化工产品价格的影响，日本4月份批发价格同比上涨4.9%，创三年来最快增速。 首相高市早苗领导的政府周三批准了一项190亿美元的补充预算，以帮助缓解中东冲突导致的家庭能源成本上涨压力。 日元疲软加剧了资源匮乏的日本的通胀压力，日本严重依赖从中东进口能源。 过去一个月，日本当局动用了创纪录的外汇储备来支撑日元，此前日元兑美元汇率跌破 160，这表明他们担心日元贬值会对进口成本和通货膨胀产生影响。

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