摩根士丹利周四在一份报告中指出,麦格劳-希尔(MH)第一财季业绩远超预期,主要得益于K-12和高等教育业务的强劲表现。不过,K-12业务的增长主要受6月份交付量高于7月份的时效性影响。 报告称,尽管如此,该公司仍维持其2027年营收和调整后EBITDA的预期不变。 报告指出,新客户拓展、客户留存率高、定价策略出色、数字化互动活跃以及客户转化率均是本季度的积极因素。 报告称,行业环境与几个月前类似,市场焦点仍集中在8月/9月的返校季销售旺季,并补充说,该股依然具有吸引力。 报告称:“鉴于MH相对于PSON-LN的折价以及其诱人的上涨潜力,我们继续建议给予其OW评级。”OW指的是超配,PSON指的是培生集团。 但摩根士丹利在更新模型后,将MH的目标股价从18美元下调至16美元。
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