摩根士丹利周四在一份电子邮件报告中指出，英伟达 (NVDA) 给出了出人意料的强劲的 2028 财年营收预期，同时其毛利率指引在内存成本不断上涨的背景下也提供了清晰的指引。 据 FactSet 的财报电话会议记录显示，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯 (Colette Kress) 在周三的财报电话会议上表示，这家科技巨头预计 2028 财年营收将同比增长约 70%。克雷斯表示：“尽管我们将努力弥合供需缺口，但我们预计至少在 2028 财年结束前，供应仍将是一个瓶颈。” 该券商表示，这一营收预期超过了其此前预测的 52% 的增长，也高于华尔街 40% 的普遍预期。 克雷斯告诉分析师，英伟达预计第三财季毛利率为 74%，上下浮动 50 个基点，毛利率将在第四季度触底。她补充说，随着价格上涨生效，2028财年毛利率应稳定在72%至73%。 摩根士丹利表示：“鉴于供应限制，我们对短期业绩依然印象深刻，但真正令人惊喜的是（2027年）营收预期以及毛利率的调整，这两点都是利好消息。” 这家投资公司补充道，在供应受限的环境下，70%的预期增长率“是一个惊人的数字，我们预计英伟达将尽可能地继续克服增长障碍，实现更高增长。” 该券商认为，毛利率的调整消除了此前因内存价格上涨而对股价造成的负面影响。 摩根士丹利将英伟达的目标股价从288美元上调至300美元，并重申了其“增持”评级，理由是“产品周期强劲、增长迅猛且估值低于同行”。 这家芯片巨头的股价周四盘中一度上涨7.6%，今年以来累计涨幅达21%。 周三晚些时候，英伟达公布了第二财季业绩，同比增长超过一倍，超出华尔街预期，主要得益于创纪录的数据中心销售额。 摩根士丹利表示，即将推出的Vera Rubin超级计算平台将重塑市场份额格局。Vera Rubin是英伟达的下一代人工智能超级计算平台。 摩根士丹利指出：“Vera Rubin的分配将在未来几个月对人工智能的最终成果产生关键影响，这应该能够缓解人们对竞争的担忧。”
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