摩根士丹利周一在一份针对企业级原始设备制造商的财报前瞻报告中指出，由于买方预期较高且估值偏高，戴尔科技（DELL）、惠普（HPQ）和NetApp（NTAP）面临着最严峻的盈利挑战，而惠普企业（HPE）的盈利前景则最具吸引力。 该机构预计，戴尔、惠普、NetApp、惠普企业和Everpure（P）在7月季度的营收和每股收益均将超出预期。 该券商表示，鉴于惠普企业的估值并不高，且预计其网络业务将表现出色，因此在财报发布前，摩根士丹利将继续维持对惠普企业的“增持”评级；同时，鉴于戴尔预计2027财年每股收益将大幅上调，摩根士丹利对评级为“中性”的戴尔持更为看好。 摩根士丹利表示，在财报发布前不会买入评级为“增持”的Everpure股票，但会在9月23日分析师日之前，逢财报发布后股价出现疲软时买入。对于评级为“中性”的NetApp，摩根士丹利仍持谨慎态度，因为即使业绩超出预期并上调预期，也难以支撑其高估值。此外，鉴于惠普目前估值处于历史高位，且个人电脑和打印业务趋势恶化，摩根士丹利对评级为“减持”的惠普财报也持极其谨慎的态度。 对于戴尔，摩根士丹利预计其第二财季业绩强劲，并大幅上调第三财季和2027财年的业绩指引。报告指出，传统基础设施和人工智能服务器业务的增长将推动戴尔第二财季营收和每股收益分别达到470亿美元和5.45美元，超出市场普遍预期。 摩根士丹利对惠普企业第三财季的前景依然最为乐观，预计其业绩将再次超出预期并上调预期。报告还指出，与上一季度相比，最显著的变化是服务器和网络业务的增长幅度更大。 该报告还指出，惠普的盈利情况可能是最难预测的，因为好于预期的第三财季业绩已经反映在估值中，而讨论的焦点可能会转移到第四财季和 2027 财年的业绩展望上。
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