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摩根士丹利称，思科与超大规模数据中心运营商的合作正受益于人工智能订单激增。

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摩根士丹利周四在一份电子邮件报告中指出，思科系统公司 (CSCO) 扩大与超大规模数据中心合作伙伴的合作正为这家网络设备制造商带来丰厚回报，管理层对人工智能订单激增的预期便印证了这一点。 据 FactSet 的电话会议记录显示，思科首席执行官 Chuck Robbins 在周三的财报电话会议上表示，受超大规模数据中心订单三位数增长的推动，公司第三财季产品总订单同比增长 35%。 Robbins 告诉分析师，来自超大规模数据中心（即大型科技公司）的人工智能基础设施订单从上年同期的 6 亿美元增至 19 亿美元，使得今年迄今为止的订单总额超过了公司此前对 2026 财年 50 亿美元的预期。 Robbins 补充道，思科目前的目标是 2026 财年来自超大规模数据中心的人工智能基础设施订单达到约 90 亿美元，是 2025 财年的 4.5 倍。 摩根士丹利表示：“过去五年多来，思科为改善与超大规模数据中心运营商的关系，以及通过光器件和芯片技术寻求差异化发展途径所做的努力正在取得成效。” 该券商将思科的目标股价从91美元上调至120美元，并维持“增持”评级。该公司股价在周四的交易中飙升15%，年初至今累计涨幅达52%。 思科周三晚间公布了超出预期的第三财季业绩，与此同时，这家网络设备制造商宣布了一项涉及数千人裁员的重组计划。 摩根士丹利在报告中指出：“思科股价未来的走势将取决于其能否在人工智能领域持续获得订单，能否充分利用企业在人工智能领域的投资，能否改善安全业务的业绩，以及能否通过提高运营效率来控制业务组合对毛利率的影响，从而推高每股收益预期。”

Price: $117.27, Change: $+15.40, Percent Change: +15.11%

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瑞银在评级报告中称，Commercial Metals的股价提供了极具吸引力的买入点。

瑞银证券周四在一份客户报告中指出，由于美国螺纹钢价格下行风险有所缓解，Commercial Metals (CMC) 目前的股价为投资者提供了一个颇具吸引力的入场点。 瑞银分析师安德鲁·琼斯（Andrew Jones）等写道，这家钢铁制造商的股价今年迄今表现逊于同行约40%，但“随着美国螺纹钢价格的主要下行风险有所缓解，目前已成为一个极具吸引力的入场点”。 瑞银将该股评级从“中性”上调至“买入”，并将12个月目标价从79美元上调至89美元。 Commercial Metals股价周四盘中上涨3.6%。 瑞银观点的转变反映了进口压力已达峰值等因素，目前第一季度进口量已与历史平均水平持平。 琼斯表示：“鉴于进口套利窗口已关闭，我们现在看到的是美国螺纹钢进口的短期下行风险”，而非此前预期的上行风险。 瑞银预计，Commercial Metals公司2027年的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为16亿美元，高于市场普遍预期的约14亿美元。 琼斯表示：“国内产能似乎也不太会造成市场动荡，（竞争对手）Hybar的产能已接近稳定，而且新增供应主要集中在那些运营稳健的现有企业手中。”他指的是Commercial Metals和Nucor（NUE）。他补充说，这进一步巩固了“更加稳定的双寡头市场结构”。Price: $73.00, Change: $+2.67, Percent Change: +3.80%

$CMC$NUE
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每周首次申请失业救济人数增幅超出预期，持续申请人数增加

美国政府周四公布的数据显示，每周首次申请失业救济人数增幅超出预期，持续申领失业救济人数也有所上升。 美国劳工部表示，截至5月9日当周，经季节性调整后的首次申请失业救济人数增加1.2万人，达到21.1万人。彭博社此前的调查显示，市场普遍预期为20.5万人。前一周的数据向下修正了1000人。 四周移动平均值为203750人，较前一周向下修正250人的平均值增加了750人。劳工部称，未经调整的申请人数增加了10258人，达到190571人。 截至5月2日当周，经季节性调整后的持续申领失业救济人数为178万人，与华尔街的预期相符。据美国劳工部（DOL）数据显示，持续申领失业救济金人数较前一周增加了2.4万人，而前一周的数据向下修正了8000人。四周移动平均值较前一周向下修正后的数据下降了6750人，至约178万人。 牛津经济研究院首席美国经济学家南希·范登豪顿（Nancy Vanden Houten）在发给的一份电子邮件报告中表示：“最新的失业救济金申领数据与其他劳动力市场数据基本一致，表明就业市场稳定或有所改善。我们无法断言，但我们认为本月初美国精神航空公司（Spirit Airlines）的倒闭可能导致了申领人数的上升。” 据牛津经济研究院估计，现已倒闭的精神航空公司拥有约1.7万名员工。 上周公布的政府数据显示，美国4月份新增就业岗位数量超过预期，而失业率维持在4.3%不变。 “美伊冲突持续至今可能仍会对劳动力市场产生一些溢出效应，但目前美联储可以放心地维持政策不变，同时密切关注通胀情况，”范登豪顿周四表示。 本周早些时候公布的官方数据显示，由于霍尔木兹海峡几乎完全关闭，能源价格飙升，美国4月份消费者通胀率加速至近三年来的最快水平。 美国总统特朗普近期拒绝了伊朗提出的结束中东战争的提议，尽管两国之间脆弱的停火协议仍然有效。

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美国零售销售额连续第三个月增长，受燃油价格上涨提振

美国4月份零售销售额连续第三个月增长，分析师表示，增长主要反映了伊朗战争导致燃油价格居高不下，从而推高了物价。 美国人口普查局周四公布的数据显示，4月份零售销售额增长0.5%，此前3月份的增幅修正为1.6%，与彭博社汇总的调查结果一致。 加油站收入上月增长2.8%，此前3月份的增幅接近14%。食品和饮料商店销售额增长0.8%，此前一个月增长1%；电子产品和家电商店销售额增长1.4%，此前3月份的增幅为1.3%。 道明经济咨询公司董事总经理莱斯利·普雷斯顿在一份报告中表示：“正如预期，受物价上涨的推动，以名义值衡量的零售和餐饮服务业在4月份有所增长。” 本周早些时候公布的数据显示，由于霍尔木兹海峡几乎完全关闭，能源价格飙升，美国4月份消费者通胀率加速至近三年来的最快水平。生产者价格也以四年来最快的速度上涨，凸显了普遍存在的通胀压力。 周四公布的人口普查局数据显示，家具和家居用品商店、汽车及零部件经销商以及服装和配饰零售商的销售额在3月份增长后均出现下滑。 BMO资本市场高级经济学家萨尔·瓜蒂耶里在一份报告中表示：“汽油价格上涨带动了加油站收入的激增，但汽车、服装和家具的销售回落抑制了这一增长。” 剔除汽车和汽油销售后，4月份零售额增长0.5%，高于华尔街预期的0.3%，而3月份的增幅为0.7%。剔除汽车销售后，销售额增长0.7%，与预期相符，此前一个月的增幅为1.9%。 瓜蒂耶里表示：“4月份零售销售的强劲增长出乎意料，表明消费者支出将连续第二个季度保持温和增长，但更高的通胀势必会带来负面影响。” “由于伊朗冲突，通胀压力不断加剧，可能会对整体消费支出造成更大影响。” 尽管两国之间脆弱的停火协议仍然维持，但美国总统唐纳德·特朗普近期拒绝了伊朗提出的结束战争的提议。与此同时，作为全球原油运输最重要的咽喉要道，霍尔木兹海峡仍然基本处于关闭状态。 特朗普本周将在北京与中国国家主席习近平举行会晤，预计伊朗冲突将是会谈议题之一。 道明银行的普雷斯顿表示：“消费者在5月份仍在应对较高的汽油价格，这可能会对非必需品消费造成影响。短期内，更高的退税额和更低的所得税将起到一定的缓冲作用。”