摩根士丹利周五在一份报告中表示，尽管美联储近期发表了鹰派货币政策声明，但由于通胀预期将有所缓和，美联储很可能在今年剩余时间内维持利率稳定。 上周，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）维持利率不变，这是继去年因担忧劳动力市场而三次降息25个基点之后，美联储连续第四次暂停降息。美联储决策者还决定在其声明中消除所谓的宽松倾向，同时上调了对2028年之前的利率预期。 摩根士丹利指出，与美联储其他成员相比，其对通胀前景的预期更为乐观，并列举了多项因素。摩根士丹利预计，未来几个月核心个人消费支出（PCE）通胀率和消费者价格指数（CPI）通胀率将降至0.2%或以下。周四公布的政府数据显示，5月份核心PCE通胀率（美联储首选的通胀指标）稳定在0.3%。 摩根士丹利首席美国经济学家迈克尔·加彭写道：“我们认为关税转嫁效应即将结束，这将为未来一年核心商品价格大幅下降铺平道路。此外，美伊近期签署的谅解备忘录也有助于将油价推回冲突前的水平。同时，我们预计住房通胀将进一步放缓，部分季节性因素的影响也将在年底前得到缓解。” 这家投资银行预测，今年美国整体个人消费支出（PCE）通胀率和核心PCE通胀率分别为3.2%和3.0%，而美联储根据其最新的《经济预测概要》（SEP）预测的通胀率分别为3.6%和3.3%。 加彭表示：“我们认为美联储可能高估了通胀压力，因为这些预测很可能是在谅解备忘录生效之前做出的。”他指出，鉴于能源价格随后的下跌，美联储成员最新的通胀预测“过高”。 周五盘中，西德克萨斯中质原油价格下跌3.1%，至每桶69.68美元；布伦特原油价格下跌3.7%，至每桶72.50美元。两大基准原油价格有望录得超过9%的周跌幅。 联邦公开市场委员会（FOMC）最新发布的特别经济政策文件（SEP）显示，2026年底联邦基金利率中值预计为3.8%，高于3月份的3.4%，暗示可能加息。2027年和2028年的利率预期分别上调至3.6%和3.4%，此前预测均为3.1%。 “我们认为，预测今年加息的九位美联储主席中，大多数可能没有投票权；我们认为，尽管利率前景有所变化，但委员会的大多数投票成员可能更倾向于维持现状，”Gapen表示。 摩根士丹利也预计，在近期非农就业人数大幅增长之后，劳动力市场将会降温。 “在劳动力市场方面，我们预计近期非农就业增长将有所放缓，”加彭表示。“我们预计夏季平均每月新增就业岗位5万至6万个（包括非农和私营部门就业岗位），这将使失业率大致保持在当前水平附近。”
相关文章
US Markets
东京6月通胀率升至1.7%，令日本央行面临更大压力。
日本首都东京6月份消费者价格指数（CPI）同比上涨1.7%，较上月的1.4%有所加快，这给日本央行持续收紧货币政策带来了压力。 最新数据显示，东京CPI涨幅与Trading Economics此前预测的1.7%基本一致，但仍低于日本央行2%的价格稳定目标。 东京CPI指数为112.7（以2020年为基期，基数为100），与5月份持平，但高于2025年6月的110.8。 经季节性调整后，6月份CPI环比上涨0.3%，也高于4月至5月0.2%的涨幅。 剔除生鲜食品价格的核心CPI同比上涨1.6%，高于5月份的1.3%。剔除生鲜食品和能源价格的所谓“核心-核心”CPI小幅上涨1.9%，高于上月的1.6%。 6月份，剔除生鲜食品的食品价格上涨3.9%，其中肉类价格上涨6.3%，糕点价格上涨4.9%。 住房成本上涨2.1%，租金同比上涨1.3%。医疗保健成本由5月份的持平转为6月份的1.5%。交通和通讯成本上涨3%，低于5月份的3.3%。 然而，托儿费用同比大幅下降100%，反映出政府为减轻生育、托儿和教育成本而采取的措施。 本月初，日本启动了一项计划，允许所有儿童入托，无论其父母是否就业。为了筹集资金，除了儿童津贴和10万日元的孕妇补助外，从2026财年开始，企业员工平均每月需缴纳500日元。 这些措施使东京整体CPI下降了0.49个百分点。 其他方面，能源价格在6月份继续下跌，同比下降2.3%，但由于政府补贴，汽油价格跌幅从5月份的8.1%放缓至1.3%，跌幅较5月份的3.7%有所收窄。 ING Think分析师在6月19日表示：“政府对汽油价格设定上限以及恢复公用事业补贴应该能将通胀率控制在2%以下。” 东京CPI数据被视为全国趋势的指标，备受关注。 5月份，日本全国总体通胀率从4月份的1.4%小幅上升至1.5%，但低于Trading Economics预测的1.6%。 5月份核心CPI同比上涨1.4%，与4月份持平；核心CPI同比涨幅从4月份的1.9%小幅回落至1.8%，低于Trading Economics预测的1.9%。 东京公布的这些数据是在日本央行将政策利率上调25个基点至1.0%（1995年以来的最高水平）几天后发布的。 日本央行行长上田一夫周三在讲话中重申了通胀率超过央行2%目标的风险。 上田在向日本信用金库大会发表的事先准备好的讲话中表示：“鉴于潜在通胀率接近2%，且当前的货币环境较为宽松，我们认为将继续提高政策利率，并根据经济、物价和金融状况调整货币宽松程度。” 上田还表示，调整的时机将取决于中东冲突对日本经济的影响。
Nikkei 225
US Markets
最新消息：纳斯达克指数跌势延续；苹果股价在提价后暴跌
（每日收盘后更新市场动态。） 周四，纳斯达克综合指数连续第四个交易日下跌，苹果公司（AAPL）股价暴跌令华尔街情绪低迷。 纳斯达克指数下跌0.5%，收于25,358.6点；标普500指数收于7,357.5点，略低于盘中线；道琼斯工业平均指数上涨0.1%，收于51,920.9点。 各板块中，非必需消费品板块跌幅最大，而工业板块领涨。 苹果公司股价暴跌6.1%，跌幅在标普500指数和道琼斯指数中均居首位。这家科技巨头因内存和存储芯片成本飙升而提高了iPad和MacBook的价格。 韦德布什证券公司表示，苹果不太可能因提价而流失客户。 微软 (MSFT) 跟随苹果在道琼斯指数下跌，跌幅达 3.5%。微软宣布，Xbox 512GB 版和 Xbox 1TB 版游戏机的价格将于 8 月 1 日起上调。 美光科技 (Micron) 股价飙升近 16%，成为标普 500 指数中涨幅第三大的股票。这家半导体制造商周三晚些时候发布了高于华尔街预期的第四财季业绩展望，并公布了前三个月超出预期的业绩。 达顿餐饮集团 (Darden Restaurants，DRI) 周四发布了低于市场预期的全年盈利展望，同时这家餐饮运营商的第四财季销售额也低于预期。这家拥有 Olive Garden 和 LongHorn Steakhouse 的母公司股价下跌 0.3%。 美国国债收益率涨跌互现，两年期国债收益率下跌 2.5 个基点至 4.13%，而十年期国债收益率基本持平于 4.40%。 经济新闻方面，政府数据显示，5月份美国消费者支出增幅超出预期，而美联储首选的通胀指标加速至两年多来的最快水平。 政府数据显示，尽管民用飞机订单大幅下降，但5月份美国耐用品需求降幅小于预期。 根据周四公布的最新官方数据，美国第一季度实际国内生产总值（GDP）年化增长率为2.1%，高于此前第二次预估的1.6%。 斯蒂费尔金融公司在一份发给的报告中表示：“对美联储而言，名义通胀率仍然居高不下，至少可以说非常不利，这显然有理由提高政策目标。然而，由于消费者韧性强、劳动力市场稳定，经济活动依然保持强劲势头，任何对通胀影响是暂时的或‘暂时的’预期都可能迅速动摇美联储鹰派立场，使其难以改变政策方向，并只会强化联邦公开市场委员会的观望态度。” 周四下午晚些时候，西德克萨斯中质原油价格上涨2.4%，至每桶72.03美元；布伦特原油价格上涨2.2%，至每桶75.39美元。 黄金价格上涨0.8%，至每盎司4041.40美元；白银价格下跌0.3%，至每盎司57.90美元。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AAPL$DRI$MSFT$MU
US Markets
据Redfin称，新房挂牌量降至近四个月来的最低水平
据Redfin周四发布的数据显示，由于购房活动持续疲软，美国新房挂牌量降至近四个月来的最低水平。 截至6月21日的四周内，待售房屋新挂牌量总计357,733套，较截至6月14日的四周下降1.7%。这家在线房地产经纪公司表示，这一数据为2月份以来的最低水平。 待售房屋总数下降0.4%，待售房屋数量持续走低。 该公司表示：“潜在卖房者之所以放弃出售房屋，部分原因是他们注意到购房需求疲软。购房需求低迷的原因是住房支出居高不下。” 截至6月18日当周，房屋销售价格中位数同比上涨2.5%，达到创纪录的408,814美元，而平均抵押贷款利率则达到6.47%。 Redfin表示：“由于经济普遍存在不确定性，购房者也感到紧张，这种不确定性部分源于通货膨胀以及伊朗和平谈判的反复无常。” 美国经济分析局周四表示，以个人消费支出价格指数衡量的5月份年通胀率加速至4.1%，为2023年4月以来的最快增速。 政府数据显示，5月份美国独栋住宅销售量意外环比下降，而房价却持续上涨。 Redfin高级经纪人本·安布罗赫表示：“购房者经常在报价中加入房屋检查条款，这表明他们拥有谈判优势；而当卖方占优势时，购房者往往会放弃房屋检查。” Redfin周一表示，上个月，近一半的美国房屋卖家为了在降温的市场中完成交易，提供了优惠，这是5月份有记录以来的最高比例。