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尽管客户资产增长,嘉信理财第一季度营收仍未达预期

-- 尽管营收低于华尔街预期,但嘉信理财(Charles Schwab,股票代码:SCHW)第一季度业绩仍同比增长,这主要得益于客户资产的激增。 截至3月的第一季度,经调整后的每股收益从去年同期的1.04美元增至1.43美元,超过了FactSet调查的1.40美元的预期。营收增长16%至64.8亿美元,高于分析师预期的65亿美元。 这家金融服务提供商的股价盘中下跌4.8%,年初至今已下跌4.5%。 首席财务官迈克·韦尔德斯基(Mike Verdeschi)在财报电话会议上表示:“年初时,客户现金流遵循了典型的季节性趋势。然而,随着本季度后半段市场波动加剧,客户采取了更为保守的策略。”客户资产同比增长19%,达到11.768万亿美元,该公司在3月份季度新增了130万个经纪账户。这使得活跃经纪账户数量增长了6%,达到3910万个。 “客户继续将更多财务需求委托给我们,助力财富管理和银行解决方案在第一季度创下历史新高,”首席执行官里克·伍斯特在一份声明中表示。 净新增资产从去年同期的1324亿美元飙升至1399亿美元。 净利息收入增长16%至31.4亿美元。公司表示,资产管理和行政费用增长15%至17.6亿美元,交易收入增长20%。 嘉信理财首席执行官维德斯基告诉分析师,嘉信理财的每股收益预期高于1月份预测的5.70美元至5.80美元区间。 “对于第二季度,我们仍然预计由于4月份的税款缴纳,客户现金将出现典型的下降。与往年类似,我们预计这一活动将影响交易自动清算现金以及其他流动性现金替代方案,例如货币市场基金,”维德斯基表示。“除了季节性因素外,持续的市场波动也可能影响客户现金。”分配。” 嘉信理财在另一份声明中表示,即将向对比特币和以太坊现货交易感兴趣的零售客户提供嘉信加密货币交易平台(Schwab Crypto)。该公司最终计划在该平台上添加更多加密货币。

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Equities

Petro Rabigh扭亏为盈,第一季度营收增长。

拉比格炼油和石化公司(SASE:2380,又名拉比格石油公司)周日宣布,公司在2026年第一季度扭亏为盈,营收同比增长。 截至3月31日的三个月内,归属于股东的净利润为14.7亿沙特里亚尔,而此前同期则亏损6.91亿里亚尔。每股收益由每股亏损0.41里亚尔转为每股盈利0.88里亚尔。 这家在沙特证券交易所上市的炼油和石化公司营收为148.5亿里亚尔,高于去年同期的112.1亿里亚尔。

$SASE:2380
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研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。

$HIG
Research

研究快讯:CFRA维持对贝克休斯股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价上调14美元至82美元,该目标价综合考虑了我们的分部估值法(SOTP)和现金流折现法(DCF)。在我们的分部估值法模型中,我们假设油田服务业务(约占BKR业务的50%)的估值约为2027年预期EBITDA的10倍(与主要同行一致),而工业能源技术业务(占剩余50%)的估值约为2027年预期EBITDA的14倍(与同行中位数一致)。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时,我们的现金流折现模型(DCF)采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%,并以6.3%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元,但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认,由于美伊冲突,油田服务业务在2026年可能面临困境,但IET业务表现强劲,有望成为收入增长和利润率提升的动力。

$BKR