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宁德时代第一季度利润飙升49%,超出预期;董事会批准成立新子公司

-- 根据周三提交给香港交易所的文件,宁德时代(上海证券交易所代码:300750,香港证券交易所代码:3750)第一季度归属于股东的净利润同比增长49%,达到207.4亿元人民币,而去年同期为139.6亿元人民币。 路透社周三报道称,这一增速高于伦敦证券交易所集团(LSEG)汇总的三位分析师调查中预估的21%的增幅。 这家全球最大的电池制造商的每股收益同比增长44%,从3.18元人民币增至4.58元人民币。 路透社周三报道称,尽管中国电动汽车需求放缓,但这一增长凸显了该公司的市场主导地位。 然而,《华尔街日报》同日援引汇丰银行(香港证券交易所代码:0005)分析师的观点报道称,伊朗战争可能会提振其他地区对电动汽车的需求。 营业收入较上年同期增长52%,达到1291.3亿元人民币,而上年同期为847亿元人民币。 路透社报道称,分析师此前预期收入将增长36%。 根据周三提交给深圳证券交易所的另一份披露文件,宁德时代董事会还批准成立一家新的能源矿产资源子公司,注册资本为300亿元人民币。 这家计划成立的子公司名为时代资源集团(厦门),将从事矿产资源勘探、金属加工和化工产品销售。 宁德时代在披露文件中表示,该子公司将作为这家电池巨头在新能源矿产领域的投资和运营平台。 《华尔街日报》援引汇丰银行的报道称,由于宁德时代不断扩大其在储能系统领域的布局,该公司有望成为把握下一阶段储能增长机遇的佼佼者之一。 据彭博社4月7日援引知情人士报道,宁德时代此前已聘请紫金矿业集团(港交所代码:2899,沪市代码:601899)创始人兼前董事长陈敬和担任其矿业业务顾问。 与此同时,彭博社周三另行报道称,宁德时代也在寻求从美国五角大楼的黑名单(即与中国军方有关联的公司名单)中移除,以提升其在美国的市场前景。

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Equities

Petro Rabigh扭亏为盈,第一季度营收增长。

拉比格炼油和石化公司(SASE:2380,又名拉比格石油公司)周日宣布,公司在2026年第一季度扭亏为盈,营收同比增长。 截至3月31日的三个月内,归属于股东的净利润为14.7亿沙特里亚尔,而此前同期则亏损6.91亿里亚尔。每股收益由每股亏损0.41里亚尔转为每股盈利0.88里亚尔。 这家在沙特证券交易所上市的炼油和石化公司营收为148.5亿里亚尔,高于去年同期的112.1亿里亚尔。

$SASE:2380
Research

研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。

$HIG
Research

研究快讯:CFRA维持对贝克休斯股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价上调14美元至82美元,该目标价综合考虑了我们的分部估值法(SOTP)和现金流折现法(DCF)。在我们的分部估值法模型中,我们假设油田服务业务(约占BKR业务的50%)的估值约为2027年预期EBITDA的10倍(与主要同行一致),而工业能源技术业务(占剩余50%)的估值约为2027年预期EBITDA的14倍(与同行中位数一致)。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时,我们的现金流折现模型(DCF)采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%,并以6.3%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元,但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认,由于美伊冲突,油田服务业务在2026年可能面临困境,但IET业务表现强劲,有望成为收入增长和利润率提升的动力。

$BKR