奥本海默周四发布的一份报告称,由于投资者过度关注维洛(Vylor,VYLR)的优势,科迪华(Corteva,CTVA)新发行的股票可能面临超卖风险。 该公司宣布将科迪华拆分为两家上市公司,具体做法是将种子业务部门分拆为维洛,股东每持有1股科迪华股票可获得1股维洛股票。股权登记日为9月24日。 加拿大皇家银行(RBC)分析师表示,基于2027年预计EBITDA的6倍市盈率,采用完全分部估值法,他们认为科迪华的股价低于12美元。 他们指出,其逻辑并非作物保护业务突然发生了结构性变化,而是这家独立公司结合了周期性上涨的潜力以及比同业信贷产品更具防御性的投资组合。 分析师表示:“主要风险在于,初始持有者会继续持有 Vylor,同时将 New Corteva 视为吸引力较低的剩余证券,从而暂时将估值与收益和资产负债表能力脱钩。”
Price: $79.68, Change: $-0.74, Percent Change: -0.92%