加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周五在一份报告中指出，默克公司（MRK）的近期利好因素依然具有吸引力，但鉴于其近期评级被下调，目前的估值低估了其执行风险。 该券商表示，看涨的投资者预期，在Keytruda上市后，默克公司将实现更强劲的增长，拥有更多研发管线选择，并有望从ESMO、TL1A以及第四季度可能公布的Sac-TMT中期数据等利好因素中获益。其中，Sac-TMT预计将带来“数十亿美元”的收入，而这些收入目前尚未反映在其模型中。 报告指出，默克公司的估值相对于历史水平而言似乎过高，对即将上市的利好因素的高预期，一旦业绩不及预期，将带来下行风险；同时，对研发管线的高预期也可能限制未来盈利上调的空间。 该券商表示，在Keytruda专利到期后的这段时期，默克公司需要展现出更强劲的商业执行力，以支撑其长期增长前景。预计未来几年，默克公司的增长将保持温和，利润率也将面临压力。 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）对该股的评级为“与行业持平”，目标价为150美元。 默克公司股价周五上涨3.2%。
Price: $153.73, Change: $+4.74, Percent Change: +3.18%