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加拿大皇家银行表示，尽管宏观经济面临不利因素，Church & Dwight仍具备良好的增长前景。

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加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）在6月1日发布的一份报告中指出，尽管宏观经济环境“充满挑战”，但凭借其兼具价值和高端品牌的组合、强劲的销量增长以及稳健的收购策略，Church & Dwight (CHD) 仍具备实现增长的良好基础。该报告是在与公司管理团队会面后发布的。 报告称，Church & Dwight 的产品组合正受益于消费者“降级消费”的趋势，尤其是像 Arm & Hammer 这样的洗衣和猫砂品牌，这使得该公司在消费品包装行业中脱颖而出。 该机构强调了多项增长驱动因素，包括分销渠道的拓展、国际扩张、创新以及并购。RBC 还对 Church & Dwight 近期宣布以 3.25 亿美元收购去污剂品牌 Miss Mouth's Messy Eater 持积极态度，认为这为扩大该品牌的零售市场份额提供了机遇。 报告还指出，RBC 将 Therabreath 和 Hero 列为关键的“增长引擎”，并表示公司已做好准备，把握包括人工智能和不断变化的消费者行为在内的新兴趋势。 RBC 对 Church & Dwight 的评级为“跑赢大盘”，目标价为 114 美元，并补充说该公司“仍然是我们最看好的投资标的之一”。

Price: $95.73, Change: $+0.10, Percent Change: +0.10%

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摩根士丹利表示，凯悦酒店分析师日活动增强了市场对增长和资本回报的信心。

摩根士丹利周一在一份报告中指出，凯悦酒店集团（H）的分析师日活动提振了市场对其长期增长前景的信心，回购计划的增加有助于抵消人们对客房增长可见性的担忧。 该银行表示，此次活动在很大程度上巩固了其对凯悦的积极看法，并增强了其对凯悦能够保持高端增长态势的信心，同时还能以与估值更高的同行相近的水平向股东返还资本。 该银行表示，由于凯悦以客房转换为主的策略，投资者可能仍会质疑未来客房增长的可见性，并且仍然对其分销业务的复杂性以及回购与并购之间的平衡感到担忧。 该银行补充说，联名信用卡费用带来的增长潜力以及管理层转向回购的态度转变，将有助于抵消这些担忧。 展望未来，该银行表示，凯悦的长期增长潜力依然“毋庸置疑”，并补充说，尽管该公司的市场渗透率低于许多同行，但在每间可供出租客房收入和每间可供出租客房毛营业利润方面，其表现依然优于同行。 摩根士丹利将凯悦酒店的目标股价从195美元上调至208美元，同时维持“增持”评级。Price: $182.23, Change: $+0.87, Percent Change: +0.48%

$H
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摩根士丹利称，Monster Beverage的利润率有望在2027年反弹。

摩根士丹利周日发布的一份报告指出，Monster Beverage (MNST) 有望在2027年及以后实现利润率提升，该公司正努力克服铝材成本和地域组合带来的压力，并受益于多项结构性利好因素。 报告称，Monster Beverage 第一季度业绩显示，其区域毛利率稳健，铝材成本控制优于预期，且在调整不利的地域组合因素后，公司整体毛利率也更为强劲。 摩根士丹利表示，Monster Beverage 还拥有多项利润率提升的驱动因素，包括定价能力增强、产品组合优化以及成本杠杆效应提升。报告还指出，Monster Beverage 可能剥离其酒精业务，也将有助于提升利润率和盈利。 摩根士丹利将 Monster Beverage 的目标股价从 100 美元上调至 103 美元，并重申其“增持”评级。Price: $89.00, Change: $+0.92, Percent Change: +1.04%

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RBC表示，尽管甲醇价格预期会恢复正常，但Methanex仍将受益于高企的甲醇价格。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital）周五发布的一份报告指出，根据最新的行业预测和持续的供应中断，即使甲醇价格在中期内逐步恢复正常，Methanex (MEOH) 仍有望受益于目前仍居高不下的甲醇价格环境。 商品市场分析公司（Commodity Market Analytics）上调了其甲醇价格预期至2028年，其中2027年的上调幅度最大，原因是中东地区的供应限制以及霍尔木兹海峡等物流中断问题。报告称，尽管价格预计将从2026年底开始逐步回落，但仍将高于中断前的水平。 加拿大皇家银行指出，Methanex在北美、中国和亚太地区的近期参考价格预计将保持稳定，高位定价将支撑其强劲的自由现金流，而2026年的价格可能仍将远高于历史平均水平，这将有助于其去杠杆化。 分析师表示，Methanex的盈利对甲醇价格变动高度敏感，甲醇价格变动会显著影响其调整后EBITDA。分析师还补充道，该公司拥有潜在的资本配置灵活性，包括持续降低债务以及可能从2026年底开始的股票回购。 加拿大皇家银行维持对该股的“与行业持平”评级，目标价为70美元。 Methanex股价周一上涨2%。Price: $60.28, Change: $+1.18, Percent Change: +2.00%

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