加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)周三发布的一份报告指出,壳牌(SHEL)收购ARC Resources增加了其投资组合的选择余地,并支持液化天然气(LNG)业务的增长,但该公司可能仍无法满足投资者的预期。 报告称,近期中东局势的发展已将投资者的关注点从股东分红转向长期投资组合的稳健性。壳牌近期的业绩不佳使其估值更具吸引力,但RBC认为,该公司存在“管理过于严苛”的风险,未能提供投资者日益关注的更清晰的增长催化剂和战略动力。 报告称,ARC交易有助于壳牌最终决定对加拿大液化天然气二期项目进行投资。RBC表示,该交易还增强了壳牌的液体燃料业务组合,并为未来的LNG扩张提供整合效益和原料气。 报告指出:“我们预计壳牌将继续进行规模较小的收购,以补充上游业务,并为2030年代的增长提供更强大的平台。” RBC 恢复了对壳牌的评级,给予“与行业持平”的评级,目标价为 4,000 英镑便士(53.92 美元)。
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