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研究报告：CFRA 将 Amdocs Limited 股票评级从“买入”下调至“卖出”。
独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将DOX的目标股价从85美元下调至52美元，市盈率仅为2026财年（9月）每股收益预期的7倍，低于DOX三年平均市盈率（约12倍），主要原因是宏观经济的不确定性以及人工智能领域新兴的竞争。我们将2026财年的每股收益预期下调0.06美元至7.37美元，并将2027财年的预期下调0.18美元至7.83美元。尽管第二季度业绩符合市场预期，且2026财年业绩指引中值维持不变，但我们从财报中得到的主要信息是管理层更为激进的人工智能转型路线图，这将给利润率带来压力，而且在我们看来，这更像是一种防御而非进攻。虽然过去12个月的积压订单增长率为2.6%，与近几个季度基本持平，但管理服务（占第二季度销售额的65%）的增长率仅为1.6%，较2025财年第三季度4.1%的近期峰值持续稳步下滑。我们认为这可能印证了人们对人工智能竞争的担忧。我们预计，对自主交付的更多投资将对利润率/现金流造成压力，尽管已有一些早期进展迹象（已有五家客户注册了aOS），但DOX人工智能平台的销售额仍然微乎其微。
$DOX
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研究报告：CFRA 将 PPL Corporation 股票评级从“持有”上调至“买入”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将PPL未来12个月的目标股价上调1美元至42美元，相当于我们未来12个月每股收益预期1.99美元的21倍，与同业水平相近，这主要基于PPL强劲的每股收益和股息增长潜力。我们维持2026年每股收益1.95美元的预期不变，并首次预测2027年每股收益为2.12美元。近期费率调整的结果总体上较为积极，我们认为这降低了执行风险，并增强了我们对PPL积极的资本计划能够及时收回成本的信心。PPL预计2026年至2029年间的资本投资将达到230亿美元，我们认为这将转化为10.3%的费率基数复合年增长率，高于同业增长率。黑石基础设施合资企业（PPL 持股 51%，黑石持股 49%）发展势头强劲，已签署燃气轮机预订协议，并向 PJM 并网队列提交了多个发电项目。该合资企业结构尤其引人注目，因为它使企业能够通过长期合同，以“类似监管”的风险状况，获得为自用数据中心供电的发电资产的类似商业收益。
$PPL
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研究快讯：CFRA维持对巴里克矿业公司股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将巴里克黄金公司12个月的目标股价上调1加元至77加元，基于2027年EBITDA预估值，EV/EBITDA倍数为5.3倍，高于巴里克黄金公司过去三年平均预期EV/EBITDA倍数5.2倍和同行平均水平5.7倍。我们将2026年每股收益预估值上调0.24美元至4.04美元，2027年每股收益预估值上调0.38美元至4.63美元。我们维持年产量指引不变，黄金产量为290万至325万盎司，铜产量为19万至22万吨，预计年内产量将逐年递增。强劲的基本面得益于稳健的自由现金流，第一季度自由现金流同比增长195%至12亿美元，反映出金价上涨带来的显著运营杠杆效应。资产负债表依然稳健，净现金达24亿美元。关键增长催化剂包括Lumwana扩建项目（预计2028年第一季度投产）、推进中的Fourmile项目（潜在的一流资产）以及计划于年底在北美进行的IPO，这些都将释放公司价值。凭借不断提升的运营稳定性、风险降低的投资组合策略以及与金价的强劲杠杆效应，我们相信巴里克黄金公司已做好充分准备，实现可持续的价值创造。
$ABX