加拿大帝国商业银行将Calian集团的目标股价从76加元上调至90加元。

在Calian集团（CGY.TO）公布第二财季业绩后，加拿大帝国商业银行资本市场维持了对该公司股票的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从76加元上调至90加元。加拿大帝国商业银行在5月14日的报告中指出：“Calian股价今日上涨约20%，此前该公司公布的第二财季业绩超出市场预期，营收超出预期6%，调整后EBITDA超出预期26%。” 加拿大帝国商业银行上调了全年业绩预期，以反映其上调的2026年业绩指引，但预计第二财季的部分强劲增长来自下半年。加拿大帝国商业银行目前预计，2026财年营收将增长13%（此前预期为10%），调整后EBITDA将增长19%（此前预期为16%）。由于第二季度订单量同比增长 29%，且有机增长率从第一季度的 6% 加速至 12%，CIBC 继续认为 Calian 已做好充分准备，能够从国防开支的利好因素中获益。 CIBC 指出，加拿大政府对国防开支的重视在本季度继续推动了 Calian 的业绩增长，政府的目标是在 3 月 31 日的财政年度结束前实现国防开支占 GDP 2% 的目标。 CIBC 还指出：“此外，Calian 在欧洲市场也实现了良好的增长，并正在加大投资以促进增长。Calian 专注于利用长期客户关系，并作为主要供应商竞标更大的项目，从而推动增长。” CIBC 预计，第二季度业绩超预期得益于 IT 和网络安全业务（该季度通常是季节性强季）的强劲增长，以及政府财政年度结束前国防开支的增加。CIBC 预计，部分下半年业绩提前实现也对业绩超预期有所贡献，但认为全年业绩指引的上调总体上是利好消息。加拿大帝国商业银行 (CIBC) 预测，由于 Calian 加大在欧洲的投资，以继续利用该地区国防开支增长的利好因素，其下半年调整后 EBITDA 的增长速度将低于上半年的强劲增长。 CIBC 指出，Calian 的资本配置重点仍然是并购，目前拥有充足的并购项目储备，并且正在进行多项洽谈。CIBC 预计 Calian 将专注于提升自身能力并在欧洲扩张。 CIBC 表示，Calian 上半年派发的股息相当于其运营自由现金流的 17%，低于其 20%-25% 的目标。管理层表示将重新评估股息水平。CIBC 还补充说，该公司在第二财季暂停股票回购后，现在将择机进行股票回购。 CIBC 补充道：“我们认为 Calian 的估值颇具吸引力，其 202 财年 EBITDA 倍数为 9 倍，而航空航天与国防领域的同行平均倍数为 13 倍。” “我们维持对该公司‘跑赢大盘’的评级，并将目标价上调至90美元（此前为76美元），同时我们将国防与航天业务的目标市盈率上调至12倍（此前为10倍）。”

Price: $79.84, Change: $-2.40, Percent Change: -2.92%

高北极能源服务公司第一季度扭亏为盈

周四收盘后，High Arctic Energy Services (HWO.TO) 宣布，由于营收增长和客户需求强劲，公司第一季度扭亏为盈。该公司第一季度盈利 85.5 万美元，而去年同期亏损 12 万美元。盈利增长主要得益于 Snubbing 团队在本季度的“出色表现”以及资产处置收益。尽管如此，该公司本季度的运营亏损为 20.4 万美元，而去年同期亏损为 12.8 万美元。营收增长 17% 至 274 万美元。公司将营收增长归功于“整体客户需求的改善以及客户销售组合的变化”。 High Arctic在其展望报告中表示，预计2026年剩余时间内，阿尔伯塔省中部地区的客户活动将保持稳定。这是因为部分油气生产商正在加大资本支出，推进杜弗内油井的钻探、完井和并网工作。这些油井位置便利，靠近High Arctic位于红鹿市的主要运营区域。该公司表示，尽管全球经济持续存在不确定性，但加拿大能源行业仍拥有未来的增长机遇。近期能源基础设施的开发以及联邦政府提出的更为积极的战略目标——即加拿大成为全球能源超级大国——都印证了这一点。 “尽管原油和天然气价格波动剧烈，且钻井活动水平和钻机数量有所下降，但我们的租赁服务业务在2026年第一季度仍取得了稳健的财务和运营业绩。我们注意到，在靠近我们红鹿市作业区的杜弗内地区，客户活动有所加速增长。我们目前的服务产品和设施位置使我们能够为客户提供所需的资产，同时保持卓越的客户服务水平，”临时首席执行官Lonn Bate表示。

$HWO.TO

尽管Westport Fuel Systems重申其持续经营能力，但其在美国的股价仍上涨0.25%，且第一季度净亏损同比翻番。

Westport Fuel Systems（WPRT.TO，WPRT）上个月才公布了第四季度财务业绩。周四的交易再次引发了人们对其持续经营能力的担忧。该公司公布的2006财年第一季度净亏损较上年同期翻了一番，尽管营收有所下降，但亏损幅度低于预期。关于流动性和持续经营能力，截至3月31日，该公司表示其现金及现金等价物为2450万美元，长期债务为190万美元，全部来自加拿大出口发展局，目前均为当前到期债务。该公司表示：“根据我们当前业务计划下的预计资本支出、偿债义务和运营需求，我们预计自本管理层讨论与分析（MD&A）发布之日起，我们的现金及现金等价物不足以维持未来十二个月的运营。这些情况使人们对Westport在本MD&A发布之日起一年内能否持续经营产生重大疑问。” “管理层目前正在评估多种改善韦斯特波特流动性状况的方案，包括从公开市场筹集资金、举债或其他融资方式。这些方案尚未最终确定，且受制于我们无法控制的市场及其他因素。因此，我们无法保证韦斯特波特能够成功获得充足的资金。据此，根据会计准则，我们认为这些方案并不能消除人们对韦斯特波特持续经营能力的重大疑虑。”该公司补充道。韦斯特波特第一季度持续经营业务亏损570万美元，合每股亏损0.33美元，而去年同期亏损530万美元，合每股亏损0.14美元。FactSet的普遍预期为每股亏损0.41美元。 2026年第一季度营收降至230万美元，而去年同期为730万美元。公司表示，正如计划的那样，重型车辆OEM业务部门已于2025年第二季度末终止了与Cespira的过渡服务协议，导致其收入环比下降。 “我们与沃尔沃集团的Cespira合资企业持续保持增长势头，收入较2025年同期增长33%。这一业绩，包括向另一家OEM厂商交付用于卡车试用的增量产品，对我们的整体业绩影响日益显著，并进一步巩固了Cespira的HPDI™燃油系统技术日益增长的市场认可度。欧洲和其他现有市场有利的LNG价格走势也支撑了需求的增长，为2026年之前的持续增长奠定了坚实的基础。”首席执行官Dan Sceli在一份声明中表示。斯切利补充道：“预计欧洲液化天然气重型卡车市场将呈现强劲的年增长势头。认知市场研究公司指出，欧洲在全球液化天然气重型卡车市场占有30%的份额，并预测到2031年，其复合年增长率将达到12.5%。日益严格的排放法规、不断扩大的液化天然气加气基础设施、强劲的车队经济效益以及技术的进步，都进一步推动了液化天然气在欧洲长途运输领域的应用。” “与此同时，”斯凯利说道，“正如我们参加ACT Expo展会所展现的那样，我们正在推进高压CNG存储解决方案进军北美市场。在展示这一平台的过程中，我们展现了我们的独特之处——不仅是创新，更是将创新成果推向市场，尤其是在最关键的领域。车队和OEM厂商已经开始注意到这一点。与往年相比，今年的互动量显著增加，这清楚地表明，对于Westport而言，这是一个激动人心的时刻。我们正在稳步拓展技术应用范围，因为我们看到市场对高性能、低排放替代方案的需求日益增长。展会的成功清晰地表明，我们正以强劲的势头推进高压CNG存储解决方案进军北美市场，这将使Westport在全球重型运输市场中占据长期增长的有利地位。” “随着我们在安大略省剑桥市扩建的产品研发和制造工厂以及位于中国常州的全新中国氢能创新中心和制造工厂的落成，我们的高压控制业务正蓬勃发展。”我们已公布2026年第一季度业绩，该业务收入较去年同期增长21%。 WPRT股票今日在加拿大上涨0.04美元，涨幅1.5%，至2.75美元。今日在美国常规交易时段，该股也上涨1.5%。

$WPRT$WPRT.TO

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