周一，受美国和伊朗和平协议进展提振，原油价格走低，马来西亚棕榈油期货收跌。但印尼实施销售限制后，马来西亚棕榈油出口可能受到提振，跌幅有限。 马来西亚衍生品交易所6月原棕榈油合约下跌0.45%，至每吨4410马来西亚林吉特（1114.90美元）。7月棕榈油合约下跌0.38%，至每吨4446林吉特，回吐了前一交易日的涨幅。 马来西亚出口放缓也对价格构成压力。据Trading Economics援引货运调查机构的数据，5月1日至20日的马来西亚棕榈油出货量较上月下降13.9%至20.5%。 马来西亚林吉特兑美元汇率上涨0.4%，导致外国买家面临更高的价格，从而降低了出口竞争力。 展望未来，马来西亚以出口为主导的棕榈油产业或许能从印尼的新出口政策中获得支持。该政策旨在引导部分商品出口通过一家国有机构，以加强对货物运输的监管。 据报道，印尼政府将在未来几周内公布该政策的最新进展，并计划于6月开始分阶段实施。 据路透社援引棕榈油种植户协会的消息称，出口计划导致印尼棕榈油鲜果串价格大幅下跌，从每公斤2800印尼盾跌至约1000印尼盾（约合0.06美元）。 该通讯社报道称，由于出口机制不明朗，贸易商、加工厂和公司暂停采购并暂时停止销售，影响了该地区的种植户。 据彭博社报道，尽管上周期货价格走强，但棕榈油买家在评估出口改革的影响时，仍以低价购入现货。 价格报告机构MySteel表示：“印尼的棕榈油出口强制令政策正在扰乱和扰乱全球棕榈油市场。” 路透社援引标普全球评级的报道称，这项政策变化可能会给印尼带来宏观经济的不确定性，因为出口和政府收入都将下降。
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美国石油市场动态：美伊和平谈判进展缓慢，期货价格收高
周五盘后交易中，原油价格收高，市场权衡美伊和平谈判取得突破的前景与霍尔木兹海峡长期关闭的影响。 近月西德克萨斯中质原油期货上涨0.67%，至每桶97美元；布伦特原油期货上涨1.35%，至每桶103.96美元。 美国和伊朗已表示在结束战争的谈判中取得进展，但双方在德黑兰的浓缩铀库存以及霍尔木兹海峡船只通行费等问题上仍存在分歧。 荷兰国际集团(ING)策略师周五在一份报告中表示：“尽管出现了一些乐观迹象，但不确定性依然存在。这并非首次出现看似即将达成协议，最终却又破裂的情况。” 美国国务卿马可·卢比奥在瑞典出席北约峰会期间告诉记者，旨在防止地区冲突扩大的最新一轮会谈取得了“些许进展”。 卢比奥在北约峰会上对记者说：“我们正在尽一切努力达成必要的全球共识，以阻止伊朗建立收费系统，我们也在努力利用联合国。” 尽管伊朗表示，美国提出的最新方案在一定程度上弥合了双方的分歧，但伊朗最高领袖阿亚图拉·穆杰塔巴·哈梅内伊关于保留德黑兰铀库存的言论以及霍尔木兹海峡收费问题的争议，都使谈判取得突破的前景蒙上了阴影。 巴基斯坦陆军参谋长阿西姆·穆尼尔于周五抵达德黑兰，预计他将与伊朗重要人物会面，讨论伊美和平谈判以及地区和平与稳定问题。 据媒体报道，卡塔尔谈判团队于周五抵达德黑兰，与美国协调，以期达成协议。 三菱日联金融集团（MUFG）研究分析师金秀珍（Soojin Kim）表示，霍尔木兹海峡持续的停火导致全球原油和燃料库存大幅下降。国际能源署重申，如果供应压力进一步加剧，将随时准备释放额外的紧急储备。 在作业方面，贝克休斯公司（Baker Hughes，BKR）周五表示，截至5月22日当周，美国钻井平台数量增加7座，达到558座。由于中东冲突推高了能源价格，美国国内钻井活动有所回升。 美国石油钻井平台数量较前一周增加10座，从415座增至425座；而天然气钻井平台数量则较前一周减少3座，从128座降至125座。 与此同时，美国能源信息署（EIA）周五表示，美国消费者持续感受到能源通胀的影响，汽油价格已攀升至2022年以来阵亡将士纪念日假期前的最高水平。 EIA称，5月18日，美国普通汽油的全国平均价格达到每加仑4.49美元，较去年同期上涨42%，创下自三年前俄罗斯入侵乌克兰扰乱石油市场以来，阵亡将士纪念日周末前周一的最高水平。
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美国天然气最新消息：制冷需求减弱，价格下跌
周五盘后交易中，美国天然气期货回吐了本周早些时候的涨幅，此前由于本季首波高温天气消退，气温预报转凉，短期需求预期承压，美国即将迎来阵亡将士纪念日长周末。 亨利枢纽天然气近月合约下跌3.21%，至每百万英热单位2.921美元；连续合约下跌3.87%，至每百万英热单位3.034美元。 本周早些时候，电力行业需求一度飙升至5月中旬异常强劲的水平，但随着气温预报覆盖东南部和东北部地区，交易员情绪回落。 周五，美国本土48州天然气需求量估计为691亿立方英尺/日，环比下降21亿立方英尺/日，同比下降3.9%。Celsius Energy估计，电力消耗量为216亿立方英尺/日，环比下降28亿立方英尺/日，但仍比去年同期高出19亿立方英尺/日。 尽管需求情绪疲软，《能源买家指南》指出，市场潜在风险依然存在，包括美国天然气产量增长停滞、加拿大进口量下降、因维护停产导致液化天然气（LNG）供应减少，以及库存持续低于去年同期水平。 关于产量，Barchart援引彭博新能源财经（BNEF）的数据称，美国本土48州干气产量周五估计为1101亿立方英尺/日，较周四下降3亿立方英尺/日，但同比增长1.9%。 Gelber & Associates表示，阿巴拉契亚地区产量的恢复和稳定的管道输送量继续巩固了相对充足的供应环境，即使LNG出口需求处于历史高位。该公司指出，随着维护工作的结束，阿巴拉契亚地区的产量已反弹至360亿立方英尺/日以上。 Gelber表示：“除非LNG需求通过调试活动和夏季产能提升进一步加速，或者天气模式再次转为持续高温，否则亨利枢纽天然气市场仍将面临持续波动的风险。” 液化天然气原料气继续为市场提供强劲支撑。周五，美国液化天然气出口终端的净流量估计为183亿立方英尺/日，较一周前增长2.8%，这主要得益于科珀斯克里斯蒂三期项目在弗里波特和卡梅伦项目进行维护期间持续增产。
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中东冲突期间，美国航空燃油产量接近历史新高
由于中东冲突引发的供应紧张导致全球需求激增，美国航空燃油周产量已接近历史最高水平。 美国能源信息署（EIA）的周度数据显示，自今年4月17日以来，美国炼油商和调和商的航空燃油净产量一直保持在每日200万桶以上。 过去几周的产量接近2024年7月5日创下的每周最高纪录210万桶/日，这是自EIA于1982年开始发布航空燃油产量数据以来的最高水平。 根据EIA的数据，自2月28日美以对伊朗发动军事行动以来，航空燃油产量已激增28.8万桶/日。 数据显示，截至2月27日（冲突爆发前一天）的一周，航空燃油产量为170万桶/日。 美国能源信息署（EIA）数据显示，截至5月15日当周，美国航空煤油产量略高于200万桶/日。 受全球需求激增的推动，美国航空煤油出口量在截至5月8日当周创下历史新高，达到45.5万桶/日。 此前的出口纪录是在截至4月3日当周创下的，当时出口量达到44.2万桶/日。 这表明，自中东冲突爆发以来，美国航空煤油出口量已达到历史最高水平。冲突爆发前，最高纪录为43.9万桶/日，于2022年9月创下。 持续不断的中东冲突限制了原油和成品油经由霍尔木兹海峡的运输，对油价构成上行压力。 据 Argus 的一份报告显示，美国炼油商预计高利润率至少会持续到 2026 年底。