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大手銀行、FRBのストレステスト合格を受け配当を引き上げ

連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、年次ストレステストの対象となる大手銀行32行すべてが、想定されるストレス状況下でも総額約7,080億ドルの損失を吸収し、企業や家計への融資を継続できるだけの十分な資本を有していると発表した。 極めて深刻な不利なシナリオでは、32行の普通株式等Tier 1資本比率（CET1）は、2025年第4四半期に実際の12.8%から予測最低値の11.2%まで低下した後、予測期間終了時には12.7%まで上昇すると見込まれる。 FRBは「ストレステスト後のCET1資本比率は、予測期間を通じて、銀行全体の比率も個々の銀行の比率も、規制で定められた最低水準を上回っている」と述べた。 JPモルガン・チェース（JPM）、ゴールドマン・サックス（GS）、モルガン・スタンレー（MS）は、いずれも結果発表直後に配当を引き上げた。Price: $339.10, Change: $+5.65, Percent Change: +1.69%

最新情報：原油価格の下落継続とマイクロン社の好決算が米国株先物を押し上げる

木曜日の取引開始前、米国株先物は上昇した。原油価格が米イラン戦争開始以来の安値に下落したこと、そしてメモリーチップメーカーのマイクロン・テクノロジー（MU）が好調な第3四半期決算を発表し、見通しも上方修正したことが背景にある。 ダウ工業株30種平均先物は0.3%高、S&P500先物は0.8%高、ナスダック先物は2.3%高となった。 原油価格は、ホルムズ海峡から石油タンカーが続々と出港し始めたことを受け、2月28日以来の安値に下落した。ロイター通信によると、クリス・ライト米エネルギー長官は、過去24時間で約2000万バレルの原油が同海峡を通過したと述べた。 ロイター通信によると、北海ブレント原油の期近先物価格は0.9%下落し1バレル＝73.18ドル、米国産WTI原油は1.1%下落し1バレル＝69.55ドルとなり、3月2日以来初めて70ドルを下回った。 マイクロン・テクノロジーの株価は、前夜に発表された第3四半期決算で利益と売上高が市場予想を上回り、第4四半期の業績見通しも市場予想を上回ったことを受け、プレマーケット取引で18%上昇した。 米連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標である5月のコア個人消費支出（PCE）物価指数は0.3%上昇し、前月と同水準で、ブルームバーグがまとめた調査結果の市場予想とも一致した。耐久財新規受注は5月に4.5%減少し、前月の8.5%増から一転した。市場予想は5%減だった。 6月20日までの週の新規失業保険申請件数は、前週の22万7000件から21万5000件に減少しました。これは、市場予想の22万5000件という小幅な減少を上回りました。第1四半期のGDP成長率は、従来の年率1.6%から2.1%に上方修正されました。市場予想は横ばいでした。 ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁とシカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、木曜日に講演を行う予定です。 その他の世界の市場では、日本の日経平均株価は4.6%高、香港のハンセン指数は1.4%安、中国の上海総合指数は0.2%高で取引を終えました。一方、英国のFTSE100指数は0.9%高、ドイツのDAX指数は1%高で、欧州市場の午後早い時間帯に取引を終えました。 株式市場では、マイクロンに続き、半導体企業のブロードコム（AVGO）、AMD（AMD）、インテル（INTC）がそれぞれ1.9%、1%、1.4%上昇し、テクノロジーセクターの上昇に加わった。 一方、下落した銘柄としては、アルファベット（GOOG、GOOGL）のグーグル株が1.8%下落した。これは、ブルームバーグがグーグルが2人の著名なAI研究者をアントロピックに引き抜かれる見込みだと報じたことを受けたもの。アリババ（BABA）株も2.6%下落した。これは、ブルームバーグが、アントロピックがアリババが数千もの不正アカウントを通じて同社の人工知能モデル「クロード」に「不正アクセス」を試みたと主張していると報じたことを受けたもの。Trip.com（TCOM）株は、第1四半期の非GAAPベースの利益が下方修正されたことを受け、12%以上下落した。

米第1四半期GDPは予想外に上方修正、PCE成長率は下方修正

米国の経済成長率（国内総生産（GDP））は、第1四半期に2.1%上昇し、第2次速報値の1.6%増から大幅に上方修正された。これは、ブルームバーグが東部時間午前7時30分時点でまとめた調査で予想されていた修正なしという見方を上回った。 第4四半期のGDPは0.5%増加した。 個人消費支出（PCE）は、第4四半期の1.9%増から0.5%増に低下した。第2次速報値の1.4%増からは大幅な下方修正となった。 純輸出、民間在庫変動、非居住用固定投資、政府支出のプラス寄与が、居住用固定投資の下方修正を上回った。 GDP物価指数は3.6%上昇し、第2次速報値の3.5%増から上方修正された。前四半期は3.7%上昇だった。総合PCE物価指数は上方修正されたが、コアPCE物価指数は修正されなかった。 第2四半期のGDP速報値は7月30日に発表される予定です。 四半期ごとの国内総生産（GDP）は、米国経済分析局（BEA）によって3段階で発表されます。速報値は四半期末から約1か月後に発表され、その後、同じ四半期の第2次および第3次値がそれぞれ四半期末から2か月後と3か月後に発表されます。 データは、GDPを構成する各項目、すなわち消費、固定投資（住宅投資、非住宅投資、在庫を含む）、政府支出、純輸出（輸出から輸入を差し引いたもの）ごとに分類されています。報告書には、総合値および各項目の価格指標も含まれています。 力強いGDP成長は株式市場にとってはプラス要因ですが、債券市場にとってはマイナス要因となります。特に、インフレ率の急上昇を伴う場合はなおさらです。

5月の米耐久財新規受注は予想を下回る減少幅にとどまる

ブルームバーグがまとめた調査によると、米国の耐久財新規受注は5月に4.5%減少した。前月は8.5%増加していたが、5月の減少率は市場予想の5.0%減を上回った。 輸送機器の新規受注が14.0%減少したため、それを除くと、5月の新規受注は4月の1.4%増に続き、1.3%増加したことになる。市場予想は0.6%増だった。 耐久財出荷は4月の0.7%増に続き、5月は1.0%増加した。輸送機器を除くと、出荷は前月の0.5%増に続き、5月は0.8%増加した。 航空機を除く非国防資本財の新規受注は同月に1.6%増加し、出荷は0.3%増加した。

5月のシカゴ連銀全米経済活動指数は予想をはるかに上回る低下となった。

シカゴ連邦準備銀行が発表した月次全米経済活動指数は、4月の0.19から5月にはマイナス0.10に低下した。ブルームバーグが午前7時30分（米国東部時間）時点でまとめたアナリスト調査では、0.15への小幅な低下が予想されていた。 3カ月移動平均は0.07からマイナス0.03に低下した。 85の個別指標のうち、5月は35の指標が指数にプラスの影響を与え、50の指標がマイナスの影響を与えた。42の指標が改善し、41の指標が悪化、2つの指標は横ばいだった。

5月の米国の個人消費支出（PCE）は、価格、所得、支出すべてが上昇した。

5月の個人所得は、4月の横ばいから一転して0.7%増加し、ブルームバーグが東部時間午前7時30分時点で実施した調査で予想されていた0.4%増を上回った。 個人消費支出は0.7%増加し、予想の0.6%増を上回り、4月の0.4%増に続く伸びとなった。インフレ調整後の実質個人消費支出（PCE）は、4月の横ばいから一転して0.3%増加し、予想の0.2%増を上回った。 PCE価格指数は0.4%上昇し、予想の0.5%上昇を下回り、4月と同水準となった。前年同月比の上昇率は3.8%から4.1%に上昇した。 コアPCE価格指数は0.3%上昇し、予想通り4月と同水準となった。前年同月比の上昇率は前月の3.3%から3.4%に加速した。 米経済分析局（BEA）は、個人所得と個人支出に関する月次報告書を、調査対象期間の約1か月後に発表します。個人所得は様々な項目に分類され、賃金が最大の割合を占めます。支出は、インフレ調整前と調整後の2つの方法で報告されます。 この報告書における物価指標、特に前年比の伸びは、連邦準備制度理事会（FRB）によって注視されています。消費の伸びが加速することは通常、株式市場にとってプラス要因となりますが、所得の伸びが鈍い場合、消費者の過剰支出を示唆する可能性があります。債券市場は、物価上昇率がFRBの目標である2%を上回る場合、物価指標に敏感に反応します。

米国の新規失業保険申請件数は6月20日までの週に減少した。

米国の新規失業保険申請件数は、6月20日までの週に21万5000件となり、前週の改定値22万7000件から減少した。ブルームバーグがまとめたアナリスト調査では、22万5000件への小幅な減少が予想されていた。 4週間移動平均は、前週の4250件増の22万3500件から750件増加し、22万4250件となった。 6月13日までの週の雇用統計では、被保険者失業保険申請件数は2万1000件増加し、182万1000件となった。5月16日までの週の被保険者失業保険申請件数は178万5000件だった。 米国労働省が発表する週次新規失業保険申請件数は、失業保険給付の申請件数を示す。新規申請件数は前週の土曜日までの件数で報告され、既に給付を受けている件数は1週間遅れで集計される。失業保険申請件数の減少は労働市場の回復を示唆しており、米国経済と株式市場にとってはプラス要因となる一方、賃金上昇、ひいてはインフレにつながる可能性を示唆するため、債券市場にとってはマイナス要因となる。

5月のシカゴ連銀全国経済活動指数は-0.10（予想0.15、前回0.19）

第1四半期米GDP物価指数は3.6％上昇（第2次速報値3.5％増、予想は3.5％増）

第1四半期の米国PCE上昇率は0.5%（第2次予想は1.4%増、予想は1.4%増）

第1四半期の米国GDPは2.1％増（第2次速報値1.6％増、予想1.6％増）

5月の米国コアPCE価格指数は0.3％上昇。予想0.3％上昇、前回0.3％上昇とほぼ一致。

5月の米PCE価格指数は0.4％上昇。予想は0.5％上昇、前回は0.4％上昇だった。

米国の5月の実質個人消費は0.3％増加し、予想の0.2％増を上回った。前月の数値は横ばいだった。

米国の5月耐久財新規受注は4.5％減（市場予想は5％減）、前日は8.5％増だった。

米ドルは経済指標発表ラッシュを前に木曜早朝に上昇

木曜早朝、米ドルは主要貿易相手国通貨に対して上昇した。この日は経済指標の発表が目白押しで、まずは5月の週間新規失業保険申請件数、耐久財受注、個人所得・支出、シカゴ連銀の全米経済活動指数、そして第1四半期GDPの最終推計値が午前8時30分（東部時間）に発表される予定だ。 ミシェル・ボウマン連邦準備制度理事会（FRB）副議長（金融政策監督担当）は午前8時45分（東部時間）に講演を行う予定で、続いて午前10時30分（東部時間）に週間天然ガス在庫、午前11時（東部時間）にカンザスシティ連銀の6月製造業景況指数、そして正午頃にアトランタ連銀の第2四半期GDP速報値が発表される。 ジョン・ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁は午後3時40分（東部時間）に講演を行い、続いて午後6時30分（東部時間）にオースタン・グールズビー・シカゴ連銀総裁が講演を行う予定だ。 木曜日を前にした為替相場の動向を簡単にまとめると以下の通りです。 ユーロ／米ドルは、水曜日の米国市場終値1.1354から1.1344に下落しましたが、水曜日の午前中には1.1341を上回っていました。木曜日はユーロ圏の経済指標の発表はありません。次回の欧州中央銀行（ECB）会合は7月23日に予定されています。 英ポンド／米ドルは、水曜日の米国市場終値1.3161から1.3160に下落しましたが、水曜日の午前中には1.3155を上回っていました。木曜日に発表されたデータによると、英国の6月の小売売上高は前月よりも減少幅が拡大しました。次回のイングランド銀行（イングランド銀行）会合は7月30日に予定されています。 米ドル／円は、水曜日の米国市場終値161.8239から161.8950に上昇し、水曜日の午前中には161.7043を上回りました。昨夜発表されたデータによると、日本の4月の景気先行指数は予想を上回る上昇となりました。次回の日本銀行金融政策決定会合は7月30日～31日に予定されています。 米ドル／カナダドルは、水曜日の米国市場終値1.4233から1.4246に上昇し、水曜日の午前8時30分には1.4227まで上昇しました。カナダの4月週次企業業績データは、東部時間午前8時30分に発表される予定です。次回のカナダ銀行金融政策決定会合は7月15日に予定されています。

欧州証券取引所では正午時点でハイテク株が回復、原油価格は急落

木曜正午、欧州株式市場は小幅高で推移した。トレーダーらは世界的なハイテク株の上昇に追随し、原油価格の下落を懸念した。 不動産関連株も上昇を牽引したが、石油関連株は出遅れた。 北海ブレント原油先物（期近）は0.8%安の1バレル73.27ドルとなった。 投資家は正午、ウォール街の先物市場の上昇と、ソウルのKOSPI指数が5.4%高、東京の日経平均株価が4.6%高と、アジア市場の終値が上昇したことにも注目した。 欧州のハイテク株の上昇は、水曜遅くに発表された米メモリーチップメーカー、マイクロン・テクノロジー（MU）の好調な第3四半期決算と前向きな業績見通しが牽引した。 経済ニュースでは、欧州委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長が、ポーランドとウクライナが共催するグダニスクでのウクライナ復興会議で、欧州連合（EU）が800億ユーロの融資の第一弾を木曜日にウクライナに送金すると発表した。 欧州600種株価指数（Stoxx Europe 600 Index）は、取引時間中盤で0.7%上昇した。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数は2.3%上昇、Stoxx Europe 600銀行指数は0.5%上昇した。 Stoxx Europe 600石油・ガス指数は0.6%下落したが、Stoxx Europe 600食品・飲料指数は0.1%上昇した。 欧州REIT指数であるREITEは0.8%上昇した。 各国の株価指数では、ドイツのDAX指数が0.6%上昇、ロンドンのFTSE100指数が0.5%上昇した。パリのCAC40指数は0.6%上昇、スペインのIBEX35指数は0.3%上昇した。 ドイツの10年債利回りは低下し、2.86%付近となった。 ユーロ・ストックス50指数のボラティリティ指数は2.7%低下し、16.93となった。これは、今後30日間の欧州株式市場のボラティリティが平均を下回ることを示唆しており、好材料となる。20を上回ると市場の変動が激しくなり、20を下回ると市場の安定が期待される。