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燃料費の高騰と金利引き上げ圧力により、オーストラリアの消費者信頼感は4月に低下：ウェストパック・MI

ウェストパック銀行とメルボルン研究所が火曜日に発表した調査によると、オーストラリアの消費者信頼感は4月に急落した。燃料価格と金利の上昇が生活費の上昇圧力を強め、経済心理を大きく圧迫したためだ。 ウェストパック・メルボルン研究所消費者信頼感指数は、3月の91.6から4月には80.1へと約13%急落した。 ウェストパック銀行のオーストラリア・マクロ経済予測責任者であるマシュー・ハッサン氏は、「オーストラリアの消費者は、燃料価格の上昇と25ベーシスポイントの利上げによって生活費の上昇圧力に再び直面しており、信頼感は過去最低水準近くまで低下している。これは、2022年から2024年のインフレ期と同様の長期的な低迷を示唆している」と述べた。 指数を構成するすべての項目が4月に急落したが、特に「現状」の低下幅が大きく、中でも「家計状況（前年比）」は燃料費の上昇を受けて約17%低下し、66.8となった。 4月第1週のガソリン価格は平均で1リットルあたり2.40豪ドルに達し、3月から0.37豪ドル上昇しました。これは、一時的な燃料消費税減税により1リットルあたり0.12豪ドルの下落があったにもかかわらず、調査開始以来最大の上昇幅となりました。 消費者の経済見通しと家計状況は急激に悪化しており、両サブ指数は低下しています。これは、経済の継続的な圧迫、ホルムズ海峡の混乱による燃料価格の高騰、そして短期的な改善の見込みの低さを予想しているためです。 消費者は、インフレの継続とオーストラリア準備銀行（RBA）によるさらなる利上げの可能性を背景に、今後1年間で金利と住宅ローン費用が上昇すると予想しており、生活費の上昇圧力により「高額商品の購入時期」指数は15%低下し83.3となりました。 消費者の中期的な経済見通しは比較的堅調で、「今後5年間の経済」サブ指数は5.1%低下して91.4となり、現在の課題は一時的なものだとの見方が広がっている。 一方、労働市場については消費者の悲観的な見方が強まっており、4月の失業率予想は9.7%上昇して147.8となった。特に建設業やホスピタリティ業など、エネルギーや金利変動に敏感なセクターで雇用喪失への懸念が顕著に高まっている。 住宅購入者のセンチメントは4月に小幅上昇し、住宅ローン市場における上昇が牽引したが、依然として長期平均を大きく下回っている。価格予想は大幅に低下したものの、比較的楽観的な見方が続いている。 オーストラリア準備銀行（RBA）は、持続的なインフレとエネルギー価格の高騰による物価上昇圧力が、需要の低迷と実質所得の減少を上回っていることから、5月に再び金融引き締めを行うと予想されている。

ANZの調査によると、ブレント原油価格は2026年末までに1バレル88ドルに達する見込み。

ANZリサーチは火曜日のレポートで、ブレント原油価格は2026年末まで1バレル90ドル以上を維持し、年末までに88ドルに達すると予想している。これは、需給逼迫だけでもブレント原油価格を最近の水準付近、あるいはそれ以上に維持するのに十分だからだ。 ANZは、中東紛争が長引けば長引くほど、こうした価格変動はより持続的になる可能性が高いと指摘した。 この紛争により、ペルシャ湾岸の主要産油国全体で大規模な供給削減が実施された。アナリストの1月の基準値と比較すると、日量950万バレルの原油供給が事実上市場から消失した。これにより、年初に予想されていたわずかな供給過剰は、深刻な供給不足へと転じた。 ANZは、原油供給の回復は緩慢で不完全かつ不均一になる可能性が高く、市場は2026年半ばまで構造的に逼迫し、変動が激しくなるだろうと予測している。 報告書によると、油田の損傷、老朽化した油田、メンテナンスの遅延、継続的な制裁や資金調達制限などの問題により、1日あたり推定100万～200万バレルの石油供給が永久的または半永久的に失われるリスクがあるという。

シンガポールのGDP成長率は第1四半期に4.6％に減速

オーストラリアの賃金上昇率は3.1％で安定しており、労働市場は依然として堅調だとCBAが発表

オーストラリアの賃金は3月期に0.8%上昇し、雇用者数は約2万3000人増加した。これは、賃金上昇率が新たな基準値付近で安定しつつあり、労働市場は安定しているものの徐々に減速していることを示している、とコモンウェルス銀行（CBA）は月曜日の報告書で述べた。 賃金上昇率は年率3.1%で安定しており、CBAの最新の賃金分析によると、オーストラリアの労働市場は長期にわたる好調な時期を経て安定化し始めている。 「CBAの賃金分析シリーズは、中東紛争によるインフレ率の上昇とインフレ期待の高まりが予想される時期に入る中で、賃金上昇率が安定していることを示し続けている」と、コモンウェルス銀行のオーストラリア経済担当責任者であるベリンダ・アレン氏は述べた。 労働市場は依然として比較的逼迫しており、失業率は4.3%となっている。賃金上昇率は年率約3.1%で安定しており、現状では逼迫した状況に対する明確な反応は見られないが、2026年に経済成長が鈍化するにつれて、ある程度の緩和が見込まれる、とアレン氏は付け加えた。 オーストラリア全土における賃金上昇率は地域によってばらつきがあり、3月の前年同月比3.9%増で西オーストラリア州がトップとなった一方、ビクトリア州とタスマニア州は減速傾向にあり低迷、その他の州・準州は緩やかで安定した成長を記録している。 オーストラリア中央銀行は、内部データからは賃金や雇用の動向に明確な変化は見られないとし、外部リスクの高まりやインフレ期待にもかかわらず、概ね安定した見通しを示している。

米国株価指数はハイテク株と金融株の上昇を受けて上昇。原油価格はイラン核合意への期待感から上昇幅を縮小。

米国株式市場は上昇し、金融セクターとテクノロジーセクターがセクター別上昇率を牽引した。一方、原油先物価格は、ドナルド・トランプ大統領が地政学的緊張緩和を試みたことを受け、上昇幅を縮小した。 ナスダック総合指数は1.2%高の23,183.74、S&P500種指数は1%高の6,886.24、ダウ工業株30種平均は0.6%高の48,218.25となった。生活必需品セクターと公益事業セクターといったディフェンシブセクターは唯一下落した。 トランプ大統領がイランを指して「相手側から連絡があった」と発言したことを受け、3指数はいずれも日中の下落分を取り戻した。週末にパキスタンの首都イスラマバードで行われた米イラン協議は、ウラン濃縮とホルムズ海峡問題が依然として主要な争点となり、恒久的な和平合意には至らなかった。 報道によると、トランプ大統領は「彼らはどうしても合意したいと考えている」と述べたと伝えられている。 WTI原油先物価格は1.6%上昇して1バレル98.14ドル、ブレント原油先物価格は3.2%上昇して1バレル98.27ドルとなった。両原油先物価格は日中、それぞれ7.5%以上急騰する場面もあった。 CBOEボラティリティ指数は0.6%低下して19.12となった。日中高値は21.58だった。 米国債利回りは概ね低下し、10年債利回りは2.2ベーシスポイント低下して4.30%となった。取引序盤にはイールドカーブの大部分で利回りが上昇していた。 CNNの報道によると、トランプ大統領の発言は、イランの港湾への出入りを禁止する米軍の封鎖措置が月曜日に発効したことを受けてのものだ。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、ある高官の話として、作戦支援のため15隻以上の米軍艦が配備されていると報じた。 トランプ大統領は自身のソーシャルメディア「Truth Social」への投稿で、「（大統領がイランの『高速攻撃艦』と呼ぶ）これらの艦艇が我々の封鎖線に少しでも近づけば、即座に排除する」と述べた。ウォール・ストリート・ジャーナル紙は月曜日、イランが、ペルシャ湾やオマーン湾の港が脅かされれば、どの港も安全ではなくなると表明したと報じた。 ウェルズ・ファーゴ投資研究所のレポートによると、米国の封鎖は、イランのハルグ島石油積出拠点を破壊または占領することなく、イランの石油収入の流れを断ち、ひいては「イランによる湾岸諸国への攻撃のエスカレーションを回避できる可能性がある」という。 一方、ゴールドマン・サックス（GS）は、取引開始前に第1四半期の利益と純収益の増加を発表したが、米国投資適格債市場で、償還期間が4年から8年の3つのトランシェからなる新たな債券発行を開始すると、ブルームバーグが月曜日に報じた。これは、この件に直接詳しい関係者の話として伝えたものだ。 ゴールドマン・サックスの四半期決算発表を皮切りに、第1四半期決算シーズンが本格的に始まった。JPモルガン・チェース（JPM）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、シティグループ（C）、モルガン・スタンレー（MS）といった大手銀行も今週決算を発表する予定だ。 さらに企業ニュースとして、オラクル（ORCL）は月曜日、顧客向けエッジサミットにおいて、AIに焦点を当てたユーティリティソフトウェアスイートのアップデートを発表した。これは、請求、送電網運用、資産管理の改善を目的としたものだという。このテクノロジー大手企業の株価は13%上昇し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大の上げ幅を記録した。 ウェドブッシュ証券は月曜日、マイクロソフト（MSFT）、セールスフォース（CRM）、サービスナウ（NOW）の株価が、広範なソフトウェア事業売却の流れの中で最近下落したが、これは今後数年間の人工知能（AI）分野の機会とは無関係だと述べた。セールスフォースとマイクロソフトの株価はそれぞれ4.8%と3.6%上昇し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最大の上げ幅となった。

米国株価指数はハイテク株の上昇を受けて上昇。原油価格はイラン和平合意への期待感から上昇幅を縮小。

金融株とテクノロジー株の上昇を受け、米国株式市場は月曜日の取引終了前に上昇した。 原油先物価格は、ドナルド・トランプ大統領がパキスタンのイスラマバードで行われた中東和平交渉が決着に至らなかったことを受け、和平合意を成立させる可能性があるとの発言をしたとの報道を受け、日中の上昇分をほぼすべて失った。 ナスダック総合指数は1.1%高の23,158.6、S&P500種指数は0.9%高の6,876.7、ダウ工業株30種平均は0.5%高の48,153.5で引けた。 生活必需品や公益事業といったディフェンシブセクターが下落を主導した。一方、金融サービスセクターは、今週発表予定の大手銀行の四半期決算を控えて、最も上昇したセクターとなった。 トランプ大統領が「相手側から連絡があった」と発言したことを受け、株価は日中の下落分を取り戻した。 「彼らは何としても合意したいと考えている」とトランプ氏は付け加えた。 WTI原油先物価格は1.4%上昇し1バレル＝97.87ドル、ブレント原油先物価格は3.3%上昇し1バレル＝98.31ドルとなった。ブレント原油先物価格は取引開始直後に7.5%以上急騰する場面もあった。 一方、ゴールドマン・サックス（GS）は、取引開始前に第1四半期の業績と純収益の増加を発表したが、米国投資適格債市場で新たに3つのトランシェからなる債券を発行する予定だと、ブルームバーグ通信が月曜日に報じた。この債券の償還期間は4年から8年となっている。同通信は、この件に直接詳しい関係者の話として伝えている。

米国株価指数はハイテク株の上昇を受けて上昇。ホルムズ海峡封鎖の発効を受け原油価格が急騰。

月曜日の午前の取引で、米国株式市場はテクノロジー株と金融株の上昇に支えられ、主要株価指数は上昇した。 イランとの和平交渉が恒久的な合意に至らなかったことを受け、地政学的リスクの高まりから原油先物価格は急騰した。 ナスダック総合指数は0.7%高の23,061.8、S&P500種指数は0.5%高の6,849.6となった。両指数とも取引開始直後は下落していた。ダウ工業株30種平均は小幅高の47,944.8で引けた。 生活必需品や公益事業といったディフェンシブセクターが下落を主導した。一方、金融サービスセクターは上昇率上位銘柄の一つとなり、今週発表予定の大手銀行の四半期決算を控えている。 ブルームバーグ通信は月曜日、ゴールドマン・サックス（GS）が、第1四半期の利益と純収益が前週の取引開始前に増加したと発表したが、同行は米国投資適格債市場で、償還期間が4年から8年の3つのトランシェからなる新たな債券発行を開始すると報じた。これは、この件に直接詳しい関係者の話として伝えられた。 同投資銀行の株価は、この日2.5%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最も大きな下落幅となった。 また、企業ニュースでは、オラクル（ORCL）が、顧客向けエッジサミットにおいて、AIに焦点を当てた公益事業向けソフトウェアスイートのアップデートを発表した。これは、請求、送電網運用、資産管理の改善を目的としたものである。このテクノロジー大手企業の株価は日中11%上昇し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で上昇率トップとなった。 ウェドブッシュ証券はレポートの中で、マイクロソフト（MSFT）、セールスフォース（CRM）、サービスナウ（NOW）の株価が最近、ソフトウェア市場全体の低迷を背景に急落したが、これは今後数年間の人工知能（AI）の機会とは無関係だと指摘した。企業はAIを様々なテクノロジースタックに統合することを優先している。セールスフォースとマイクロソフトの株価は日中4.7%と2.9%上昇し、ダウ平均株価構成銘柄の中で上昇率トップとなった。 一方、CBOEボラティリティ指数は日中高値21.58をつけた後、3.7%上昇して19.93となった。これは、パキスタンが仲介したイラン和平交渉が米国との合意に至らずに終了したことを受け、地政学的リスクが依然として高い水準にあるためだ。 CNNが月曜に報じたところによると、パキスタンで週末に行われた和平協議が決裂したことを受け、米軍は月曜午前10時（東部時間）にイランの港湾への出入りを全面的に封鎖した。ドナルド・トランプ大統領はソーシャルメディアへの投稿で、「これらの船舶（大統領がイランの『高速攻撃艦』と呼ぶもの）が我々の封鎖線に少しでも近づけば、即座に排除する」と述べた。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙が月曜に報じたところによると、イランはこれに対し、自国の港が脅かされるようなことがあれば、ペルシャ湾やオマーン湾のどの港も安全ではなくなると反論した。 RBCキャピタル・マーケッツのグローバル商品戦略・中東・北アフリカ地域調査責任者であるヘリマ・クロフト氏はメモの中で、「米国とイランの間の重要な交渉は、ワシントンのウラン濃縮ゼロ要求をめぐって再び行き詰まり、6週間にわたる戦争のさらなるエスカレーションと、夏のドライブシーズンを前にした長期的な供給途絶の舞台が整った」と述べた。 ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物価格は5.3%上昇し1バレル101.68ドル、ブレント原油先物価格は5.5%上昇し1バレル100.40ドルとなった。ブレント原油先物価格は、取引開始直後に7.5%以上急騰する場面もあった。 原油先物価格の上昇を受けてインフレ懸念が再燃し、米国債利回りは上昇した。10年債利回りは1.6ベーシスポイント上昇して4.33%、2年債利回りは1.3ベーシスポイント上昇して3.81%となった。貴金属市場では、金先物価格は1.3%下落して1オンス4,726.9ドル、銀先物価格は3.3%下落して1オンス73.97ドルとなった。 米国の経済ニュースによると、3月の中古住宅販売件数は季節調整済み年率換算で398万戸となり、2月の413万戸から3.6%減少した。ブルームバーグが東部時間午前7時30分時点でまとめた調査では、減少幅は405万戸と予想されていたが、実際にはそれよりも小幅な減少にとどまった。これは、全米不動産協会（NAR）が月曜日に発表したデータで明らかになった。総販売件数は前年同月比で1%減少した。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は「3月の住宅販売は依然として低迷しており、昨年の水準を下回っている」と述べ、「消費者信頼感の低下と雇用成長の鈍化が、引き続き買い手の意欲を抑制している」と付け加えた。

全米不動産業者協会（NAR）によると、マクロ経済の逆風が買い手を遠ざけ、3月の既存住宅販売件数は減少した。

全米不動産協会（NAR）が月曜日に発表したデータによると、3月の米国の中古住宅販売件数は減少した。雇用成長の鈍化と消費者信頼感の低下が引き続き購入意欲を阻害しているためだ。 販売件数は前月比3.6%減の季節調整済み年率換算で398万戸となった。ブルームバーグがまとめた調査によると、市場予想は0.8%減だった。販売件数は全地域で前月比減少した。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は「消費者信頼感の低下と雇用成長の鈍化が引き続き購入意欲を抑制している」と述べた。 ミシガン大学が金曜日に発表した速報値によると、米国の消費者信頼感指数は今月、過去最低を記録した。これは、物価上昇と中東紛争による経済全体への影響に対する懸念の高まりを反映している。 米国とイランは週末にパキスタンで行われた交渉で合意に至らず、既に脆弱な両国間の停戦の持続性に対する懸念が高まっている。 全米不動産協会（NAR）は、フレディマックのデータを引用し、30年固定金利住宅ローンの平均金利が先月6.18%に上昇し、2月の6.05%から上昇したと発表した。 オックスフォード・エコノミクスの主席エコノミスト、ナンシー・ヴァンデン・ホーテン氏は、MTニュースワイヤーズに電子メールで送ったコメントの中で、「今後数カ月間、販売件数に大きな上昇余地は見られない」と述べた。「イランとの戦争開始以来、住宅ローン金利が上昇傾向にあることを考えると、住宅販売は横ばい状態が続き、年末にかけて徐々に上昇に転じると予想される」と付け加えた。 NARのデータによると、3月の戸建て住宅販売件数は前月比3.5%減の363万戸、分譲マンションと協同組合住宅の販売件数は5.4%減の35万戸だった。 「在庫不足は依然として市場の大きな制約となっている」とユン氏は述べた。 「30万戸から50万戸の住宅が新たに売りに出されれば、市場は正常な状態に近づき、消費者は焦ることなく購入を決定できるようになるだろう。」 報告書によると、既存住宅の中央販売価格は前年比1.4%上昇し、40万8800ドルとなった。これは33ヶ月連続の上昇となる。 「3月の住宅供給量は増加したが、春の住宅販売シーズン開始時には増加が見込まれる」とヴァンデン・ホーテン氏は述べた。「住宅ローン金利の上昇により、一部の売主は様子見姿勢を強め、在庫は比較的逼迫した状態が続くだろう。」

インドのインフレ率は3月に3.4％に加速

3月の米国中古住宅販売件数は予想以上に減少

米国の既存住宅販売件数は、3月に季節調整済み年率換算で398万戸となり、2月の413万戸から3.6%減少した。ブルームバーグが東部時間午前7時30分時点でまとめた調査では、減少幅は405万戸と予想されていたが、この数字は予想を下回った。全米不動産協会（NAR）が月曜日に発表したデータによると、販売件数は前年同月比で1%減少した。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は「3月の住宅販売は依然として低迷しており、前年の水準を下回っている。消費者信頼感の低下と雇用成長の鈍化が、引き続き買い手の購買意欲を抑制している」と述べた。 一戸建て住宅の販売件数は3.5%減、マンションの販売件数は5.4%減となった。 販売件数は、前月比で全4地域すべてで減少した。前年同月比では、中西部と北東部で減少したが、南部と西部では増加した。 住宅が市場に出回っていた期間の中央値は41日で、2月の47日から短縮されたものの、前年同月の36日からは増加しました。 販売中の住宅在庫は、2月の132万戸から3月には136万戸に増加しましたが、前年同月の133万戸からは2.3%の増加にとどまりました。 販売中の住宅在庫月数は、2月の3.8ヶ月から4.1ヶ月に増加し、前年同月の4.0ヶ月からも増加しました。 住宅価格の中央値は、39万8000ドルから40万8800ドルに上昇し、前年同月の40万3100ドルから1.4%上昇しました。これは3月としては過去最高値です。 全米不動産業者協会（NAR）は、2026年の既存住宅販売成長率予測を、従来の14%から4%に大幅に下方修正しました。 「住宅ローン金利の上昇に伴い、今年の住宅販売見通しを下方修正しました」とユン氏は述べた。「販売成長率は鈍化するものの、在庫増加が最小限に抑えられているため、住宅価格は着実に上昇を続けています。」 全米不動産協会（NAR）が発表する月次中古住宅販売レポートは、決済時点における一戸建て住宅および集合住宅の転売販売件数、販売可能な中古住宅数、および販売価格の中央値を示しています。好調な数値は、住宅ローン会社や関連消費財企業にとってプラス材料となります。

3月の米国中古住宅販売件数は年率換算で398万戸。予想は405万戸、前回は413万戸だった。

米国国税庁（IRS）の報告によると、4月3日までの平均税金還付額は前年同期比11.1％増加した。

米国国税庁（IRS）が発表した週次データによると、今年の確定申告シーズンにおける平均税還付額は、4月3日時点で3,462ドルとなり、前年同期の3,116ドル（2025年4月4日時点）から11.1%増加した。 今年これまでに発行された還付件数は6,980万件で、前年同期の6,770万件から増加した。また、還付総額は2,417億4,000万ドルで、前年同期の2,110億8,000万ドルを上回った。

月曜早朝、米ドル上昇。今週は中古住宅販売、ベージュブック、IMF会合に注目が集まる。

米ドルは月曜早朝、主要貿易相手国通貨に対して上昇した。これは、午前10時（東部時間）に発表される3月の中古住宅販売データと、午後6時20分（東部時間）に予定されているスティーブン・ミラン連邦準備制度理事会（FRB）理事の講演を控えた動きである。 火曜日の注目指標としては、中小企業景況感指数と生産者物価指数が挙げられる。 水曜日の主要指標としては、輸出入価格指数、4月の製造業速報値、そしてFRBのベージュブックが発表される。 木曜日の主要指標としては、週間新規失業保険申請件数、4月のサービス業速報値、そして3月の鉱工業生産指数が発表される。 金曜日の主要指標は少なく、セントルイス連銀による第1四半期のGDP速報値のみが発表される。 今週は国際通貨基金（IMF）の年次総会が開催されるため、FRB当局者や他中央銀行の代表者による発言が頻繁に行われる見込みだ。 月曜日を前にした為替相場の動向を簡単にまとめると以下の通りです。 ユーロ／米ドルは、金曜日の米国市場終値1.1729から1.1700に下落しました。金曜日の午前8時15分時点では1.1713でした。月曜日はユーロ圏の経済指標発表はありませんが、欧州中央銀行（ECB）のルイス・デ・ギンドス副総裁が午前8時15分（米国東部時間）に講演を行う予定です。次回のECB会合は4月30日に予定されています。 英ポンド／米ドルは、金曜日の米国市場終値1.3469から1.3439に下落しました。金曜日の午前8時15分時点では1.3440でした。英国の3月既存店売上高は、月曜日の午後7時1分（米国東部時間）に発表される予定です。次回のイングランド銀行会合は4月30日に予定されています。 米ドル／円は、金曜日の米国市場終値159.3031から159.6931に上昇しました。金曜日の午前8時15分時点では159.2051でした。昨夜発表されたデータによると、日本のマネーサプライは3月に加速した。次回の日本銀行金融政策決定会合は4月27～28日に予定されている。 米ドル／カナダドルは、金曜日の米国市場終値1.3835から1.3837に上昇し、金曜午前の同時刻には1.3831だった。カナダの2月の建築許可件数は、東部時間午前8時30分に発表される予定。次回のカナダ銀行金融政策決定会合は4月29日に予定されている。

ペルシャ湾の混乱が欧州株式市場の正午の取引を鈍化させる

ドナルド・トランプ米大統領が、週末に行われたワシントンとテヘラン間の和平交渉の決裂を受け、米国がホルムズ海峡を封鎖すると表明したことを受け、月曜正午の欧州株式市場は小幅安で推移した。 欧州市場では石油関連株が上昇を牽引した一方、食品株とハイテク株は出遅れた。 北海ブレント原油先物（期近）は正午の取引で7.1%高の1バレル101.96ドルとなった。 投資家はウォール街の先物取引が下落していることや、アジア市場の前日終値が下落したことにも注目している。 その他のニュースとして、ドイツのラインメタル社とオランダのデスティヌス社がミサイルシステム製造のための合弁事業を発表した。両社関係者によると、この合弁事業はラインメタル社の大規模な生産能力とデスティヌス社の独自技術を組み合わせるものだという。 欧州主要株価指数であるストックス欧州600指数は、取引時間中盤で0.6%安となった。 ストックス欧州600テクノロジー指数は0.9%下落、ストックス欧州600銀行指数は0.8%下落しました。 ストックス欧州600石油・ガス指数は0.7%上昇、ストックス欧州600食品・飲料指数は0.9%下落しました。 欧州REIT指数であるREITEは0.8%下落しました。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数は1%下落、ロンドンのFTSE100指数は0.5%下落しました。パリのCAC40指数は0.8%下落、スペインのIBEX35指数は1.5%下落しました。 ドイツ10年国債の利回りは上昇し、3.08%付近となりました。 ユーロ・ストックス50指数の変動性指数は6.8%上昇し23.83となり、今後30日間の欧州株式市場の変動性が平均を上回ることを示唆しており、これはネガティブな兆候である。20を上回る数値は市場の不安定化を、20を下回る数値は市場の落ち着きを示唆する。

ペルシャ湾、原油見通しは低調　ウォール街は取引開始前、アジア、ヨーロッパは下落

ドナルド・トランプ大統領が週末の米イラン和平協議決裂を受け、ホルムズ海峡を封鎖すると発言したことを受け、月曜日のウォール街先物は下落を示唆した。 先物市場では、S&P500種株価指数が0.6%、ナスダック総合指数が0.6%、ダウ平均株価が0.5%それぞれ下落した。 ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は午前の取引で7.5%上昇し、1バレル103.84ドルとなった。 ゴールドマン・サックスは、決算発表シーズンの幕開けとして、本日の取引開始前に第1四半期決算を発表する予定だ。金融大手JPモルガン・チェース（JPM）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）、シティグループ（C）、ブラックロック（BLK）は火曜日に決算を発表する。バンク・オブ・アメリカ（BAC）とモルガン・スタンレー（MS）は水曜日に決算を発表する。 Netflix（NFLX）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ペプシコ（PEP）、アボット・ラボラトリーズ（ABT）、プログレッシブ（PGR）、トゥルーイスト・フィナンシャル（TFC）など、多くの優良企業が今週決算を発表する予定です。 ファクトセットによると、S&P500構成企業は第1四半期に前年同期比12.6%の増益を計上すると予想されています。 アジア市場は前夜、概ね下落して取引を終え、欧州市場は正午時点で小幅安となりました。 経済指標としては、東部時間午前10時に3月の中古住宅販売件数が発表されます。 連邦準備制度理事会（FRB）のステファン・ミラン理事は月曜日に講演を行う予定です。 プレマーケット取引では、ビットコインは70,798ドル、米国10年債利回りは4.33%、金現物価格は1オンスあたり4,715ドルで取引されています。

原油価格上昇、アジア株式市場下落

米大統領ドナルド・トランプ氏が、週末にワシントンとテヘラン間の停戦交渉が決裂したことを受け、米国がホルムズ海峡を封鎖すると発言したことを受け、アジア株式市場は下落し、原油価格は上昇した。 香港と東京は下落して取引を終えた一方、上海はわずかに上昇した。その他の地域市場は概ね下落し、バンコクは祝日のため休場だった。 日本では、日経平均株価は下落して始まり、その後回復することなく、原油価格の上昇を懸念するトレーダーの思惑から0.7%安で取引を終えた。 ブレント原油は1バレル103ドル近辺で取引され、前日から8%上昇した。アジア太平洋地域で消費される原油の約40%はペルシャ湾を経由している。 日経平均株価は421.34円安の56,502.77円で取引を終えた。値下がり銘柄数は157銘柄、値上がり銘柄数は63銘柄だった。 上昇を牽引したのは広告PR会社の電通で10.1%高となった一方、水回り機器メーカーのTOTOは7.2%安となった。 その他のニュースとして、日本政府は半導体の安定供給確保を目指し、国営企業ラピダスに対し、先端半導体の研究開発費として新たに40億ドルの資金援助を承認した。これにより、政府による支援総額は140億ドルを超えた。毎日新聞が報じた。 香港のハンセン指数は、ペルシャ湾の混乱を織り込みながら、小幅安で取引を開始し、横ばい圏で引けた。終値は0.9%安だった。 香港ハンセン指数は232.69ポイント下落し、25,660.85で取引を終えた。値下がり銘柄数は64銘柄、値上がり銘柄数は22銘柄だった。ハンセン・テック指数は0.8%下落、中国本土不動産指数は0.5%下落した。 上昇を牽引したのは電気自動車メーカーのBYDで、好調な販売実績の報告を受けて5%上昇した。一方、JDヘルス・インターナショナルは9.4%下落した。 中国本土では、上海総合指数が0.1%上昇し、3,988.56となった。 その他の地域市場では、韓国のKOSPI指数が0.9%下落、台湾のTWSE指数が0.1%上昇、オーストラリアのASX200指数が0.4%下落、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数が0.1%下落した。ムンバイ市場の終盤取引で、センセックス指数は1％下落した。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は同日0.9％下落した。

アジア週間展望：GDP成長率、貿易統計、インフレ率

アジア市場の今後1週間は、中東紛争が地域全体の経済状況にどのような影響を与えているかを投資家が判断する上で重要な、一連の月次データに注目が集まります。 週明けの月曜日は、ニュージーランドのサービス業景況調査とインドの3月インフレ率発表に加え、日本銀行総裁の講演が予定されており、利上げのタイミングに関する手がかりが得られる可能性があります。 火曜日は、中国の貿易統計とシンガポールの金融政策決定会合、オーストラリアの企業景況感指数と消費者信頼感指数、日本の鉱工業生産指数に注目が集まります。 週半ばには、インドと韓国の貿易統計と労働市場データが発表され、木曜日は中国の第1四半期GDP統計と幅広い経済活動指標が注目されます。 金曜日は、マレーシアの第1四半期GDP速報値とインフレ率、シンガポールの3月貿易統計（非石油輸出を含む）が発表され、週を締めくくります。 今後1週間の注目ポイントは以下の通りです。 4月13日（月） 週明け早々、中東紛争の影響でニュージーランドのサービス部門が3ヶ月連続で縮小したことを示す報告書が発表された。 BusinessNZの3月サービス業景況指数（PSI）は46.0となり、2月から1.6ポイント低下、長期平均の52.8を6.6ポイント下回った。 「PSIの数値があまりにも低かったため、PMIとPSIを組み合わせた指標は、経済が間もなく縮小に転じる可能性を示唆している」と、BNZの調査責任者であるスティーブン・トプリス氏は述べた。 ニュージーランド以外では、市場はインドの3月のインフレ率に注目している。 Trading Economicsがまとめたコンセンサスによると、物価上昇率は2月の3.2%から3.5%に加速した可能性がある。 3月のインフレ率は、中東紛争勃発後のインド経済の現状を初めて正確に把握する指標となる。ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、DBS銀行のエコノミストらは、総合インフレ率は上昇が見込まれるものの、一部項目の影響を除いたコアインフレ率は4%を下回る見込みであり、インド準備銀行は当面タカ派的な姿勢を控える余地があると述べている。 一方、市場は、日本銀行の上田和夫総裁による利上げ時期に関する講演にも注目している。報道によると、日本銀行はイラン・イラク戦争による物価上昇圧力に対抗するため、今月中の利上げを検討しているという。 また、インドネシアでは2月の小売売上高が前年同月比6.5%増となり、前月の5.7%増から伸びが加速した。 4月14日（火） 中国の貿易統計が火曜日の主要ニュースとなる。 トレーディング・エコノミクスがまとめたコンセンサスによると、世界第2位の経済大国であるシンガポールは、3月に1,120億ドルの貿易黒字を計上する見込みで、これは2月の910億ドルを上回る。 貿易黒字の拡大にもかかわらず、INGのエコノミストは、3月の輸出成長率は年初2ヶ月間の伸び率から鈍化すると予想している。 シンガポールでは、金融政策決定と第1四半期のGDP成長率速報値が発表される予定だ。 シンガポールは、他の経済圏とは異なり、インフレ抑制のために国内金利ではなく為替レートを調整している。シンガポール金融管理局（MAS）は2025年4月以降政策調整を行っていないが、ブルームバーグがまとめたエコノミスト調査によると、中東情勢を受けて金融引き締めに転じる見込みだとCNAデジタルが報じた。 一方、ウォール・ストリート・ジャーナルは、バークレイズのエコノミストの見解を引用し、シンガポール経済は製造業活動の縮小により、今年最初の3ヶ月間で減速した可能性が高いと報じた。 2025年第4四半期のシンガポール経済は前年同期比6.9%増、年間では5%増となった。 1月、シンガポールは2026年の成長率予測を2%～4%に上方修正し、成長見通しを3%に引き上げた。しかし、3月、ガン・キムヨン副首相は、米イスラエルによるイラン攻撃を受け、政府はGDP予測を再評価すると述べた。 オーストラリアでは、企業景況感と消費者信頼感に関する2つの報告書が発表される予定だ。 ナショナル・オーストラリア銀行（NAB）は、3月の消費者信頼感指数が過去18ヶ月間の水準の下限に近づき、中東紛争の影響を消費者が考慮する中で、4月の調査ではさらに大きな低下が見込まれると予測している。 一方、ウェストパック銀行は、3月の企業景況感指数は、オーストラリアにおけるエネルギー危機と借入コスト上昇の影響を反映するだろうと述べている。 「広範な供給途絶とエネルギー価格の高騰は、企業の投入コストと産出コストの上昇に反映される可能性が高い」と、同社はレポートで述べた。 火曜日には日本の鉱工業生産統計が注目される一方、インドは同日に卸売物価指数を発表する。 4月15日（水） 水曜日には、インドと韓国から多数のマクロ経済指標が発表される。 トレーディング・エコノミクスがまとめたコンセンサス予想によると、インドは3月の貿易統計を発表する予定で、貿易赤字は前月の271億ドルから327億5000万ドルに拡大する可能性がある。 同じくトレーディング・エコノミクスがまとめたコンセンサス予想によると、同日に発表される労働統計では、失業率が2月の4.9%から5.1%に上昇する可能性がある。 韓国も同様に、3月の労働統計と輸出入価格を発表する予定だ。 韓国の失業率は、昨年12月の3.3%から低下傾向にあり、直近の数値は2.9%でした。 日本の機械受注統計も水曜日に発表される予定です。 4月16日（木） 市場は、注目度の高い第1四半期のGDP成長率をはじめとする、中国から発表される一連の経済指標に注目します。 ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）によると、アナリストは中国の第1四半期のGDP成長率を前年同期比4.9%と予測しており、これは2025年末の4.5%から上昇する見込みです。DBS銀行のエコノミストは、この成長率の上昇は中国製品に対する海外需要の急増によるものだと分析していると、WSJは付け加えています。 GDP発表と同時に、中国の住宅価格指数も発表されます。これは、市場がベンチマークとして用いる70都市の新築住宅価格の動向を示すものです。 INGのエコノミストは、物価はマイナス圏にとどまると予想されるものの、若干の緩和があれば好材料と捉えられるだろうと述べた。 その他、中国の鉱工業生産指数、小売売上高、失業率などの経済指標が発表される予定だ。 INGはプレビューの中で、「鉱工業生産指数は前年同月比約5.5%増と予想されるが、それ以外の経済活動データは3月は軟調に推移する可能性が高い」と述べている。 オーストラリアの労働統計も木曜日に発表される予定だ。 ナショナル・オーストラリア銀行（NAB）は、失業率は4.3%で横ばい、雇用者数は2万5000人増加すると予想している。NABはメモの中で、「調査期間は中東紛争の激化を反映しているものの、その影響がデータに反映されるには時期尚早だろう」と述べている。 日本の企業景況感を示す主要指標であるロイター短観4月版も同日に発表される。 4月17日（金） 今週は、マレーシアの今年第1四半期のGDP成長率速報値の発表で締めくくられます。 ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）によると、ANZのエコノミストは、第1四半期の成長率が2025年第4四半期の6.3%から5.3%に鈍化すると予想しています。同紙はANZの分析を引用し、農業生産は好調だったものの、マレーシア経済は2026年初頭の数ヶ月間、工業および小売業の活動が減速したと報じています。 マレーシアのインフレ率も同日発表される予定で、トレーディング・エコノミクスは、物価上昇率が2月の1.4%から前年同月比1.8%に加速すると予測しています。 シンガポールは同日、非石油輸出を含む3月の貿易統計を発表します。