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日本の製造業生産高の伸びが12年ぶりの高水準に達する一方、サービス業の拡大は鈍化

日本の製造業生産高は2014年2月以来の急激な伸びを記録したが、サービス業活動の伸びが鈍化したことで、民間部門全体の成長率は4月には4カ月ぶりの低水準となった。 S&Pグローバル・フラッシュ日本PMI総合生産指数は、3月の53.0から4月には52.4に低下したが、景気拡大と縮小の分岐点となる50.0を上回った。 総活動は13カ月連続で拡大しているものの、今回の数値は2026年に入ってから最も低い成長率となった。 中東戦争に関連した将来的な供給不足への懸念から、一部の製造業者が生産量を増やしたことが、製造業の急激な回復の一因となった。 一方、サービス業活動は11カ月ぶりの低成長にとどまり、総合的な新規輸出受注も4カ月ぶりの低水準となった。 雇用は2年半以上にわたり着実に増加を続けたが、受注残高が5ヶ月連続で増加したため、生産能力への圧力は依然として続いている。 平均投入コストは、人件費、原材料費、燃料費、エネルギー価格の上昇（中東情勢と円安に連動することが多い）を背景に、2023年1月以来の急激な上昇率を記録した。 製造業はサービス業に比べてコスト上昇率が著しく高く、平均生産コストは2007年末に総合統計が開始されて以来、最も速いペースで上昇した。 中東戦争による不確実性と市場混乱のため、将来の生産に対する企業景況感は2ヶ月連続で悪化し、2020年8月以来の最低水準にまで落ち込んだ。

オーストラリアの民間部門は4月に安定化、サービス業が回復

S&Pグローバルが木曜日に発表した調査によると、オーストラリアの民間部門の活動は、3月の落ち込みの後、4月には安定化した。サービス部門の緩やかな回復は、国内需要の低迷、コスト上昇圧力、中東情勢の緊張に関連したサプライチェーンの混乱などを背景に、製造業の継続的な低迷によって相殺された。 速報版オーストラリアPMI総合生産指数は、3月の46.6から4月には50.1に上昇し、中立水準を上回った。これは、サービス活動の回復が製造業生産の急速な落ち込みを相殺したためだと同報告書は述べている。 50ポイントを超える数値は景気拡大を示す。 速報版サービス業PMI景況指数は、3月の46.3から4月には50.3に上昇した。速報版製造業生産指数は49.4から48.2にわずかに低下したが、速報版製造業PMIは49.8から51に上昇した。 報告書によると、オーストラリア企業の新規受注は4月に2ヶ月連続で減少した。地政学的緊張が顧客の信頼感と国内需要を圧迫したためだが、輸出受注のわずかな増加が部分的に相殺した。 企業景況感は4月に約2年半ぶりの低水準に落ち込んだ。コスト上昇と需要圧力の高まりが背景にある。第2四半期初めには民間雇用の回復により、企業は受注残を解消できたものの、状況は改善した。 報告書によると、オーストラリアの民間部門インフレ率は4月に加速し、2022年8月以来の最高水準となった。燃料費と輸送費の高騰が投入価格を押し上げ、企業は過去3年半で最も多くの負担を顧客に転嫁した。 オーストラリアの製造業は4月も縮小基調が続き、生産は3ヶ月連続で減少、生産高の減少率は2024年後半以来の最高水準となった。雇用と在庫の減少幅はわずかに縮小したものの、状況は改善した。 中東紛争による輸送遅延で原材料の納入時間が長くなり、コストと販売価格の両方でインフレが数年来の高水準に達したため、製造業者は4月に2022年半ば以来最も深刻なサプライチェーンの混乱に直面した。

韓国の消費者信頼感指数は4月に低下

韓国銀行が木曜日に発表したデータによると、韓国の総合消費者信頼感指数は4月に99.2となり、3月の107から低下した。 100を上回る数値は見通しの改善を示し、100を下回る数値は悲観的な見方を示す。 現在の生活水準に対する信頼感は3ポイント低下して91となり、将来の見通しに対する信頼感は5ポイント低下して92となった。 将来の家計所得に対する信頼感は3ポイント低下して98となり、将来の家計支出に対する信頼感も3ポイント低下して108となった。 現在の国内経済状況に対する楽観度は18ポイント低下して68となり、将来の国内経済状況に対する信頼感は10ポイント低下して79となった。

韓国の実質GDPは第1四半期に3.6％上昇し、予想を上回った。

韓国銀行が木曜日に発表した速報値によると、2026年第1四半期の韓国の実質国内総生産（GDP）は前年同期比3.6%増となり、前四半期の1.6%増に続く伸びを示した。 ロイターがエコノミストを対象に行った調査の中央値予測では、韓国の実質GDPは2.7%増と予想されていた。 四半期ベースでは、第1四半期の経済成長率は1.7%となり、ロイターの予想である1%を上回った。 一方、国内総所得（GDI）は、第1四半期に前年同期比12.3%増、前期比7.5%増となった。

韓国のGDP成長率は第1四半期に3.6％に加速

4月22日の米国主要経済指標日次まとめ

モーゲージバンカーズ協会は、4月17日までの週の住宅ローン申請件数が前週の1.8%増に続き、7.9%増加したと発表した。 住宅ローン金利の低下を受け、借り換えと新規住宅申請件数はともに急増した。 4月17日までの週の原油在庫総量は220万バレル減少した。商業用原油在庫は190万バレル増加し、米国戦略石油備蓄（SPR）の在庫は410万バレル減少した。ガソリン在庫と留出油在庫はともに減少した。

米国の週間EIA原油在庫は、前回の510万バレルの減少に続き、さらに220万バレル減少した。

フロリダ州の2月の失業率は上昇、その他の地域では横ばい

労働統計局が水曜日に発表した州別データによると、2月の失業率は1州で上昇、49州とコロンビア特別区で横ばいとなった。 フロリダ州の失業率は0.1ポイント上昇した。サウスダコタ州とハワイ州はともに2.3%で最も低く、ワシントンD.C.は6.5%で最も高かった。 全米の失業率は2月に4.4%となり、1月の4.3%から上昇した後、3月には4.3%に低下した。 非農業部門雇用者数は1州で増加、2州で減少、その他の州ではほぼ横ばいだった。全米の非農業部門雇用者数は、1月に16万人増加した後、2月には13万3000人減少した。3月には17万8000人増加した。 雇用者数の増加が最も大きかったのはアリゾナ州で1万1000人増、一方、減少が最も大きかったのはイリノイ州で1万7800人減、ネブラスカ州で6500人減だった。 3月の州別雇用統計は5月6日に発表される予定だ。

ユーロ圏の消費者信頼感指数が4月に低下、速報値が示す

欧州委員会が水曜日に発表した速報値によると、ユーロ圏の消費者信頼感指数は4月にマイナス20.6ポイントとなり、改定後の3月のマイナス16.4ポイントを下回った。 Investing.comによると、アナリストは4月の消費者信頼感指数をマイナス18ポイントと予想していた。

フロリダ州の2月の失業率は上昇したが、他の州では横ばいだった。

ペルシャ湾岸地域の見通しが欧州株式市場の正午の取引を左右する

水曜日の正午、欧州株式市場は横ばいで推移した。ドナルド・トランプ米大統領が火曜日にペルシャ湾での停戦を一方的に延長したが、ホルムズ海峡はタンカーの航行が引き続き禁止されたままだった。 欧州市場では、不動産、石油、ハイテク株が上昇を牽引した一方、銀行株は出遅れた。 北海ブレント原油先物（期近）は1%高の1バレル99.49ドルとなった。 投資家は、アジア市場の前夜の不安定な取引終値を受け、ウォール街の先物も上昇していることに注目した。 経済ニュースでは、欧州委員会が水曜日、ホルムズ海峡閉鎖によって引き起こされた化石燃料不足に対処するための一連の措置である「アクセラレートEU」を提案した。しかし、欧州委員会は、真の安全保障は国内生産のクリーンエネルギーへの転換によってもたらされると述べた。 欧州主要株価指数であるストックス欧州600指数は、取引時間中盤は安定していた。 ストックス欧州600テクノロジー指数は1%上昇、ストックス600銀行指数は0.9%下落した。 ストックス欧州600石油・ガス指数は1.5%上昇、ストックス600欧州食品・飲料指数は0.1%上昇した。 欧州REIT指数であるREITEは0.8%上昇した。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数は0.2%下落、ロンドンのFTSE100指数は横ばいだった。パリのCAC40指数は0.4%下落、スペインのIBEX35指数も0.4%下落した。 ドイツ10年国債の利回りは3%近辺で横ばいだった。 ユーロ・ストックス50指数の変動性指数は4.4%低下し23.10となったが、それでも今後30日間の欧州株式市場の変動性は平均を上回る水準にあることを示しており、これはネガティブな兆候である。20を上回る数値は市場の不安定化を示唆し、20を下回る数値は市場の落ち着きを示唆する。

水曜早朝、州の失業率発表と原油株の発表を控え、米ドルは下落。

水曜日の早朝、米ドルは主要貿易相手国通貨に対して下落した。これは、午前10時（東部時間）に発表される2月の州別失業率データと、午前10時30分（東部時間）に発表される週間原油在庫データに先立つ動きだった。 水曜日の早い時間帯には、住宅ローン銀行協会（MBA）が、中東の停戦合意を受けて住宅ローン金利が低下し、4月17日までの週の住宅ローン申請件数が急増したと発表した。 水曜日の外国為替市場の動向を簡単にまとめると以下の通り。 ユーロ／米ドルは、火曜日の米国市場終値1.1726から1.1753まで上昇したが、火曜日の午前同時刻には1.1760を下回っていた。欧州中央銀行（ECB）政策委員会のフィリップ・レーン委員は午前9時15分（東部時間）に講演を行い、続いて午前10時（東部時間）にユーロ圏の4月消費者信頼感指数、午後1時30分（東部時間）にクリスティーヌ・ラガルドECB総裁が講演を行う予定だ。次回の欧州中央銀行（ECB）会合は4月30日に予定されています。 英ポンド／米ドル（GBP/USD）は、火曜日の米国市場終値1.3482から1.3517に上昇し、火曜日の午前には1.3510まで上昇しました。水曜日に発表されたデータによると、英国の3月の消費者物価指数は予想を上回り、前年同月比の伸び率は上昇しましたが、コア物価の伸びは鈍化しました。次回のイングランド銀行（BOE）会合は4月30日に予定されています。 米ドル／円（USD/JPY）は、火曜日の米国市場終値159.6204から159.2427に下落しましたが、火曜日の午前には159.2184の水準を上回りました。昨夜発表されたデータによると、日本の3月の貿易黒字は大幅に拡大しました。次回の日本銀行（JPY）会合は4月27～28日に予定されています。 米ドル／カナダドル（USD/CAD）は、火曜日の米国市場終値1.3662から1.3656に下落し、火曜日の午前には1.3659まで下落しました。カナダの3月の新築住宅価格データは、東部標準時午前8時30分に発表される予定です。次回のカナダ銀行の金融政策決定会合は4月29日に予定されています。

MBA（米国住宅ローン協会）によると、4月17日までの週の住宅ローン申請件数は、住宅ローン金利の低下を受けてさらに増加した。

モーゲージ・バンカーズ・アソシエーション（MBA）が水曜日に発表したデータによると、4月17日までの週の住宅ローン申請件数は、借り換えと新規住宅購入申請の両方が堅調に伸びたことを受け、7.9%増加した。これは、30年固定金利住宅ローンの金利が低下したことが要因である。 これは、4月10日までの週の全体的な活動が1.8%増加したことに続く動きである。 借り換えローンの申請件数は6%増加し、新規購入ローンの申請件数は季節調整済みで10%増加した。 融資残高が832,750ドル以下の30年固定金利住宅ローンの平均契約金利は、中東和平合意への好反応を受け、前週の6.42%から6.35%に低下した。 「地政学的な不確実性にもかかわらず、住宅需要は依然として堅調な雇用市場に支えられており、昨年に比べて在庫水準が高いことから、国内のほとんどの地域で住宅購入者は買い手市場を経験している」と、MBAの上級副社長兼チーフエコノミストであるマイク・フラタントニ氏は述べた。

ペルシャ湾の停戦合意でウォール街の取引開始前が解除。アジアはまちまち、ヨーロッパは休場。

ドナルド・トランプ大統領が火曜日にペルシャ湾での米軍停戦を一方的に延長したことを受け、水曜日の取引開始前のウォール街先物は小幅高で推移した。 しかし、ホルムズ海峡が事実上タンカーの航行を遮断した状態が続いているため、世界の原油価格は午前中に小幅上昇した。 先物市場では、S&P500種株価指数が0.6%、ナスダック総合指数が0.7%、ダウ平均株価が0.5%それぞれ上昇した。 WTI原油先物価格は、取引開始前の取引で0.5%高の1バレル90.08ドルで推移した。 アジアの株式市場は夜間にまちまちの動きを見せたが、東京の日経平均株価はハイテク株の上昇を受けて史上最高値を更新した。欧州の株式市場は正午頃に小幅下落した。 AT&T（T）は、午前中に発表された第1四半期決算で、1株当たり利益（EPS）は市場予想を下回ったものの、売上高は予想を上回り、業績見通しも据え置いたことを受け、取引開始前に1.2%上昇した。 テスラ（TSLA）、ラムリサーチ（LRCX）、IBM（IBM）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）などは、取引終了後に決算発表を予定している。 経済指標としては、午前10時（東部時間）にアトランタ連銀の4月企業景況感指数、午前10時30分に米エネルギー情報局（EIA）の週間石油在庫統計が発表される。 プレマーケット取引では、ビットコインは78,004ドル、米国10年債利回りは4.28%、金現物価格は1オンスあたり4,756ドルで取引された。

MBA（全米住宅ローン協会）によると、4月17日までの週の米国住宅ローン申請件数は7.9％増加し、前週の1.8％増加に続く伸びとなった。

ペルシャ湾の見通しがアジア株式市場を揺るがす

アジア株式市場は水曜日、不安定な展開となった。トレーダーらは、ドナルド・トランプ米大統領によるペルシャ湾停戦の一方的な延長に加え、アジア太平洋地域への原油とLNGの主要輸送路であるホルムズ海峡の閉鎖継続を懸念していた。 上海と東京は上昇して取引を終えた一方、香港は下落した。他の地域市場もまちまちの動きとなった。 日本では、日経平均株価は安値で寄り付いたものの、終値は0.4%高となり、ハイテク株の上昇を受けて史上最高値を更新した。 日経平均株価は236.69円高の59,585.86円で引けた。値下がり銘柄数は181銘柄に対し、値上がり銘柄数は41銘柄と、値上がり銘柄数が上回った。これは、AI関連銘柄が上昇を牽引したためである。 上昇を牽引したのは、テクノロジー投資会社のソフトバンクで8.5%高となった一方、飲料メーカーのサッポロは5.2%安となった。 経済ニュースでは、日本の財務省が発表したところによると、3月31日に終了した会計年度の貿易赤字は107億ドルで、5年連続の赤字となった。 香港では、ハンセン指数は安値で寄り付き、取引中も下落し、ハイテク株の軟調を受けて1.2%安で取引を終えた。 ハンセン指数は324.24ポイント安の26,163.24ポイントで引け、値下がり銘柄数は70銘柄、値上がり銘柄数は20銘柄だった。ハンセン・テック指数は1.9%安、中国本土不動産指数は0.2%安となった。 上昇を牽引したのは、コンピューターメーカーのレノボで5.7%高となった一方、寧徳時代新能源科技（CATL）は5%安となった。 中国本土では、上海総合指数が0.5%上昇し、4,106.26となった。 その他の地域市場では、韓国のKOSPI指数が0.5%上昇、台湾のTWSE指数が0.7%上昇、オーストラリアのASX 200指数が1.2%下落、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数が0.2%下落、タイのSET指数が0.2%下落した。ムンバイの終盤取引では、センセックス指数が1%下落した。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は、この日0.6%下落した。

台湾証券市場監督管理委員会、デジタル銀行の所有権規制を緩和へ

台湾金融監督管理委員会（FSC）は、ウェブ専業銀行の開業から3年を経て、所有権規制を緩和する計画を火曜日に発表した。 改訂案では、金融業界投資家の出資比率に関する制限が緩和され、専門取締役の人数に関する規則も調整される。 今回の改正案は、オンライン銀行が株主基盤を多様化し、資本基盤を強化し、デジタル金融サービスを拡大することを目的としている。FSCによると、草案はパブリックコメントのために公表され、関係者からの意見提出期間は30日間となる。