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タイ中央銀行、中東紛争の影響で経済へのリスクが高まっていると指摘

タイ中央銀行は、中東戦争による不確実性の高まりを受け、政策金利を1％に据え置くことを決定した。これは、4月24日と29日に開催された金融政策委員会の議事録で明らかになった。 中東紛争は、世界的なエネルギー価格の高騰、旅行業界への悪影響、原材料不足を含む物流問題を引き起こしている。議事録によると、タイ経済は他のアジア諸国と同様に、中東からのエネルギーと一次産品の輸入への依存度が高いため、深刻な影響を受けている。 議事録によれば、2026年上半期に状況が改善するという基本シナリオの下では、中央銀行はタイ経済の成長率を2026年と2027年にそれぞれ1.5％と2％に鈍化すると予測している。 また、金融機関が融資に慎重な姿勢を維持するため、2026年の信用供与の伸びも低調に推移すると見込まれている。 総合インフレ率は2026年に平均2.9%まで上昇し、その後2027年には1.5%まで低下すると予測されている。 長期化する戦争と供給途絶の継続の可能性により、同国の経済はリスクの高まりに直面している。 委員会は、戦争から生じる課題は、金融政策、財政政策、的を絞った金融措置を含む、協調的な政策ミックスによって対処できると考えている。 「委員会は、消費主導型の刺激策は一時的な経済支援にしかならないと主張した。むしろ、世界的な不確実性が蔓延している現状を踏まえ、政策は構造転換と財政余地の維持を優先すべきである」と議事録には記されている。

4月の米生産者物価指数（PPI）とコアPPIはともに予想以上に上昇、前年同月比の上昇率は加速

米国の生産者物価指数（PPI）は、3月の0.7%上昇に続き、4月は1.4%上昇した。これは、ブルームバーグが東部時間午前7時35分時点でまとめた調査で予想されていた0.5%上昇を大きく上回るものだった。 エネルギー価格は4月に7.8%上昇したが、3月の10.1%上昇よりは伸びが鈍化した。ガソリン価格は3月の19.2%上昇から15.6%上昇へと減速したが、依然として価格上昇の加速を示している。食料品価格は前月の0.6%下落から0.2%上昇へと反発した。 食料品とエネルギー価格を除いたコアPPIは、前月の0.2%上昇から1.0%上昇へと急上昇し、予想されていた0.3%上昇を大きく上回った。 4月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比6.0%上昇、コアPPIは同5.2%上昇となり、いずれも3月の上昇率を大きく上回り、2022年12月以来の高水準となった。食品、エネルギー、貿易サービスを除いたPPIの前年同月比上昇率は、前月の3.7%から4.4%に上昇し、2023年2月以来の最高水準となった。 労働統計局が発表する月次生産者物価指数（PPI）は、エネルギー、食品、自動車、サービスなどの製品について生産者が受け取る価格の指数水準を示す。変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアPPIは、基調インフレ率を示す指標である。 価格の急上昇は需要の高まりを示す兆候だが、生産者レベルでの価格上昇が消費者レベルに転嫁されない場合、小売レベルでの利益は減少するだろう。そのため、株式市場の反応は、生産者レベルと消費者レベルの両方の動きに左右される。一般的に、インフレ率の上昇は債券市場にとってマイナス要因となる。

ドイツの経常収支黒字が3月に増加

ドイツ連邦銀行は水曜日、3月のドイツの経常収支黒字が236億ユーロとなり、前月比31億ユーロ増加したと発表した。 同行はこの増加要因として、貿易収支の黒字縮小と、いわゆる「見えない経常取引」の黒字を挙げた。

4月の米コアPPIは1.0％上昇。予想は0.3％上昇、前回は0.2％上昇だった。

4月の米生産者物価指数（PPI）は1.4％上昇、予想の0.5％上昇、前回の0.7％上昇を上回った。

水曜日の早朝、生産者物価指数（PPI）と原油株の発表を控え、米ドルが上昇。

水曜日の早朝、米ドルは主要貿易相手国に対して上昇したが、カナダドルに対しては下落した。これは、午前8時30分（東部時間）に発表される4月の生産者物価指数と、午前10時30分（東部時間）に発表される週間石油在庫統計を控えてのことである。 水曜日の早い時間帯には、住宅ローン銀行協会（MBA）が、5月8日までの週の住宅ローン申請件数が、30年固定金利住宅ローンの平均金利がわずかに上昇したにもかかわらず、回復したと発表した。 水曜日の為替レートの動向を簡単にまとめると以下の通り。 ユーロ／米ドルは、火曜日の米国市場終値の1.1742から1.1713に下落し、火曜日の午前同時刻の1.1739からも下落した。昨夜発表されたデータによると、ユーロ圏の第1四半期GDPは小幅に増加し、前年同期比の伸び率は鈍化した。欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、午後1時15分（東部時間）に講演を行う予定である。次回の欧州中央銀行（ECB）会合は6月11日に予定されています。 英ポンド／米ドル（GBP/USD）は、火曜日の米国市場終値1.3541から1.3505に下落しました。火曜日午前の同時刻には1.3531でした。水曜日の英国経済指標の発表予定はありませんが、イングランド銀行政策委員のキャサリン・マン氏が午前10時（米国東部時間）と午後1時（米国東部時間）に講演を行う予定です。次回のイングランド銀行会合は6月18日に予定されています。 米ドル／円（USD/JPY）は、火曜日の米国市場終値157.6064から157.8100に上昇しました。火曜日午前の同時刻には157.5663でした。昨夜発表されたデータによると、日本の経常収支黒字は3月に拡大した一方、4月のサービス業景況感は悪化しました。次回の日本銀行会合は6月15～16日に予定されています。 米ドル／カナダドルは、火曜日の米国市場終値時点の1.3698から1.3691に下落し、火曜日の午前同時刻には1.3709だった。カナダの5月の消費者信頼感指数は、東部時間午前11時に発表される予定。カナダ銀行の次回の金融政策決定会合は6月10日に予定されている。

テクノロジー株と石油株が欧州株式市場を正午時点で押し上げる

水曜日の正午、欧州株式市場は小幅高で推移した。欧州のトレーダーが世界的なハイテク株の上昇に追随したことに加え、原油価格の逼迫見通しを受けて原油株が上昇したことが背景にある。 一方、銀行、食品、不動産株は正午の取引で出遅れた。 投資家はまた、ソウルと東京の株価指数が史上最高値を更新するなど、アジア市場の終値が上昇したことを受け、ウォール街の先物取引が上昇していることにも注目した。 経済指標では、ユーロ圏の3月の季節調整済み鉱工業生産は前月比0.2%増、EU全体では0.8%増となったと、ユーロスタットが発表した。前年同月比では、ユーロ圏で2.1%減、EU全体では1%減となった。 欧州主要株価指数であるストックス欧州600指数は、午前の取引で0.3%上昇した。 ストックス欧州600テクノロジー指数は2%上昇、ストックス欧州600銀行指数は0.2%下落した。 ストックス欧州600石油・ガス指数は0.9%上昇、ストックス欧州600食品・飲料指数は0.7%下落した。 欧州REIT指数であるREITEは0.7%下落した。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数は0.7%上昇、ロンドンのFTSE100指数は横ばいだった。パリのCAC40指数は0.4%下落、スペインのIBEX35指数は0.2%下落した。 ドイツ10年国債の利回りは上昇し、3.1%近辺となった。 北海ブレント原油先物（期近）は0.1%上昇し、1バレル107.85ドルとなった。 ユーロ・ストックス50指数の変動性指数は3.9%低下し22.43となり、今後30日間の欧州株式市場の変動性が平均を上回ることを示唆しており、これはネガティブなシグナルである。20を上回る数値は市場の不安定化を、20を下回る数値は市場の落ち着きを示唆する。

MBA（米国住宅ローン協会）によると、5月8日までの週の住宅ローン申請件数は回復。借り換えは減少、新規購入は増加。

モーゲージ・バンカーズ・アソシエーション（MBA）が水曜日に発表したデータによると、5月8日までの週の住宅ローン申請件数は、前週の4.4%減から一転して1.7%増加した。住宅ローン金利が小幅に上昇したにもかかわらず、住宅購入申請が増加を牽引した。 借り換えローンの申請件数は1%減少した一方、新規購入ローンの申請件数は季節調整済みで4%増加した。 ローン残高が832,750ドル以下の30年固定金利住宅ローンの平均契約金利は、前週の6.45%から6.46%に上昇し、5週間ぶりの高水準となった。 MBAの副会長兼副チーフエコノミストのジョエル・カン氏は、「住宅購入ローンの申請件数は前週比で増加し、前年同期比で7%増加した。住宅購入希望者が現在の経済状況や住宅ローン金利の不確実性を気にせず市場に戻ってきたため、あらゆる種類のローンで購入活動が活発化している」と述べた。 「従来型ローンとVAローンによる借り換え申請が中心となり、借り換え申請件数はわずかに減少した。先週の申請件数に占める割合は40％強で、2025年7月以来の最低水準となった。」

ウォール街の取引開始前、ハイテク株の上昇が優勢。アジア、欧州も上昇。

水曜日のウォール街先物市場は、ハイテクセクターへの楽観論が原油価格、ペルシャ湾の混乱、そして依然として閉鎖されているホルムズ海峡への懸念を上回ったため、取引開始前の値動きはまちまちだった。 半導体大手NVIDIA（NVDA）は、ジェンセン・フアンCEOがドナルド・トランプ大統領の中国訪問に同行し、習近平国家主席と会談する可能性があるとの報道を受け、プレマーケット取引で1.8%上昇した。 先物市場では、S&P500種株価指数が0.2%、ナスダック総合指数が0.7%上昇したが、ダウ平均株価は0.3%下落した。 トレーダーらはまた、ワシントン時間午前8時30分に発表される4月の生産者物価指数（PPI）の発表を待っている。この発表は、原油価格の上昇が製造業などに与える影響の手がかりを探るものだ。 WTI原油は1バレル102.18ドル付近で取引され、午前中の取引ではほぼ横ばいだった。 アジア市場は昨夜、概ね上昇し、ソウルと東京の株価指数は史上最高値を更新した。欧州市場は正午時点で小幅高で推移した。 経済指標としては、生産者物価指数（PPI）の発表に加え、米国エネルギー情報局（EIA）の週間石油在庫状況報告が東部時間午前10時30分に発表される。 ボストン連邦準備銀行のスーザン・コリンズ総裁、ミネアポリス連邦準備銀行のニール・カシュカリ総裁、ダラス連邦準備銀行のロリー・ローガン総裁は水曜日に講演を行う予定だ。 プレマーケット取引では、ビットコインは81,084ドル、米国10年債利回りは4.46%、金現物価格は1オンスあたり4,699ドルで取引された。

MBA（全米住宅ローン協会）によると、5月8日までの週の米国住宅ローン申請件数は前週の4.4％減から一転して1.7％増加した。

テクノロジーへの楽観論と企業業績がアジア株式市場を押し上げる

アジア株式市場は水曜日、概ね上昇した。企業業績とハイテクセクターへの期待感が、原油価格の上昇やペルシャ湾岸情勢の混乱に対する懸念を上回った。 香港、上海、東京は上昇して取引を終え、他の多くの地域市場も同様だった。 日本では、日経平均株価は横ばいで始まり、終値は0.8%高となった。好調な企業業績が引き続き株価を下支えした。 日経平均株価は529.54円高の63,272.11円で取引を終え、史上最高値を更新した。値上がり銘柄数は157銘柄、値下がり銘柄数は64銘柄だった。 上昇を牽引したのは医療機器メーカーのオリンパスで、19.8%高となった。一方、建設会社の清水建設は9.7%安となった。いずれも企業業績発表後の値動きだった。 経済ニュースでは、季節調整済みの景気動向調査（Economy Watchers Survey）の景況感指数が4月に40.8となり、3月の42.2から低下し、2022年以来の低水準となった。 香港では、ハンセン指数は横ばいで始まり、小幅な値動きの後、0.2%高で取引を終えた。 ハンセン指数は40.53ポイント上昇し、26,388.44となった。値下がり銘柄数は51、値上がり銘柄数は35だった。ハンセン・テック指数は0.5%上昇したが、中国本土不動産指数は0.3%下落した。 上昇を牽引したのはJD.comで8.3%高、一方、吉利汽車は5.2%下落した。 中国本土では、上海総合指数が0.7%上昇し、4,242.57となった。 他の地域市場では、韓国のKOSPI指数が2.6%上昇し、AIセクターへの期待感から再び史上最高値を更新した。 台湾のTWSE指数は1.3%下落、オーストラリアのASX 200指数は0.5%下落、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数は1.2%上昇、タイのSET指数は2.3%上昇した。ムンバイの終盤取引では、Sensex指数は横ばいだった。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は、この日0.6%上昇した。

ユーロ圏の3月の月間鉱工業生産は0.2％増加

ユーロ圏の鉱工業生産は3月に前月比0.2%増加した。これは、改定後の2月も0.2%増加していたことから、ユーロスタットが水曜日に発表したデータによる。 市場予想は0.3%増だった。 前年同月比では、鉱工業生産は2.1%減少した。これは、改定後の0.8%減、市場予想の1.7%減よりも減少幅が拡大した。

ユーロ圏の第1四半期GDPは0.1％増、第2次速報値で判明

ユーロ統計局が水曜日に発表した第2次速報によると、ユーロ圏の季節調整済み国内総生産（GDP）は第1四半期に0.1%増加し、前四半期の0.2%増に続いた。 最新の数値は速報値と一致している。 前年同期比では、ユーロ圏経済は0.8%成長し、速報値と一致した。これは、2026年1月にユーロ圏に加盟するブルガリアを含めた前回の1.3%増、ブルガリアを除いた1.2%増と比較したものである。

ユーロ圏の雇用は第1四半期に0.1％増加、速報データが示す

ユーロ圏の雇用者数は、第1四半期に前月比0.1%増加した。これは、前四半期の0.2%増に続く増加となる。ユーロスタットが水曜日に発表した速報値で明らかになった。 この数値は、同月の市場予想と一致した。 前年同期比では、ユーロ圏の雇用者数は0.5%増加し、前四半期の0.7%増から減少した。

フランスの4月の年間インフレ率は2.2％に上昇、最終データがそれを裏付けた。

予想通り、フランスの年間インフレ率は3月の1.7%から4月には2.2%に上昇した。これは、統計局Inseeが水曜日に発表した最終データによるものだ。 月次ベースでは、消費者物価は1%上昇し、速報値および前月とほぼ一致した。 年間の調和インフレ率は2.5%で、速報値と一致し、前月の2%を上回った。前月比では、調和消費者物価は1.2%上昇し、速報値と一致した。前月の上昇率は1.1%だった。

マレーシアの天然ゴム生産量は3月に8％減少

マレーシア統計局は水曜日、3月の天然ゴム生産量が2万1310トンとなり、2月の2万2124トンから8.2%減少したと発表した。 年間生産量は2万8739トンから29.3%減少した。 天然ゴムの総在庫量は、3月に13万9174トンとなり、前月の14万1697トンから1.8%減少した。 一方、輸出量は3万3137トンとなり、前月の3万3897トンから2.2%減少した。

マレーシアの建設部門は第1四半期に8.5%成長

マレーシア統計局が水曜日に発表したデータによると、マレーシアの建設部門の工事額は第1四半期に前年同期比8.5%増加し、前四半期の10.3%増から減速した。 この増加は、主要分野における幅広い活動に支えられた。 成長を牽引したのは、24.6%増の特恵貿易活動と12.7%増の非住宅建築だった。住宅建設は6.1%増、土木工事はわずか1.5%増にとどまった。 データによると、総工事額は465億リンギットに達し、土木工事が159億リンギット（34.2%）、非住宅建築が139億リンギット（29.9%）を占めた。