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ジャパンゴールド、100万米ドルの転換社債発行を発表。株価は5.8％上昇。

ジャパンゴールド（JG.V）は金曜日、戦略的投資家であり同社の主要株主であるエクイノックス・パートナーズ・インベストメント・マネジメントに対し、無担保転換社債の私募により100万米ドルを調達すると発表した。 同社によると、この3年満期社債は年率10%の利率で、利息は日割り計算されるが、満期日、債務不履行事由の発生時、または早期償還時にのみ現金で支払われる。 同社は、独自の裁量により、元本の一部または全部と、発生済みの未払い利息を現金で早期償還する権利を有する。 「さらに、当社は、当社の選択により、社債権者への現金支払義務を、現金に代えて当社普通株式を交付することにより履行する権利を有する。その際の1株当たりの価格は、(i) 未払利息の支払期日におけるTSXベンチャー取引所での当該株式の直近の市場価格、(ii) 0.11ドル、(iii) 将来の資金調達イベントにおける債券の転換価格または転換価格のうち、いずれか高い方となる。」と、当社は述べている。 当社によると、純収益は一般運転資金として使用される。 エクイノックスはジャパンゴールドの株式29.32%を保有している。 当社の株価は、TSXベンチャー取引所において、直近では0.005カナダドル高の0.09カナダドルで取引されている。

カナダ国民はカーニー政権への支持を失っていることが調査で判明

アンガス・リード研究所によると、マーク・カーニー首相にとって夏は極めて重要な時期となる。米加貿易関係は、ドナルド・トランプ米大統領が再び破棄をちらつかせているCUSMA協定の合同見直しを控え、否応なく転換期を迎えるからだ。 アンガス・リード研究所は、カーニー首相が再選された自由党政権への国民の支持が薄れつつある中で、この時期を迎えると指摘している。 非営利団体アンガス・リードが金曜日に発表した新たなデータによると、カーニー首相の支持率は55%に低下した。これは、2月に63%でピークを迎えて以来、ARIのデータで計測された3ヶ月連続の低下となる。 支持率の低下は、生活費（61%が最重要課題として挙げている）、医療（39%）、住宅価格の手頃さ（25%）といった国内の根強い懸念がカナダ国民の優先事項の大半を占めていることを背景としており、これは人工知能戦略や国家統一といったカーニー政権の最近の主要な重点政策とは対照的だと、アンガス・リード氏は指摘する。 カナダ国民の約55%が首相の業績を支持しており、10人に3人（31%）が国は正しい方向に向かっていると考えている。これは、カーニー首相とその政策を支持する人は多いものの、彼がカナダを正しい方向に導いていると国民の大多数を納得させるには至っていないことを示唆している、とアンガス・リード氏は述べている。

カナダの家計債務返済負担は第1四半期にわずかに増加、家計信用市場の債務が所得を上回る

カナダ統計局は金曜日、季節調整済みの家計信用市場債務残高が第1四半期に3兆2500億ドルに達したと発表した。 同時に、家計信用市場債務の可処分所得に対する比率は6四半期連続で上昇し、第1四半期には0.9ポイント上昇して179.6%となったと、カナダ統計局は声明で述べた。 つまり、家計可処分所得1ドルあたり約1.80ドルの信用市場債務が存在することになると、カナダ統計局は指摘した。 家計債務返済比率（信用市場債務の元利合計支払額を家計可処分所得で割った値）は、2四半期連続の減少の後、上昇したとカナダ統計局は付け加えた。 この比率は第1四半期末時点で14.75%となり、2025年第4四半期の14.68%から上昇した。これは、債務返済総額が1.1%増加し、所得の増加率を上回ったためである。同時に、住宅ローンの利払い額は、2025年第3四半期と第4四半期の減少に続き、第1四半期には0.9%増加した。

―速報：カナダの家計信用市場における債務残高は、第1四半期に6四半期連続で所得を上回った。

BMOがカナダの今後の見通しについて語る

モントリオール銀行（BMO）によると、カナダは金曜日の午前8時30分（東部時間）に第1四半期の国民バランスシート統計を発表する予定だ。 同行は、この統計で家計の債務対所得比率が低下する可能性があるものの、季節調整によるプラスの影響でその低下が相殺される可能性があると指摘した。調整後の比率は1年以上上昇傾向にあるが、2022年に記録した過去最高値からは10ポイント以上低い水準にとどまっている。 BMOは、カナダ銀行は低迷する経済情勢の中、家計の脆弱性を示す兆候として、高水準の債務を注視していると指摘した。 また、金曜日の午前8時30分（東部時間）には、4月の新車販売台数が前年同月比5%減になると予想されていると、同行は述べた。 BMOによると、米ドル指数はほぼ横ばいだが、カナダドルは金曜日の早朝時点で1.398カナダドル（71.5米セント）とやや下落している。

世界銀行は、2026年の世界経済成長率が2.5％に減速すると予測している。

世界銀行は最新の「世界経済見通し」報告書で、2026年の世界経済成長率が2.5%に減速すると予測している。これは新型コロナウイルス感染症のパンデミック発生以来の最低水準であり、前年の2.9%から低下する。中東紛争が成長を阻害する要因となる。 同報告書によると、エネルギー価格の高騰、インフレ率の上昇、借入コストの増加などが、成長鈍化の要因となる可能性が高い。 世界銀行は、ホルムズ海峡の封鎖がエネルギー市場を深刻に混乱させ、肥料価格を高騰させ、食料価格の上昇と世界的なインフレ率の上昇につながっていると指摘した。 報告書は、2027年の世界経済成長率は2.8%に上昇すると予測しているものの、2010年代の平均成長率を0.4ポイント下回る水準にとどまるとしている。 世界銀行は、2026年の経済成長率を東アジア・太平洋地域で4.2%、欧州・中央アジア地域で2.1%、ラテンアメリカ・カリブ海地域で2.2%、中東・北アフリカ・アフガニスタン・パキスタン地域で1.6%、南アジア地域で6.3%、サハラ以南アフリカ地域で4%と予測している。 世界銀行は、紛争とその経済的影響が続く場合、被災国に対し15ヶ月間で最大1,000億ドルの支援を行う用意があると表明した。

カナダ国立銀行によると、カナダ政府は長期債務の純供給の大部分を占めている。

カナダ国立銀行によると、カナダ統計局は、より広範な国民経済計算の一環として、四半期ごとに「証券統計」の最新データを発表している。 同行は、この発表はしばしば注目されない傾向にあると指摘し、今週初めに発表された第1四半期に関する最新データもその例だった。 同行は、このデータには「重要な内容」が含まれていると述べている。 同行は、カナダの全主体による純債券発行額は、絶対額、相対額、季節調整済みのいずれにおいても「高水準」にあると指摘した。カナダの限界借入は主に政府によるものであり、特にカナダドル建て（CADまたはルーニー）の発行額に絞るとその傾向が顕著である。 同行は、国内債券市場はますます政府中心になりつつあり、政府が発行残高に占める割合は過去最高を記録していると付け加えた。政府債務の中でも、連邦政府レベルで債務がより急速に増加している。 州政府の資金需要は「無視できない」規模である。しかしながら、各州は国際投資家の旺盛な需要を背景に、過去最高額の純供給を国際市場に振り向けました。 ナショナル・バンクによると、これにより、発行済み州債に占めるカナダドル建て債券の割合は低下しました。現在のカナダドル建て債券の供給バランス（州債と連邦債）は、信用スプレッドの縮小と整合的です。 ナショナル・バンクの2027年までの債券供給見通しは、他の条件がすべて同じであれば、州政府債のスプレッドにとって技術的に引き続き好ましいものとなるでしょう。

コメルツ銀行の夜間ニュース

コメルツ銀行は金曜日の「ヨーロピアン・サンライズ」レポートで、以下の点を強調した。 市場：ドナルド・トランプ大統領がイランへの攻撃を中止したことを受け、米国債と株式は急騰、ブレント原油は1バレル90ドルを下回った。米国債は夜間に調整局面に入り、株式市場は日経平均株価が3%以上上昇するなど堅調に推移した。米ドルは下落後、アジア市場ではレンジ相場となった。 イラン戦争：トランプ大統領は、数時間前に表明していた木曜夜の「非常に厳しい」攻撃を中止した後、合意は間近だと主張し、週末にも署名される可能性があるとした。ファルス通信は、テヘランの承認の可能性は「比較的高い」と報じ、ISNA通信は、イランはまだ最終合意に達していないと報じた。アクシオス通信は、覚書にはレバノンを含む60日間の停戦延長、イランのウランに関する枠組み、ホルムズ海峡の通行料無料即時再開が含まれると報じた。 スペースXは750億ドルを調達した。新規株式公開（IPO）価格は1株あたり135ドルで、同社の時価総額は1兆7700億ドルとなる。 ==欧州： 欧州中央銀行（ECB）筋：ECB理事会（GC）メンバーは、早ければ7月にも2回目の利上げを行う可能性を排除していない（ブルームバーグ）。政策担当者らは、7月の金利据え置きがより現実的なシナリオだと見ており、原油価格が1バレル100ドルを超えた場合は利上げの引き金になる可能性があると指摘している。また、予測にはさらに2回の利上げが織り込まれているとしている（ロイター）。 ECBは「再び対応する準備ができている」と、GCメンバーのヨアヒム・ナーゲル氏は述べた。次回の会合は7月。GCメンバーのプリモシュ・ドレンツ氏は、利上げによってECBは「次回の会合でより広範な環境を考慮する」ことができると考えている。国際通貨基金（IMF）は、ECBは利上げを継続する必要があるかもしれないと述べている。イタリアのアントニオ・タヤーニ副首相は、利上げは「誰の役にも立たない」と述べている。 EUは、長期予算案を2％以上削減することについて協議する予定。

BMOは、カナダにおける予想される出生率低下の影響について考察する。

カナダでは、人口動態に関する注目は、非永住者の大量流入とその後の制限に正しく向けられてきた、とモントリオール銀行（BMO）は述べています。 しかし、その裏では自然人口増加の鈍化が進行している、と同行は指摘しています。 BMOによると、純出生数は2028年に史上初めてマイナスに転じると予想されています。つまり、新たに生まれる赤ちゃんの数よりも、亡くなるカナダ人の数の方が多くなるということです。 同行によれば、その原因は多岐にわたり、長期的な影響も数多くあります。後者には以下のようなものがあります。 ――労働力と潜在的な経済成長の鈍化。 ――損益分岐点となる雇用増加率の低下。 ――生産性向上における人工知能の役割。 ――社会保障財源への負担増大。 ――住宅需要曲線の変化。

ソシエテ・ジェネラルの夜間経済ニュース概要

ソシエテ・ジェネラルは金曜早朝の経済ニュース概要で、以下の点を指摘した。 ――トランプ大統領がイランへの攻撃計画を中止し、早ければ週末にも合意が成立する可能性を示唆したことを受け、ブレント原油は2％下落し、1バレル88.5ドルとなった。イランはこれに反発し、最終合意はまだ成立しておらず、米国の新たな要求と立場の変化を理由に挙げている。韓国のKOSPI指数（8.0％上昇）がアジアのリスク資産上昇を牽引。米国10年債利回りは、木曜日に9ベーシスポイント低下した後、4.46％で横ばいとなった。 ――英国の4月の国内総生産（GDP）は前月比0.1％減、3ヶ月前比0.7％増、3ヶ月前比0.7％増で、いずれも予想通りだった。サービス業は前月比0.2％減、製造業は0.4％増、建設業は0.1％増となった。 4月の貿易赤字は予想を下回る縮小にとどまり、96億5000万ポンドから84億3000万ポンドに縮小。輸出は前月比1.1%増、輸入は前月比0.4%減となった。 ――本日の予定：欧州中央銀行（ECB）のコッハー氏、ナーゲル氏、レーン氏が講演。ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）。ブラジルとインドの消費者物価指数（CPI）。 ――日経平均株価は3.8%高、ユーロ10年物金利利回りは6ベーシスポイント低下の3.02%、金価格は0.7%安の1オンスあたり4180ドル。

金曜早朝、米10年債利回りは2ベーシスポイント低下して4.45％、2年債利回りは2.3ベーシスポイント低下して4.05％となった。

イラン国営メディアが、テヘランと米国がホルムズ海峡再開に向けた和平合意に達したと報じたことを受け、米国債利回りの大部分が取引開始前に低下

Ciena社、28億7500万ドルの転換社債発行を完了

シエナ（CIEN）は木曜日、2031年満期の無利子転換社債（シニア債）の私募発行（発行額28億7500万ドル）を完了したと発表した。 同社によると、調達資金はヘッジ取引、ワラント取引、自社株買い、債務返済に充当される。

米国債の終値水準

木曜午後3時 vs 水曜午後3時 2年：99勝27敗 vs 99勝25敗、勝率4.068% vs 4.124% 5年：99勝22敗 vs 99勝12敗、勝率4.188% vs 4.262% 10年：99勝9敗以上 vs 98勝21敗以上、勝率4.461% vs 4.540% 30年：100勝24敗以上 vs 99勝19敗、勝率4.949% vs 5.025% 2/10：39.083bps vs 41.376bps 5/30：75.966bps vs 76.128bps

米国30年債入札の最高利回りは前月から低下、需要は増加

米国財務省の30年債入札は木曜日、過去最高となる5.020%の利回りを記録したが、前回の最高値5.046%からは低下した。 入札倍率は2.33倍で、前回の2.30倍を上回った。 入札の内訳は、ディーラーが55.39%、直接入札が13.14%、間接入札が31.47%だった。 落札倍率は、ディーラーが14.74%、直接入札が25.31%、間接入札が59.95%だった。

米国30年高利回り5.020%（前回5.046%）；買値/カバー率2.33（前回2.30）

ドイツ銀行は、USMCA貿易協定の見直しに関するトランプ大統領の発言についてメモした。

ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、自身が1期目に合意したメキシコ、カナダとの貿易協定であるUSMCA（カナダではCUSMAとして知られる）を再承認しないと述べたと、ドイツ銀行が報じた。 トランプ大統領は「更新するつもりはない」と述べ、延長がなければ、この協定は今後10年間有効であり、毎年見直しが行われることになると同銀行は指摘した。 加盟国は6ヶ月前の予告で協定から離脱できるが、トランプ大統領は離脱を検討しているかどうかについては言及しなかったと、ドイツ銀行は付け加えた。