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ドイツの景況感改善を受け、優良株で構成されるDAX指数が上昇

ドイツの主要株価指数であるDAX指数は、ドイツの企業景況感の改善と中東情勢の一時的な停滞を背景に、月曜日に1.04%高で取引を終え、週明けをプラスでスタートした。 ifo経済研究所の7月の景況感指数は86.6ポイントとなり、6月の改定値85.7ポイント、予想値86.1ポイントを上回った。期待指数は改定値84.3ポイントから86.7ポイントに上昇したが、現状指数は87ポイントから86.5ポイントに低下した。 INGは、「通常、ifo指数が3ヶ月連続で上昇すれば、ドイツ企業の楽観論の高まりと下半期の景気回復への期待の高まりを祝うべき理由となる。しかし、この極めて不安定な地政学的環境下では、先行指標でさえも時代遅れになりつつある」と述べた。「今日のIfo景況感指数は、最近のエネルギー価格の高騰よりも、米イラン間の覚書締結後の安堵感をより強く反映している可能性が高い。」中東情勢について言えば、米国は13夜にわたる空爆の後、週末にテヘランに対する軍事作戦を一時停止した。テヘランも報復攻撃を停止したが、ロイター通信によると、イラン当局はホルムズ海峡の支配権を再確認するとともに、米国に和平交渉の再開を求めていないことを強調した。「市場における主要なリスクは、依然としてエネルギーと海運分野にある。ホルムズ海峡を通る航路は依然として深刻な混乱状態にあり、紛争は紅海にも拡大している。イランの支援を受けたフーシ派勢力が週末、ジザンとヤンブー周辺のサウジアラビアのエネルギーインフラに対しミサイルとドローンによる攻撃を行ったと報じられ、サウジアラビアは報復攻撃を行った。これにより、湾岸地域と紅海の両方の輸出ルートが同時に混乱する可能性が高まっている。主要国による一時的な沈静化は歓迎すべきことではあるが、特に周辺地域での戦闘が続いているため、その状態は脆弱である」とドイツ銀行リサーチは述べている。経済指標に関しては、水曜日にドイツの輸入物価指数が発表される予定で、木曜日にはドイツの7月速報値インフレ率に加え、ドイツとユーロ圏の第2四半期国内総生産（GDP）統計が発表される。市場関係者は今週、米連邦準備制度理事会（FRB）とイングランド銀行の政策決定にも注目している。企業ニュースでは、ドイツのインフラグループであるホッホティフ（HOT.F）が、2026年度通期の営業純利益見通しを10億3000万ユーロから11億ユーロに引き上げたことを受け、株価は2.95%下落した。これは前年同期比30%から40%の上方修正であり、従来の見通しである9億5000万ユーロから10億3000万ユーロから大幅な上方修正となる。この見通しの上方修正は、北米に拠点を置く建設サービス会社ターナーのデータセンター部門における「非常に強い需要」に支えられた。一方、ラインメタル（RHM.F）は、ドイツ連邦軍向けに大型トラクターユニットを供給する6050万ユーロ相当の追加受注を獲得した。2018年の枠組み協定の拡大に基づき、ラインメタルMANミリタリービークルズは、2026年と2027年にエレファント2輸送車56台をドイツ連邦軍に納入する予定だ。ドイツの兵器メーカーである同社の株価は、終値で1.25%上昇した。

^DAX$HOT.F$RHM.F

FTSE 100$AZN.L$BPT.L$DCC.L$VOD.L

英国株は企業活動の活発化と中東情勢の緊張緩和を受けて上昇

英国のFTSE100指数は月曜日、0.42%高で取引を終えた。これは、多数の企業決算発表や企業活動の活発化に加え、米国とイランが相互攻撃を一時停止したことで投資家心理が改善し、中東情勢のさらなる悪化への懸念が和らいだことが要因だ。「米国は、イランの商船に対する脅威能力を低下させることを目的とした攻撃を13夜連続で行った後、金曜夜以降、攻撃を控えている。イランも報復作戦を停止したと公に表明した。この一時停止は正式な停戦には至らないものの、双方とも外交の機会と捉えており、オマーン仲介による協議は週末もホルムズ海峡の航行問題を中心に継続された」と、ドイツ銀行リサーチは述べている。企業ニュースでは、英国の通信大手ボーダフォン・グループ（VOD.L）が、6月30日締めの第1四半期決算で総収益の増加を発表し、2027年度の業績見通しを更新したことを受け、主要株価指数の中で上昇率トップとなった。同社の株価は終値で4.84%上昇した。「市場はこの発表に好反応を示すと予想される。しかし、株価は昨年春の高値水準まで回復しており、これ以上の上昇余地はない。これは、グザヴィエ・ニエル氏がエミラティのE&グループからボーダフォンの株式16.2%を約51億ユーロ（1株当たり112.5ペンス相当）で取得する計画が発表された後の水準だ。実際、同社の配当利回りは約3.5%と非常に低い水準にある」と、バーダー・ヨーロッパはコメントしている。アストラゼネカ（AZN.L）は、上半期の帰属利益が前月の53億7000万ドルから55億9000万ドルに増加し、売上高も280億5000万ドルから306億7000万ドルに急増したことを受け、株価が1.72%上昇した。同社はまた、総売上高が中～高一桁台の成長率となる見込みであることを含め、2026年の業績見通しを改めて示した。一方、DCCエナジー（DCC.L）の取締役会は、ブリッジポイント・グループ（BPT.L）傘下のエナジー・キャピタル・パートナーズ・マネジメントと投資大手KKRによる1株当たり67.9722ポンドの買収提案に合意した。この提案は、DCCエナジーの企業価値を57億5000万ポンドと評価している。終値時点で、DCCエナジーは0.88%上昇、ブリッジポイントは4.79%上昇した。経済面では、英国産業連盟（CBI）が発表した流通業景況調査によると、7月の小売売上高は前月のマイナス54%からマイナス26%に改善した。アナリストは、今月の売上高がマイナス45%になると予想していた。「流通企業は、首相が地域商店街の支援に注力していることを歓迎するだろう。また、投資と成長の主要な制約の一つに対処するため、より広範な事業税改革を期待している」と、英国産業連盟（CBI）の主席エコノミスト、マーティン・サルトリウス氏は述べた。投資家は今後、水曜日に発表される6月の英国マネーサプライ統計、そして木曜日に発表されるイングランド銀行の政策金利決定に注目するだろう。

戦闘の一時中断を受けて原油価格が急落する中、欧州株は月曜日の取引で上昇して引けた。

欧州株式市場は月曜日の取引で上昇して引けた。米国がイランへの攻撃を一時的に停止したことを受け、原油価格が約6%下落し、投資家は和平交渉再開への期待感を抱いた。ハイテク株が上昇を牽引する一方、エネルギー株は下落した。ストックス欧州指数は0.3%、ドイツのDAX指数は1.3%、FTSE100指数は0.7%、フランスのCAC指数は0.8%、スイス市場指数は0.8%それぞれ上昇した。企業ニュースでは、アストラゼネカが月曜日に第2四半期のコア利益を発表した。希薄化後1株当たり利益は前年同期の2.17ドルから2.63ドルに増加した。ファクトセットが調査したアナリスト予想は2.49ドルだった。 6月30日締めの四半期の売上高は153億8000万ドルで、前年同期の144億6000万ドルから増加した。アナリスト予想は154億3000万ドルだった。同社は2026年について、コアEPSが1株当たり10%台前半の伸び、売上高が1桁台半ばから後半の伸びになると引き続き予想している。アナリストはそれぞれ102億4000万ドルと631億8000万ドルと予想している。また、同社は中間配当を1株当たり3セント増額し、1.06ドルとした。英国の製薬会社である同社は月曜日、幹細胞移植後の血栓性微小血管症患者を対象とした第3相臨床試験において、同社のウルトミリスが主要評価項目を達成できなかったと発表した。同社によると、成人および青年患者における26週時点での無イベント生存率において、ウルトミリスは統計的に有意な結果を達成できなかったものの、プラセボ群と比較して改善傾向がみられたという。さらに、同社は、クローディン18.2陽性の進行胃癌、胃食道接合部癌、食道腺癌を対象としたソネシタグ・ベドチンの第3相臨床試験において、主要評価項目である三次治療以降の全生存期間、およびより広範な二次治療以降の設定における重要な副次評価項目を達成したものの、もう一つの主要評価項目である無増悪生存期間については統計的に有意な結果が得られなかったと発表した。アストラゼネカの株価はロンドン市場で1.5%上昇した。 HSBCは月曜日、グローバル事業全体で活用できるAI機能を開発するため、シンガポールにAIセンターを2023年下半期に開設する計画だと発表した。発表によると、このグローバルAIセンター・オブ・エクセレンスは当初、エージェント型財務ソリューションとAIを活用したデジタル決済に重点を置く。HSBCは、このセンターに100名以上のAI専門家を採用し、データサイエンスや自然言語処理などの分野で人材育成パイプラインを構築する予定だという。財務条件は明らかにされていない。ブルームバーグ通信は月曜日、HSBCがミッチ・ヴァンザント氏とデビッド・シュルツ氏を米国全土の債券資本市場責任者に任命したと報じた。これは、地域における事業能力を強化し、企業が投資家から資金を借り入れるのを支援する計画の一環であると、社内メモを引用して伝えた。報道によると、ヴァンザント氏はモルガン・スタンレー出身で、テクノロジー企業の債券業務を担当していた。シュルツ氏はHSBC社内の債券資本市場部門から昇進した。 HSBCはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。 HSBCの株価はロンドン市場で0.2%上昇した。ボーダフォン・グループは月曜日、第1四半期の営業利益が前年同期の10億2000万ユーロから38億7000万ユーロ（44億5000万ドル）に増加したと発表した。 6月30日締めの四半期の売上高は102億9000万ユーロで、前年同期の93億9000万ユーロから増加した。ファクトセットが実施したアナリスト調査によると、102億9000万ユーロの利益が見込まれていた。英国の通信事業者の株価はロンドン市場で5%上昇した。トタルエナジーズは、気候変動関連の監視義務に関する訴訟で、パリ地方裁判所が6月25日に下した判決に対し、控訴することを決定したと発表した。このフランスのエネルギー企業は、気候変動は地球規模の現象であるため、フランスの監視義務法の適用範囲外であると考えていると述べた。同法は、大企業に対し、自社、子会社、サプライヤー、下請け業者に関連する重大な人権および環境リスクを防止するための監視計画の策定を義務付けている。トタルエナジーズは、同法は自社が管理できない顧客の行動には適用されないと主張した。同社は、これらの主張をパリ控訴裁判所に提出する予定だ。フランスの石油・ガス大手の株価はパリ市場で2%近く下落した。リンデ社は月曜日、欧州、アフリカ、インドで再生可能エネルギーを調達するための新たな電力購入契約6件を締結したと発表した。これらの契約により、新規の風力発電および太陽光発電プロジェクトから年間約0.63テラワット時の再生可能エネルギーが供給される。これにより、同社の低炭素エネルギー利用率の向上に貢献する。現在、低炭素エネルギーは同社の全世界の電力消費量の約50%を占めている。産業ガス・エンジニアリング会社であるリンデ社の株価は、フランクフルト市場で0.5%高で取引を終えた。

$AKTX$ARGX$AUTL$BP$BTI$BUD$E$EQNR$EVAX$GRFS$NGG$SAN$SAP$SHEL$SLN$VOD

欧州株は米国で取引され、米国預託証券（ADR）は月曜日の取引で小幅高で週をスタートした。

欧州株式は米国市場で取引され、米国預託証券（ADR）は月曜午前遅くに小幅高で週明けを迎え、S&P欧州セレクトADR指数は0.15%高の1,910.62となった。欧州大陸では、ソフトウェア企業のSAP（SAP）と銀行のサンタンデール（SAN）がそれぞれ6%と3.5%上昇し、上昇を牽引した。これに続き、バイオテクノロジー企業のEvaxion（EVAX）とバイオ医薬品企業のGrifols（GRFS）がそれぞれ3.3%と3.2%上昇した。一方、欧州大陸では、石油精製会社のEquinor（EQNR）と石油・ガス会社のEni（E）がそれぞれ3%と2.6%下落し、下落を牽引した。続いて、ビール会社のアンハイザー・ブッシュ・インベブ（BUD）とバイオ医薬品会社のアルジェンクス（ARGX）がそれぞれ1.8%と0.7%下落した。英国の上昇銘柄は、バイオ医薬品会社のアカリ・セラピューティクス（AKTX）と通信会社のボーダフォン・グループ（VOD）がそれぞれ9.6%と5.4%上昇し、上昇を牽引した。続いて、バイオテクノロジー企業のオートラス・セラピューティクス（AUTL）と製薬会社のサイレンス・セラピューティクス（SLN）がそれぞれ5.2%と4.4%上昇した。英国とアイルランドの下落銘柄は、石油・ガス会社のBP（BP）とシェル（SHEL）がそれぞれ2%と1%下落し、下落を牽引した。続いて、たばこ会社のブリティッシュ・アメリカン・タバコ（BTI）と公益事業会社のナショナル・グリッド（NGG）がそれぞれ0.6%と0.1%下落した。

$BILI$BZUN$CAN$HDB$HKD$INFY$NCTY$SE$SIFY$SIMO$TC$UXIN$YQ

米国で取引されたアジア株は、月曜日の取引で米国預託証券（ADR）が上昇したことを受けて上昇した。

アジア株は月曜午前、米国預託証券（ADR）が週明けに上昇し、S&Pアジア50 ADR指数は0.33%高の2,880.93で取引を開始した。北アジアでは、オンラインゲーム開発のThe9（NCTY）とブランドプラットフォームのBaozun（BZUN）がそれぞれ39%と12%急騰し、上昇を牽引した。これに続き、中古車マーケットプレイスのUxin（UXIN）と動画共有プラットフォームのBilibili（BILI）がそれぞれ5.3%と4.7%上昇した。一方、北アジアでは、自動車マーケットプレイスのToken Cat（TC）と教育企業の17 Education & Technology Group（YQ）がそれぞれ7.8%と6.8%下落し、下落を牽引した。これに続き、半導体企業のSilicon Motion Technology（SIMO）とフィンテック企業のAMTD Digital（HKD）がそれぞれ3.8%と0.6%下落した。南アジアでは、IT企業のSify Technologies（SIFY）とテクノロジー複合企業のSea（SE）がそれぞれ4.3%と3.5%上昇し、上昇を牽引した。これに続き、Canaan（CAN）とIT企業のInfosys（INFY）がそれぞれ2.3%と1.8%上昇した。南アジアで唯一下落したのは、銀行のHDFC Bank（HDB）で、0.4%下落した。

^DFMGI^FADGIADX:RAKBANKDFM:EIBANKDFM:TAALEEM

アブダビとドバイの株式市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の会合週をプラスでスタート

アラブ首長国連邦（UAE）の株式市場は月曜日、上昇して取引を終えた。投資家は、中東情勢の最新動向を注視しつつ、週後半に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利決定に注目している。終値時点で、FTSE ADX総合指数は0.173%高、DFM総合指数は0.987%高となった。 FRBは水曜日に政策金利を発表する予定で、市場はインフレの継続、原油価格の変動、地政学的リスクを背景に、フェデラルファンド金利は据え置かれると予想している。「我々の基本シナリオは、FRBが7月に3.5～3.75%で政策金利を据え置くというものだ。しかし、原油価格の急騰により、判断は難しいものとなっている。市場は現在、7月の利上げを10ベーシスポイント近く織り込んでおり、ウォーシュ議長は難しい選択を迫られている。利上げを見送れば、インフレに対するFRBの信頼性が損なわれる可能性がある。しかし、利上げは供給ショックを先読みするという議長の政策方針に反する」と、バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチは述べている。「7月の利上げはウォーシュ総裁の判断に委ねられるだろう。彼はどちらの方向にも十分な票数を確保している。近いうちに利上げを行う戦略的な動機も持っている。我々は依然として9月、10月、12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを3回実施すると予想している。」投資家心理を押し上げているのは、米国とイラン間の攻撃の応酬が一時的に停止したことで、外交交渉再開への期待が高まっていることだ。しかしながら、イランの支援を受けるフーシ派は、サウジアラビアがホデイダの軍事拠点を空爆したことへの報復として、サウジアラビアのエネルギー施設2カ所を攻撃した。一方、国内の企業市場では、FAB証券がラスアルハイマ国立銀行（ADX:RAKBANK、ラクバンク）の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を1株当たり10UAEディルハムとした。これは、純資金収入と非資金収入の増加に支えられた第2四半期の堅調な収益成長を理由としている。同行の株価は0.66%高で取引を終えた。ドバイでは、エミレーツ・イスラム銀行（DFM:EIB）が、タリーム・ホールディングス（DFM:TAALEEM）の企業資源計画（ERP）システムと自社の銀行プラットフォームをホスト間統合し、後者の決済プロセスを強化した。タリームの株価は終値時点で0.63%上昇した。

タダウル株は米連邦準備制度理事会（FRB）の会合週を低調なスタートで迎え、サウジ・タダウル・グループは小幅下落した。

サウジアラビア株式市場は月曜日、小幅な取引で取引を終え、タダウル総合指数は0.02%高で引けた。市場の注目は、水曜日に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の待望の金利決定へと移った。 FRBは、政策金利を3.50%～3.75%のレンジに据え置くと広く予想されている。市場関係者はまた、FRBのケビン・ウォーシュ議長が今後の金利動向に関する発言を行うかどうかにも注目している。「今後48時間以内に緊張緩和が見られない場合、水曜日の会合でFRBはタカ派的な姿勢を示すよう圧力をかけられるだろう。我々のプレビューでは、金利が据え置かれると予想される理由と、原油価格が金融政策の見通しを形成する上で再び中心的な役割を担うようになった理由を説明している。また、ケビン・ウォーシュ議長がフォワードガイダンスを好まないことが、会合当日のサプライズリスクに対する市場の認識を高めていると我々は考えている。これは、発表前に予防的なドル買いを促す可能性がある。市場は現在、今回の会合で8ベーシスポイント、年末までに41ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる」とINGはレポートで述べた。その他のニュースとして、イランと米国が互いへの攻撃を一時停止したことを受け、原油価格は下落した。しかし、イランは米国との和平交渉再開を望んでいないとメディアは報じた。一方、国内では、スポーツクラブズ社（SASE:6018）が、サウジアラビアにボディマスターズとボディモーションズのブランドで新たに2つのスポーツクラブを開設するためのリース契約を締結した。フィットネスセンター運営会社の株価は0.89%上昇して取引を終えた。一方、サウジ・タダウル・グループ（SASE:1111）は、6月30日までの6ヶ月間の純利益と売上高が減少したことを受け、0.83%下落した。証券取引所運営会社は、この減少の主な原因は上半期の営業収益の減少にあるとしている。

^TASISASE:1111SASE:6018

原油価格の下落が欧州株式市場を押し上げる（正午時点）

欧州株式市場は月曜正午時点で上昇基調で推移した。トレーダーらは原油価格の下落を織り込み、ハイテク株への投資を再開し、ペルシャ湾岸の緊張緩和を注視した。欧州市場では銀行株が上昇を牽引した一方、原油株は出遅れた。投資家はウォール街の先物市場の上昇と、アジア市場の前日終値の上昇にも注目した。北海ブレント原油先物（期近）は正午時点で6.3%安の1バレル85.90ドルとなった。経済ニュースでは、欧州中央銀行（ECB）の7月の政策金利据え置き決定は正しかったものの、9月には利上げが必要となる可能性が高いと、ECB理事会メンバーでスロバキア国立銀行（NBS）総裁のペテル・カジミール氏が月曜日にNBSが発表した声明で述べた。欧州主要株価指数であるストックス欧州600指数は、午前の取引で0.9%上昇した。ストックス欧州600テクノロジー指数は2.3%上昇、ストックス600銀行指数は1.5%上昇しました。ストックス欧州600石油・ガス指数は2.1%下落、ストックス600欧州食品・飲料指数は0.4%下落しました。欧州REIT指数であるREITEは0.1%上昇しました。各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数が1.7%上昇、ロンドンのFTSE100指数は0.7%上昇しました。パリのCAC40指数は1%上昇、スペインのIBEX35指数は1.6%上昇しました。ドイツ10年国債の利回りは低下し、3.13%付近となりました。ユーロ・ストックス50指数の変動性指数は5.3%低下し17.11となり、今後30日間の欧州株式市場の変動性が平均を下回ることを示唆しており、好材料となる。20を上回る数値は市場の変動が激しくなることを示し、20を下回る数値は市場の安定を示唆する。

^SXXP

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500

原油価格の下落がウォール街の取引開始前を押し上げ、アジアとヨーロッパも上昇。

月曜日の取引開始前、ウォール街の先物取引は、原油価格の軟化と、イランとワシントンからのペルシャ湾での緊張緩和を示唆する声明を受けて上昇を示した。先物取引では、S&P500種株価指数が1%、ナスダック総合指数が1.5%、ダウ平均株価が1.1%それぞれ上昇した。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、午前中の取引で6.7%下落し、1バレル83.33ドルとなった。ヴァンエック・セミコンダクター・ファンド（SMH）は、取引開始前に2.3%上昇した。今週、トレーダーは、水曜日に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合と金利声明、そして木曜日に発表される第2四半期（米国内総生産）の速報値と6月の個人消費支出（コア）価格指数（PCE-core）を注視している。今週決算発表を控えている主要銘柄には、マイクロソフト（MSFT）、メタ・プラットフォームズ（META）、アップル（AAPL）、アマゾン・ドット・コム（AMZN）、ラムリサーチ（LRCX）、アーム（ARM）、シーゲイト・テクノロジー（STX）、クアルコム（QCOM）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、ビザ（V）、マスターカード（MA）、コカ・コーラ（KO）、ボーイング（BA）、エクソンモービル（XOM）、シェブロン（CVX）などが含まれます。アジア市場は昨夜、概ね上昇し、欧州市場も正午時点で上昇しました。アジア市場のニュースでは、メモリーチップメーカーのCXMTの株価が上海証券取引所への新規株式公開（IPO）後、約470%上昇し、中国本土で最も時価総額の高い上場企業となったとCNBCが報じました。米国の経済指標では、午前8時30分（東部時間）に耐久財受注統計が発表されます。午前10時30分にはダラス連銀製造業景況指数が発表されます。プレマーケット取引では、ビットコインは65,294ドルで取引され、米国10年債は4.64%の利回りを示した。現物金は1オンスあたり4,095ドルで取引された。

Hang SengNikkei 225Shanghai Composite

原油価格の下落がアジア株式市場の上昇につながる

アジア株式市場は月曜日、ペルシャ湾での戦闘終結の可能性への期待感から原油価格が軟化したことを背景に、小幅高で推移した。香港、上海、東京は上昇して取引を終え、他の多くの地域市場も同様だった。ブレント原油はアジア時間中に6.7%下落し、1バレル85.58ドルで取引された。日本では、日経平均株価は横ばいで始まり、その後は値動きが乱れたものの、原油価格の軟化見通しを受けて0.5%高で取引を終えた。日経平均株価は320.04円高の64,931.19円で引けた。値上がり銘柄数は194銘柄、値下がり銘柄数は30銘柄だった。上昇を牽引したのはソフトウェアテスト企業のShiftで9.3%高、一方、化学企業の信越化学工業は8.3%安だった。香港市場では、ハンセン指数は横ばいで始まり、不動産株とハイテク株の堅調な動きを受けて1％上昇して取引を終えた。ハンセン指数は243.95ポイント高の25,207.18で引けた。値上がり銘柄数は70、値下がり銘柄数は22だった。ハンセン・テック指数は1.6％上昇、中国本土不動産指数は0.8％上昇した。上昇を牽引したのはスマートフォンメーカーのシャオミで7.3％高となった一方、ペトロチャイナは3.5％下落した。中国本土では、上海総合指数は1.2％高の3,858.24で引けた。経済ニュースでは、中国国家統計局（NBS）によると、中国本土の6月の工業利益は前年同月比15.1％増となり、5月の21.1％増から減速した。他の地域市場では、韓国のKOSPI指数は1%上昇、台湾のTWSE指数は横ばい、オーストラリアのASX 200指数は1.4%上昇、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数は0.6%上昇、タイのSET指数は1.2%下落した。ムンバイの終盤取引では、Sensex指数は1.1%上昇した。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は同日1%上昇した。その他のニュースとして、インドネシア銀行のペリー・ワルジヨ総裁が月曜日に突然辞任し、中央銀行への政治的影響力に関する懸念が高まっている。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AAPL$AMZN$GOOG$GOOGL$META$MSFT$TSLA

イランへの攻撃停止が外交への道を開く中、米国の株式投資家は今週、マグ7の決算発表とFRBの政策声明に注目するだろう。

中東情勢の緊張緩和を受け、米国の株式投資家は今週、大手ハイテク企業の決算、インフレ、そして連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合に注目するだろう。 * 今週発表される四半期決算では、主要7社のうち4社が注目される。マイクロソフト（MSFT）、メタ・プラットフォームズ（META）、アップル（AAPL）、アマゾン・ドット・コム（AMZN）の決算は、投資家が今年8000億ドルを超えると報じられているAI関連の設備投資を正当化するさらなる証拠を求める中で、綿密に注視されるだろう。アルファベット（GOOG、GOOGL）とテスラ（TSLA）の株価は、両社がフリーキャッシュフローのマイナスを発表したことを受け、先週急落した。 * DA Davidsonが日曜日に発表したレポートによると、S&P500構成銘柄の4分の1以上が金曜日までに第2四半期決算を発表した。 6月30日時点の市場予想である23%超を大きく上回り、前年同期比で約69%の増益となった。「この好調な業績の大部分は、前年同期比で大幅な増益を報告した少数の半導体関連銘柄と、主にSpaceXとAnthropicへの投資収益によって大幅な成長を遂げたGOOGLによって押し上げられている」と、レポートは述べている。 * 投資家は、FRBの7月政策会合とケビン・ウォーシュ議長の記者会見に加え、今週発表されるマクロ経済指標、具体的には個人消費支出価格指数（PCE）、第2四半期の国内総生産（GDP）速報値、耐久財受注、ミシガン大学の消費者信頼感指数とインフレ期待指数に注目するだろう。 * CNNが月曜日に報じたところによると、米軍による夜間爆撃とイランによる米同盟国への攻撃が約2週間続いた後、米イラン間の攻撃は一時停止した。マイク・ウォルツ米国連大使は日曜日のインタビューで、ドナルド・トランプ大統領はここ数日間で外交努力が強化された後、協議が進展するための「余地」を与えていると述べた。

Asia Markets59日前

タダウル証券取引所の株価は週明けに下落。サウジアラビアの5月の輸出は増加、輸入は減少。

タダウル総合株価指数は、中東情勢の悪化が投資家心理を冷え込ませたことを受け、週明けに0.34%安でスタートした。イエメンのフーシ派は、紅海沿岸にあるサウジアラビアの石油施設を攻撃した。報道によると、攻撃はサウジアラビア石油会社（SASE:2222、サウジアラムコ）が所有するジザンとヤンブーのインフラ施設を標的とした。アラムコの株価は終値で0.89%安となった。サウジアラビア統計総局の報告によると、5月のサウジアラビアの商品輸出は前年同月比3.9%増加したが、非石油輸出は26.1%減少した。一方、輸入は同期間に19.5%減少した。同報告書はまた、中国がサウジアラビアの主要貿易相手国であることを改めて確認した。「2026年5月における非石油輸出（再輸出を含む）の輸入比率は、2025年5月の36.8%から33.8%に低下した。この低下は、非石油輸出が26.1%減少したことと、同時期の輸入が19.5%減少したことによる」と報告書は述べている。「『機械、電気機器および部品』は、非石油輸出総額の22.0%を占める最も重要な非石油輸出品目であり、2025年5月と比較して31.6%減少した。」企業関連では、モダン・ミルズ・フォー・フード・プロダクツ（SASE:2284）とドクター・スレイマン・アル・ハビブ・メディカル・サービス・グループ（SASE:4013）が、6月30日までの6ヶ月間の帰属純利益と売上高の増加を計上しました。モダン・ミルズの株価は0.49%下落して取引を終えましたが、ドクター・スレイマン・アル・ハビブ・メディカル・サービスの株価は3.44%上昇しました。一方、アンマット・テクノロジー・フォー・トレーディング（SASE:9639）の株価は横ばいで取引を終えました。同社は国防省向けに特殊機器の納入・設置を行う1億1380万サウジアラビア・リヤル相当のプロジェクトを受注しました。

^TASISASE:2222SASE:2284SASE:4013SASE:9639

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AXP$DLR

最新情報：イラン和平協議に関するメディアの憶測を受け、原油価格と米国債利回りが低下し、米国株式指数はまちまちの動きとなった。

（最初の段落に、指数・株価の変動、マクロ経済データ、企業・地政学的ニュースを追記しました。）イラン和平協議再開への期待感から国債利回りと原油価格が低下したことを受け、米国株式市場はまちまちの展開で取引を終えた。ダウ工業株30種平均は0.5%高の51,947.25ドル、S&P500種指数は0.1%未満の小幅高の7,411.98ドルとなった。ナスダック総合指数は0.6%安の24,975.82ドルだった。不動産、素材、通信関連株が上昇を牽引した。テクノロジーセクターを除くほぼすべてのセクターが上昇した。ドナルド・トランプ大統領は、米国とイランは協議を続けており、イラン側は「より真剣になっている」と述べたと、CNNが金曜夜に報じた。トランプ大統領は同日午前、側近や閣僚らと会談し、交渉が不調に終わった場合の事態エスカレーションの可能性について協議したと、ある情報筋がCNNに語った。ロイター通信は金曜日、情報筋の話として、パキスタンが、中国の働きかけを受け、停滞している米イラン間の戦争終結に向けた協議再開の道筋を模索していると報じた。パキスタンの情報筋3人が同通信社に語ったところによると、イランのエスカンダル・モメニ内務大臣が今週イスラマバードを訪問した際、予備的な協議が行われた。モメニ大臣の訪問は過去10日間で2度目となる。報道によると、3人の情報筋はいずれも、米国との協議には依然として多くの障害があると警告した。 CNNは、イランと連携するフーシ派の脅威にもかかわらず、2隻の石油タンカーが金曜日にアデン湾を航行していたことを追跡データで確認したと報じた。ロイター通信によると、木曜日に紅海の要衝でサウジアラビアのタンカー2隻がフーシ派の攻撃を受けたことで、他の複数のタンカーが引き返し、スエズ運河を経由して北上せざるを得なくなった。これにより、アフリカ大陸を迂回する、はるかに長い航路でアジアを目指す可能性が高まった。米国産WTI原油の期近先物は2.3%下落し1バレル90.07ドル、国際指標である北海ブレント原油も2.8%下落し1バレル97.85ドルとなった。紅海でサウジアラビアの原油輸出を標的としたフーシ派の攻撃を受け、今週急騰していた原油価格は反落した。ダウ・ジョーンズ通信は、ジュリアス・ベアのレポートを引用し、ブレント原油が6月の米イラン停戦合意以来初めて1バレル100ドルを突破したことについて、「原油価格の最近の急騰は短命に終わる可能性が高い」と報じた。紅海とホルムズ海峡でタンカーへの新たな攻撃が発生したにもかかわらず、この戦闘再開は、次の交渉ラウンドを前に、関係各方面が交渉力を強化しようとする動きを反映しているようだ、と報道はメモを引用して伝えた。原油価格の下落がインフレ懸念の抑制に寄与し、米国債利回りは軒並み低下した。10年債利回りは2ベーシスポイント低下して4.68%となり、木曜日に記録した1年ぶりの高水準から後退した。2年債利回りは2.3ベーシスポイント低下して4.34%となった。2年債利回りは今週2度、52週高値を更新していた。貴金属市場では、金先物価格は0.1%上昇して1オンス4,055.1ドル、銀先物価格は0.6%上昇して1オンス58.41ドルとなった。企業ニュースでは、デジタル・リアリティ・トラスト（DLR）が木曜遅くに、第2四半期のコアFFO（営業キャッシュフロー）と営業収益が市場予想を上回ったと発表し、2026年のコアFFOと売上高の見通しを引き上げた。株価は11%近く急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で上昇率上位銘柄となった。アメリカン・エキスプレス（AXP）の第2四半期決算は市場予想を上回ったものの、売上高は予想を下回った。株価は4.3%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最大の下げ幅となった。経済ニュースでは、S&Pグローバルが発表した7月の製造業景況指数（速報値）は、6月の53.9から53.8に低下した。ブルームバーグがまとめた調査では、市場予想の54.4が下方修正された。新築住宅販売件数は、6月に年率換算で62万8000戸となり、5月の改定値61万8000戸から増加した。ブルームバーグがまとめた調査では、市場予想の60万7000戸を上回った。ただし、前年同月比では5.6%減少している。

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今週、米株価指数は下落、Mag-7指数は強気派の期待を裏切り、フーシ派の紅海攻撃を受け原油価格の上昇とともに米国債利回りも急上昇

今週、米国の主要7社の四半期決算が市場を押し上げられなかったこと、また原油価格の高騰が国債利回りを押し上げ、年内の金融引き締めへの期待が高まったことを受け、米国株式市場は下落した。 * S&P500種株価指数は金曜日に7,411.98で取引を終え、前週の7,463.83から下落した。ナスダック総合指数は約24,975.82で、前週の25,538.79から下落した。ダウ工業株30種平均は51,947.25で取引を終え、前週の52,214.63から下落した。 * Alphabet（GOOG、GOOGL）は、AI関連需要の加速を見込んで2026年の設備投資見通しを150億ドル引き上げ、第2四半期のフリーキャッシュフローは59億ドルのマイナスとなったと発表した。同社株は今週7.8%下落した。 * テスラ（TSLA）は、第2四半期の調整後利益が前年同期比で予想外の減少を記録し、上半期の設備投資額は前年同期の38億9000万ドルから82億8000万ドルへと急増した。株価は今週18%下落した。 * ブレント原油先物価格は今週、6月に締結された停戦合意（現在は失効）以来初めて1バレル100ドルの大台を突破した。米国はホルムズ海峡における海上交通への脅威を排除するため、イランに対し13夜連続で空爆を実施した。一方、ドナルド・トランプ大統領は、イランの同盟国であるイエメンのフーシ派反乱軍が紅海の要衝で貨物輸送を標的にし続ける場合、ワシントンはテヘランを「罰する」と警告した。 * 米国10年債利回りは、原油価格の高騰がインフレ懸念を引き起こしたことを受け、今週1年ぶりの高水準をつけた後、金曜終値時点で4.68%で取引された。 2年債利回りも今週52週間ぶりの高値を更新し、4.34%前後で引ける見込みだ。 * 来週、米連邦準備制度理事会（FRB）が25ベーシスポイント（bp）の利上げを実施する確率は、前週の13%から38%に上昇した。これは、インフレ率の低迷を受けて金融引き締めの可能性が低下していた先週とは対照的だ。

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最新情報：原油価格と国債利回りの低下を受け、米国株価指数はまちまちの動き

（最初の段落に、指数・価格変動、マクロ経済データ、企業・地政学的ニュースを追記しました。）金曜正午、原油価格と国債利回りの低下に伴い、全セクターが上昇する中、米国株式市場はまちまちの展開となった。ダウ工業株30種平均は0.5%高の51,970.5ドル、S&P500種指数は0.4%高の7,434.8ドルとなった。ナスダック総合指数は0.1%安の25,112.3ドルだった。不動産、素材、通信サービスが上昇を牽引した。米国WTI原油先物（期近）は3.6%安の1バレル88.89ドル、北海ブレント原油（国際指標）は4.3%安の1バレル96.34ドルとなった。今回の撤退は、木曜日にイランと連携するフーシ派反乱軍が紅海の要衝でサウジアラビアのタンカー2隻を攻撃した際の激しい攻撃からの安堵感をもたらした。一方、ドナルド・トランプ大統領は、ホルムズ海峡におけるイランの海上交通攻撃能力をさらに低下させるため、「大規模攻撃」を行うと警告した。米中央軍は、戦略目標に沿って、またイランを実質的な形で交渉の場に戻すため、木曜夜にイランに対する13夜連続の空爆を完了したと発表した。ダウ・ジョーンズ通信は、ジュリアス・ベア証券のレポートを引用し、原油価格の最近の急騰は短命に終わる可能性が高いと報じた。これは、6月の米イラン停戦合意以来初めて、ブレント原油が木曜日に1バレル100ドルを突破したことを指している。紅海とホルムズ海峡でタンカーへの新たな攻撃が発生したにもかかわらず、この戦闘再開は、次の交渉ラウンドを前に、関係各方面が交渉力を強化しようとする動きを反映しているようだ、と報道はメモを引用して伝えた。中東経済調査（MEES）の報告書によると、中国の2019年上半期の原油輸入量は前年同期比11%減の1日当たり990万バレルに落ち込んだ。中東からの輸入量は37%減の1日当たり300万バレルとなり、2007年以来の最低水準となった。原油価格の下落がインフレ懸念の抑制に寄与し、米国債利回りは軒並み低下した。10年債利回りは3.8ベーシスポイント低下して4.67%となり、木曜日に記録した1年ぶりの高水準から後退した。2年債利回りは4.2ベーシスポイント低下して4.32%となった。2年債利回りは今週2度、52週高値を更新していた。貴金属市場では、金先物価格は0.5%上昇し1オンス＝4,069.2ドル、銀先物価格は1.5%上昇し1オンス＝58.92ドルとなった。企業ニュースでは、デジタル・リアリティ・トラスト（DLR）が木曜遅くに発表した第2四半期のコアFFO（営業キャッシュフロー）と営業収益が市場予想を上回った。同社は2026年のコアFFOと売上高の見通しも引き上げた。同社の株価は14%近く上昇し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大の上げ幅となった。アメリカン・エキスプレス（AXP）の第2四半期決算は利益が市場予想を上回ったものの、売上高は予想を下回った。株価は5.3%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最大の下げ幅となった。経済ニュースでは、S&Pグローバルが発表した7月の製造業景況指数速報値は、6月の53.9から53.8に低下した。ブルームバーグがまとめた調査では、市場予想の54.4が下回った。新築住宅販売件数は、5月の改定値61万8000戸から6月には年率換算で62万8000戸に増加した。ブルームバーグがまとめた調査では、予想されていた年率換算60万7000戸を上回った。ただし、前年同月比では依然として5.6%減少している。

Dow Jones^EEM^EXI^FAS^FAZ^GLD^IBB^IGM^IGV^IPK^IVV^IWMNasdaq Composite^IYE^IYH^IYJ^IYK^IYW^PMR^QQQ^RTH^SOXXS&P 500^SPY^UNG^USO^VDC^VHT^VIS^XLE^XLF^XLI^XLK^XLP^XLV^XRT^XSD$BETH$BITO$EETH

米国株が正午過ぎに上昇したことを受け、上場投資信託（ETF）も上昇

主要市場指標主要市場ETFであるIWMとIVVは上昇した。一方、活発に取引されているインベスコQQQトラスト（QQQ）は0.2%下落した。金曜日の正午の取引では、原油価格と国債利回りの低下を受け、全セクターが上昇し、米国株式指数は上昇した。エネルギー iShares US Energy ETF（IYE）は0.4%上昇、State Street Energy Select Sector SPDR（XLE）は0.6%上昇した。テクノロジー State Street Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）は0.5%下落、iShares US Technology ETF（IYW）は0.2%下落、iShares Expanded Tech Sector ETF（IGM）は0.6%下落した。ステート・ストリートSPDR S&P半導体（XSD）は4.2%下落、iシェアーズ半導体（SOXX）は3.1%下落した。金融ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR（XLF）は0.6%上昇した。ディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ブル3Xシェアーズ（FAS）は1.5%上昇したが、弱気派のディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ベア3Xシェアーズ（FAZ）は1.6%下落した。商品原油は4.3%下落、ユナイテッド・ステイツ・オイル・ファンド（USO）は3.6%下落した。天然ガスは0.1%下落、ユナイテッド・ステイツ・ナチュラル・ガス・ファンド（UNG）は小幅下落した。 COMEXの金は0.5%上昇、ステート・ストリートSPDRゴールド・シェアーズ（GLD）は0.4%上昇した。銀価格は1.5%上昇し、iShares Silver Trust（SLV）は1.8%上昇しました。消費財 State Street Consumer Staples Select Sector SPDR（XLP）は0.8%上昇しました。Vanguard Consumer Staples ETF（VDC）も0.8%上昇し、iShares Dow Jones US Consumer Goods（IYK）も0.8%上昇しました。 State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR（XLY）は0.6%上昇しました。VanEck Retail ETF（RTH）は1.1%上昇し、State Street SPDR S&P Retail（XRT）も1.1%上昇しました。ヘルスケア State Street Health Care Select Sector SPDR（XLV）は0.8%上昇し、iShares US Healthcare（IYH）も0.8%上昇し、Vanguard Health Care ETF（VHT）も0.8%上昇しました。 iSharesバイオテクノロジーETF（IBB）は0.3%上昇しました。産業セクターステート・ストリート・インダストリアル・セレクト・セクターSPDR（XLI）は0.6%上昇しました。バンガード・インダストリアル・インデックス・ファンド（VIS）とiShares米国インダストリアル（IYJ）も上昇しました。暗号資産正午の取引では、ビットコイン（BTC/USD）は1.8%下落しました。暗号資産ETFでは、プロシェアーズ・ビットコインETF（BITO）が1.3%、プロシェアーズ・イーサリアムETF（EETH）が1.1%、プロシェアーズ・ビットコイン＆イーサリアム・マーケットキャップ・ウェイトETF（BETH）が1.9%それぞれ下落しました。

欧州株は金曜日に上昇して取引を終え、ユーロ圏の民間部門は7月に拡大した。

ユーロ圏の民間部門が7月に拡大し、原油価格が下落したことを受け、欧州株式市場は金曜日の取引で上昇して引けた。 Stoxx Europe 600指数とスイス市場指数はそれぞれ0.8%上昇、FTSE 100指数とフランスのCAC 40指数はそれぞれ0.9%上昇、ドイツのDAX 40指数は1.4%上昇した。銀行株が上昇を牽引した。ユーロ圏の民間部門は7月に成長に転じ、S&Pグローバル・フラッシュ・ユーロ圏総合PMI生産指数は6月の50.0から7月には51.9に上昇した。50を上回る数値は拡大、50を下回る数値は縮小を示す。 S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフ・ビジネス・エコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は声明の中で、「7月はユーロ圏の経済活動に歓迎すべき回復が見られたが、不安定な地政学的環境のため、この好調が続くかどうかは不透明だ」と述べた。企業ニュースでは、ノボノルディスク社が、肥満・糖尿病治療薬に関するイーライリリー社の広告を即時差し止めるよう、米国の裁判所に仮差止命令を求めているとロイター通信が報じた。これにより、減量薬のマーケティングをめぐる法的紛争が激化している。「ノボノルディスク社の低用量製剤とイーライリリー社の高用量製剤を、時代遅れの研究に基づいて選択的に比較する誤解を招く広告は、患者にイーライリリー社の薬剤が圧倒的に優れているという誤った印象を与えているが、これは全く事実ではない」と、ノボノルディスク社はMTニュースワイヤーズへの電子メール声明で述べた。「ノボノルディスク社は、セマグルチドの最高用量製剤とイーライリリー社のチルゼパチド製剤を臨床試験で比較したことは一度もない。それどころか、訴訟を利用して、検証したことのない比較を強行しようとしている」とイーライリリー社は述べた。「当社は科学的根拠と広告に自信を持っており、この申し立てに断固として反対する」ノボ・エナジーの株価はコペンハーゲン市場でほぼ横ばいで取引を終えた。ロイター通信によると、BPは太陽光発電事業部門のライトソースを、グリーンエネルギーに特化したプライベートエクイティファンドのクオリタス・エナジーと、クウェート投資庁のインフラ部門であるレン・ハウスからなるコンソーシアムに売却する方向で最終段階の交渉に入っている。石油・ガス大手BPの株価はロンドン市場で1.4%下落した。アストラゼネカは、欧州医薬品庁（EMA）のヒト用医薬品委員会が、中用量吸入ステロイドと長時間作用型β2刺激薬による治療で症状がコントロールできない12歳以上の喘息患者の維持療法として、トリクセオ・エアロスフィアの承認を推奨したと発表した。さらに、アストラゼネカと第一三共のエンハーツ（ペルツズマブとの併用）が、切除不能または転移性のHER2陽性乳がんの成人患者に対する第一選択治療として、EUでの承認を推奨されたと、金曜日の声明で発表した。英国の製薬会社GSKの株価はロンドン市場で0.5%上昇した。 GSKは、帯状疱疹ワクチン「シングリックス」のプレフィルドシリンジ製剤がカナダ保健省の承認を受けたと発表した。これにより、投与前に個別のバイアルを溶解する必要がなくなる。 GSKの株価はロンドン市場で1%上昇した。

スイス株式市場指数は週をプラスで終え、ロシュ株も上昇した。

スイスの主要株価指数であるスイス市場指数は金曜日、プラス圏に回復し、0.79%高で取引を終えた。投資家は最新の企業業績発表、経済関連データ、地政学的動向を評価した。スイス連邦経済・教育・研究省は、ソーシャルメディア（X）への投稿で、米国がスイスからの輸入品に最大12.5%の追加関税を課すことをスイスは認識しているものの、強制労働疑惑に関する調査に関連する疑惑は否定していると述べた。ドイツ銀行リサーチによると、「トランプ政権は昨夜、米国の貿易相手国約60カ国を対象とする新たな通商法301条に基づく関税の詳細を確定した。サプライチェーンにおける強制労働疑惑に関する調査が先月終了した際に示唆されていた内容とほぼ一致しており、EU、英国、カナダ、メキシコを含む主要貿易相手国のほとんどには10%の関税が課される一方、日本、韓国、オーストラリアを含むその他の国には12.5%の関税が課される」とのことだ。「念のため申し添えますが、これらの関税は、本日、暫定的な10％のセクション122関税が失効するのに合わせて導入されました。この関税自体は、最高裁判所が2月に国際経済緊急権限法に基づいて導入された関税を無効とした後に発表されたものです。」企業関連では、SGS（SGSN.SW）の株価は終値で2.67％下落しました。同社は、上半期の帰属利益が前年同期比で3億1400万フランから3億900万フランに減少したと発表しました。一方、売上高は同期間で7.6％増加し、36億8000万フランとなりました。スイスの試験・認証会社であるSGSはまた、ギリシャの食品リスク情報プラットフォームであるAgroknow、オーストラリアの高低圧電気システム会社であるTechCorp Services、および米国の3社を含む一連の買収を発表しました。「中東情勢の混乱にもかかわらず、第2四半期の[オーガニック売上高成長率]が前期比約60bps加速したことが重要なプラス要因であり、[天然資源]と[ヘルス＆ニュートリション]は市場予想を大きく上回った。[調整後営業利益]マージンは市場予想とほぼ一致しているものの、当期の非経常費用は市場予想/RBCeを大幅に上回った点に留意すべきである。運転資本流出が前年同期比2,400万スイスフラン減少したことで、（本社売却を除く）堅調な基礎的フリーキャッシュフロー成長が実現し、2026年度の見通しは維持されている」とRBCキャピタル・マーケッツは速報レポートで述べた。一方、ロシュ（RO.SW）は、加齢黄斑変性症（新生血管型）治療薬「ススビモ」注射剤の承認について、欧州医薬品庁（EMA）のヒト用医薬品委員会から肯定的な勧告を得た。同社の株価は1.29%上昇した。スイス以外のニュースとしては、季節調整済みのS&Pグローバル・フラッシュ・ユーロ圏総合PMI生産指数が、7月に前月の50から51.9へと上昇し、5カ月ぶりの高水準となった。これは、サービス業の活動が再び活発化し、製造業の生産拡大が加速していることを反映している。

^SSMI$RO.SW$SGSN.SW