Research
調査速報:CFRAはスミス・アンド・ネフューの株価に関する見解を保留
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を37米ドルから33米ドルに引き下げ、2026年のPERは14.8倍と見込んでいます。これは、過去3年間の予想PERである15倍とほぼ一致しています。12項目計画の完了に伴う同社のポジショニング強化と、RISE戦略によるさらなる上昇余地はプラス要因と見ていますが、米国膝関節インプラント事業における実行リスクの高まりにより、楽観的な見方は抑制されています。EPS予想は変更ありません。スミス・アンド・ネフュー(SN)の2026年第1四半期の実質売上高成長率は3.1%で、特に整形外科部門において、米国膝関節インプラント事業の低迷により、前期比で減速しました。SNは、2026年の実質売上高成長率6%、トレーディング利益13億米ドルというガイダンスを改めて表明しました。今後の新製品発売とRISE戦略の継続的な実行が成長の勢いを支えると期待していますが、米国における膝関節インプラント事業の進捗状況は引き続き注視していく必要があります。セメントレスLANDMARKの発売は、膝関節事業における根強い課題に対処するための重要な起爆剤になると当社は考えています。
$SNN