調査速報:SJM 2026年度第4四半期:EPSが大幅に予想を上回り、FCFが堅調に推移し、負債削減を後押し
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SJMは、2026年度第4四半期(4月期)を好調に終え、調整後EPSは2.77ドル(前年同期比20%増)となり、市場予想を0.13ドル上回りました。売上高は22億6,800万ドル(前年同期比6%増)となり、純価格実現率の向上により700万ドルの市場予想を上回りました。調整後営業利益率は、販売費および一般管理費の削減が粗利益率のわずかな低下を相殺したため、160ベーシスポイント上昇し21.3%となりました。コーヒー事業の利益は、売上高が18%増加したにもかかわらず、通期では12%減少しましたが、生豆価格の推移とコーヒー関税の撤廃を考慮すると、2027年度のコーヒー事業の利益率回復の見通しは妥当であると考えています。スイートベイクドスナックは、4月期第4四半期に利益率が大幅に回復し、セグメント利益は45%増加、利益率は420bps拡大して12.2%となりましたが、通期利益率は10.0%(2025年度は18.6%)となり、ホステス関連の課題が反映されています。冷凍ハンドヘルドおよびスプレッドは際立っており、第4四半期の利益率は730bps拡大して27.5%となり、アンクラスタブルは引き続き販売量の増加をもたらしました。11億5,600万ドル(前年同期比+42%)の堅調なフリーキャッシュフローにより、7億2,000万ドルの債務返済と大幅な負債削減が可能となりました。