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岩井コスモ証券は阪急阪神ホールディングスの投資判断を「中立プラス」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価は5,600円とした。

SMBC日興証券は東洋水産の投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を10,600円とした。

ファクトセットが調査したアナリストによると、東洋水産（TYO:2875）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は12,588.89円です。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

東海東京証券は三井不動産の投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を2,400円とした。

FactSetが調査したアナリストによると、三井不動産（東証：8801）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は2,145.83円です。 （は、北米、アジア、欧州の主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

東海東京証券は守谷運輸エンジニアリングの投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を2,900円とした。

ジェフリーズは、イージス・ヴォパック・ターミナルズの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を255インドルピーから240インドルピーに調整した。

研究速報：サノフィがリリプルバート第3相臨床試験を中止、パイプラインの苦境が続く

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。サノフィは、慢性炎症性脱髄性多発神経炎（CIDP）患者を対象としたリリプルバートのMOBILIZE第3相試験を中止しました。同薬は十分な有効性を示す可能性が低いと判断したためです。同社は、IVig療法を受けているCIDP患者を対象としたVITALIZE第3相試験を含む、他のリリプルバート試験の継続について検討する予定です。今回の試験中止は、トレブルチニブ、アムリテリマブ、イテペキマブなど、パイプラインの失敗が相次いでいることを改めて示すものであり、2024年の多額の研究開発投資を考慮すると、事業遂行リスクが高まると当社は考えています。サノフィは、2026年の売上高成長率（為替変動の影響を除く）を1桁台後半、事業EPS成長率を売上高成長率をわずかに上回る水準に維持し、試験中止による財務への影響はないとしています。多額のパイプライン投資が相次ぎ、しかも試験結果が芳しくないという状況は、失望を招くものです。これは、2026年5月にCEOに就任したベレン・ガリホ氏にとって大きな課題となる。彼女には、業務遂行能力の向上と信頼回復という重責が課せられている。今回の新たな挫折により、投資家による事業計画の遂行状況への監視はさらに強まることが予想される。

調査速報：CFRAはサプート社の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価は50カナダドルから48カナダドルに引き下げました。これは、2027年度（3月時点）のEV/EBITDA倍率が12.3倍となり、過去10年間のEV/EBITDA倍率の平均値12.0倍をわずかに上回る水準を反映したものです。2027年度の調整後EPS予想は2.37カナダドルから2.11カナダドルに引き下げ、2028年度の予想は2.40カナダドルから開始します。SAPは、米国におけるネットワーク統合（例：グリーンベイ工場をフランクリン工場に統合、生産量30%以上増加）を含む事業効率化の推進と、高付加価値製品による製品構成の改善により、今後数年間でファンダメンタルズが改善し、2桁の利益成長が見込まれます。継続事業ベースでは、調整後EBITDAマージンは2026年度が9.5%、2025年度が8.4%となり、2027年度は約10.0%の成長が見込まれます。SAPはバランスシートの改善（2026年度第4四半期時点のレバレッジは1.7倍、2025年度時点は2.2倍）を踏まえ、自社株買いに注力すると予想されます。

調査速報：CFRAはシーゲイト・テクノロジー・ホールディングス株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AI需要の継続的な強化により成長性と見通しが向上していることから、目標株価を809ドルから970ドルに引き上げます。これは、2027年度のEPS予想30.80ドルの31.5倍に相当し、STXの過去3年間の平均（約16倍）を上回ります。2026年度のEPS予想は14.92ドルで据え置き、2027年度の予想を1.70ドル引き上げて26.00ドルに、2028年度の予想を4.00ドル引き上げて35.20ドルとします。AI関連株は最近不安定な動きを見せていますが、時折見られる弱気の兆候は、AI需要の急増によるものではなく、供給制約（メモリだけでなくGPU/CPUにも拡大しつつある）によるものです。NANDフラッシュメモリ価格が高止まりしているため、今後数年間はHDD価格の健全な環境が維持されるでしょう。供給問題によりAI構築のペースが鈍化し、エクサバイト出荷量の短期的な伸びが制限される可能性はあるものの、STXはHAMR技術における技術的優位性を活かし、マージン／価格面で依然として期待を上回る業績を上げることができると考えています。HAMR技術の採用は急速に拡大しており、2027年度の契約価格に関する詳細が明らかになるにつれて、価格決定力もより明確になるでしょう。

調査速報：CFRAはJ.M. Smucker社の株式に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査アラートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2028年度（4月期）EPS予想の12.3倍に基づき、目標株価を134ドルから130ドルに引き下げます。2027年度EPS予想を0.09ドル引き下げて10.22ドルとし、2028年度EPS予想は10.55ドルで開始します。2027年度ガイダンスでは、調整後EPSを9.75ドル～10.25ドル（前年同期比+7%～12%）としており、市場コンセンサスの9.79ドルを上回りますが、以前の予想である10.31ドルを下回ります。純売上高は、コーヒー価格の正常化に伴う純販売価格の低下と販売量・構成の逆風を反映し、3%～4%減少すると予想されます。EPS成長の主な要因は、調整後EPSの予測値です。粗利益率は約38.0%に回復し、2026年度から約310ベーシスポイント改善しました。これは、原材料費の上昇と関税の相殺が効果を発揮したためです。販売費および一般管理費は約5%増加すると予想され、支払利息は約3億4500万ドルと見込まれています。2027年度のEPS予想はガイダンスの上限に近い水準で、これはSJMの保守的なガイダンスと、特にコーヒーと焼き菓子における利益率の改善実績を反映したものです。当社は引き続き強気の見方を維持しますが、売上高減少のガイダンスについては、価格の正常化を超えた販売量悪化の兆候がないか注視する必要があります。

バークレイズは、ニューヴェントの投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を124ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、Nuvalent（NUVL）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は138.81ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $123.08, Change: $+34.59, Percent Change: +39.08%

調査速報：CFRAがウェスタンデジタル社の株価評価を「買い」から「中立」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AIの追い風強化を背景に、目標株価を50ドル引き上げ、582ドルとします。これは、2027年度のEPS予想20.80ドルの28倍に相当し、WDCの過去3年間の平均（約15倍）および以前の予想倍率（26倍）を上回ります。2026年度のEPS予想は9.93ドルで据え置き、2027年度は0.45ドル引き上げて17.25ドル、2028年度は0.35ドル引き上げて24.15ドルとします。AI関連支出は引き続き需要予測の改善を支えていますが、供給制約は（メモリ以外にも）拡大しており、AIインフラ構築のペースを鈍化させる可能性があります。このような状況下では、短期的な業績見通しの上振れは限定的となり、売上高や利益率のサプライズは、エクサバイト規模のデータ量よりも価格上昇によるものとなる可能性が高いと見ています。 HDDとNANDの価格差は依然としてHDD価格の上昇余地を残しているものの、ハイパースケーラーの集中化と、価格吊り上げではなく関係構築に注力する姿勢、そして価値に基づいた価格設定（すなわち製品開発）を考慮すると、価格上昇のペースはより緩やかになると予想されます。これは、HDDメーカーのロードマップに焦点が移ることを示唆しており、HAMR分野でのリーダーシップを持つSTXが優位に立つと見ています。

調査速報：CFRAはVail Resorts Inc.の株式について「ホールド」の見解を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を13ドル引き下げ、133ドルとします。これは、2027年度（7月期）のEPS予想の21倍に相当し、天候の不確実性を考慮した上で、現在の株価の5年平均予想PER26倍を下回る水準です。4月期決算は、米国西部のリゾート地における降雪量が平年を下回った影響を受け、2026年度のEPS予想を5.64ドルから4.33ドルに、2027年度のEPS予想を7.29ドルから6.32ドルにそれぞれ引き下げました。今回の修正予想は、スキー客数の減少と、2026/2027年シーズンの早期パス販売数の10%減を反映したものです。消費者は冬のコンディションの見通しを注視しているためです。PERの引き下げは、エルニーニョ現象が次のシーズンにも影響を与えるリスクを反映したものです。米国の逆風と、パス販売が31%増加したオーストラリアとスイスの好調さをバランスよく考慮し、引き続き「ホールド」の投資判断を維持します。2027年度のEPSの22倍という株価水準は、目標株価への上昇余地は限られていますが、6.5%の配当利回りと、厳しい需要環境下でも安定したフリーキャッシュフロー創出によって賄われる年間2億ドル以上の自社株買い能力によって支えられていると考えられます。

調査速報：CFRAはCencora株の投資判断を「買い」から「中立」に修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Cencora（COR）の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げます。12ヶ月目標株価は300ドルで据え置き、これは2026年度EPS予想（0.02ドル上方修正して17.75ドル、2027年度予想は0.09ドル上方修正して19.78ドル）の16.9倍に相当します。これは、CORの過去3年間および5年間のフォワード平均である17.4倍と15.8倍の中間値です。CFRA傘下のWashington Analysisの調査結果に基づき、中東の地政学的紛争による地域物流の混乱が、今後マージンに圧力をかける可能性があると見ています。ホルムズ海峡が再開通したとしても、この混乱は長引く可能性があります。ワシントン・アナリシスは、CORおよび医薬品卸売業者の同業他社は、輸送・貨物の混乱による在庫価格の上昇や、供給制約の中で在庫を積み増す必要性など、ジェネリック医薬品の調達に関連する逆風に直面する可能性があると考えています。当社は、2025年度から2028年度までの3年間のEPSの年平均成長率（CAGR）を約11%と予想しており、これは主要競合企業であるマッケソン（MCK****）およびカーディナル・ヘルス（CAH****）の予想を下回っています。配当利回りは0.9%です。

レイモンド・ジェームズは、投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Nuvalent（NUVL）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は138.81ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $122.87, Change: $+34.38, Percent Change: +38.85%

調査速報：CFRAはルルレモン・アスレティカ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度EPS予想のPERが15.0倍であることから、12ヶ月目標株価を48ドル引き下げ、169ドルとします。これは、同社の過去3年間の平均予想PER22倍を大きく下回る水準であり、同社の成長軌道の鈍化と移行期を反映したものです。また、2027年度および2028年度のEPS予想をそれぞれ1.50ドル引き下げ、11.25ドルと2.00ドル引き下げ、13.00ドルとします。2027年度は、経営陣の交代に伴い、在庫と製品ラインの見直しを行い、定価販売率の向上を目指しています。株価は年初来45%下落しており、2027年度のコンセンサスEPS予想のPERは12倍を下回っており、同業他社を大きく下回っています。この移行期においても、当社は同業他社を上回る利益率（営業利益率16.5%）を達成しつつ、株価収益率は過去最低水準、一部の百貨店を下回る水準で取引されると確信しています。投資家の皆様のご懸念は理解しておりますが、国際市場における成長機会は依然として大きく、また、当社のブランドは米国消費者の皆様に依然として高い支持を得ていると確信しております。投資家の皆様にとって、引き続き当社株には大きな価値があると考えています。

ウェルズ・ファーゴは投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を116ドルから124ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、Nuvalent（NUVL）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は141.22ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

HCウェインライトは投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を155ドルから124ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、Nuvalent（NUVL）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は141.22ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）