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調査速報：CFRAはLumentum Holdings Inc.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度のEV/EBITDA倍率39.1倍を適用し、12ヶ月目標株価を210ドル引き上げ、1,000ドルとします。これは、過去5年間の平均31.9倍を上回る水準です。また、2026年度のEPS予想を0.19ドル引き上げ、7.79ドルとします。さらに、2027年度のEPS予想を1.44ドル引き上げ、15.84ドルとします。LITEはNVIDIA Corporationと長年にわたるパートナーシップを築いており、20億ドルの投資と数十億ドル規模の購入契約を獲得しました。これは、LITEの技術と将来性に対する信頼の高さを物語っています。現在のAIサイクルはますます加速しており、LITEのような光学機器ベンダーへの需要は飛躍的に増加しています。このため、同社はハイパースケーラーの要求する納期と生産量に対応するため、生産能力を急速に拡大し、事業運営を再構築する必要に迫られ、これまで以上に迅速かつ積極的に事業規模を拡大せざるを得なくなっている。LITEは製造能力を拡大し、過去12～18ヶ月で既存のリン化インジウム工場における供給量を4倍に増やしており、今後2四半期でさらに20%の増産を計画している。

リサーチアラート：CFRAはペプシコ社の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のPERを20.1倍と想定し、PEPの過去5年間の平均予想PER22.4倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価185ドルを維持します。また、2026年の調整後EPS予想を8.65ドル、2027年の調整後EPS予想を9.20ドルと据え置きます。PEPの第1四半期決算が予想を上回り、2026年のEPSガイダンスを改めて示したことを受け、当社は引き続き「買い」の投資判断を維持します。需要のファンダメンタルズは依然として厳しい状況ですが、食品販売量の増加（+4%）は、EMEA地域（+9%）とアジア太平洋地域（+9%）に牽引された大きなプラス要因であると考えています。 PEPが直面する課題は現在の水準で既に織り込み済みであると当社は考えています。同社の株価は2023年から2025年まで3年連続で下落しており、これは同社の堅調な収益実績と経営陣の保守的な業績見通しを裏付けています。当社は、PEPは不人気セクターに属する割安な優良銘柄であり、現在の水準では大きな価値を提供していると考えています。さらに、アクティビスト株主であるエリオット・マネジメントからの圧力により、経営への注力が強化される可能性が高いと見ています。

調査速報：CFRAはバンク・オブ・ニューヨーク・メロン株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を15ドル引き上げ、145ドルとします。これは、2026年の予想利益に対する予想PERを15.6倍とし、過去3年間の平均PERである15.4倍と比較したものです。今後、総売上高が10%台前半から中盤の成長率で推移すると見込んでおり、バリュエーションは妥当であると考えています。AIによる効率化で利益率が拡大すると仮定し、2026年のEPS予想を0.90ドル引き上げ9.30ドルに、2027年のEPS予想を0.40ドル引き上げ9.65ドルとします。これは、現在のコンセンサス予想である8.41ドルと9.46ドルと比較したものです。大手カストディ銀行として、当社は株式市場の上昇により、2026年には取引手数料、資産管理手数料、発行体サービス手数料が増加すると見ています。取引量の増加によるメリットの一つは、前年比の収益成長が緩やかであっても、営業利益率の拡大につながることです。2026年第1四半期には、BKは株主に対し、配当金3億7,600万ドルと自社株買い9億8,300万ドルを含む14億ドルの資本を還元しました。当社の財務見通しは、配当金の増加と自社株買いを支持しています。配当金の増加時期は、FRBが6月に実施した銀行ストレステストに準じています。

調査速報：CFRAはチャールズ・シュワブ社の株式に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、SCHWの健全な収益力を考慮し、目標株価を125ドル（2027年EPS予想の18.2倍）に据え置きます。これは同業他社平均（16.6倍）を上回る水準です。2026年EPS予想を0.08ドル引き上げ5.81ドルに、2027年EPS予想を0.27ドル引き上げ6.85ドルとします。第1四半期決算発表後、売上高の予想未達に対し投資家は否定的な反応を示していると見ています。しかしながら、当社はSCHWの戦略的枠組みと長期的な企業価値向上能力について引き続き強気の見方を維持しています。経営陣が電話会議で述べた主要メッセージは、当社の見解を裏付けるものであり、「顧客の視点に立った」戦略が記録的な顧客増加を実現していること、プラットフォームが変動の激しい市場において他に類を見ない能力を発揮していること、そしてイノベーションのペースが加速していることを強調しています。デジタル資産、AI搭載ツール、そして新たに開設されたシュワブ・インベスター・ティーン・アカウントにおけるこうした急速なイノベーションは、シュワブが若い世代との間で競争優位性を築きつつあるという、当社が長年抱いてきた見解を裏付けるものです。関連性の高いテクノロジーと使命感に基づいたアプローチでこれらの顧客を早期に獲得することで、シュワブは主要な金融パートナーとしての地位を確立しつつあります。

調査速報：CFRAはアボット・ラボラトリーズ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を125ドル（2027年EPS予想の20倍）に据え置きます。Exact Sciences（EXAS）買収による戦略的なポートフォリオ強化と強力なイノベーションパイプラインにもかかわらず、これはABTの過去の平均予想株価を下回る水準だと当社は考えています。EXAS買収に伴う希薄化を考慮し、2026年EPS予想を5.76ドルから5.56ドルに下方修正し、2027年EPS予想は6.26ドルに据え置きます。ABTは第1四半期に、2種類のPFAカテーテル（米国ではVolt、欧州ではDuo）の承認・発売が予定より早く完了したこと、Catalyst左心耳デバイス治験への患者登録が完了したこと、基礎インスリン療法を受けている2型糖尿病患者に対するLibreの有効性を示す良好な治験結果が得られたことなど、パイプラインにおいて重要なマイルストーンを達成しました。また、3月下旬に予定より若干早く完了したEXASの統合についても、引き続き強気の見方を維持しています。この買収により、ABTは、ヘルスケア分野で最も急速に成長しているセグメントの一つである、約600億ドル規模の米国がん検診および精密腫瘍診断市場におけるリーダーとしての地位を確立しました。

最新情報：シーポート・グローバル・セキュリティーズがShift4 Paymentsの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げました。

（シーポートのコメントを追加） シーポート・グローバル・セキュリティーズは、裁量支出の軟化とグローバル・ブルーの逆風を予想し、シフト4ペイメンツ（FOUR）の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。 アナリストのジェフ・カントウェル氏は木曜日のレポートで、同社の業績見通しは以前の予想よりも弱含みで、特にグローバル・ブルーが懸念材料だと指摘。来年度の調整後EBITDAが10億ドルに達する見込みはもはやないと付け加えた。 ファクトセットが調査したアナリストによると、シフト4ペイメンツの平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は64.14ドルとなっている。 （MTニュースワイヤーズは、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $48.88, Change: $+0.87, Percent Change: +1.80%

調査速報：LyvはTicketmasterに対する独占禁止法裁判所の判決により不確実性に直面

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LYVは昨日遅く、米国裁判所の陪審員から、チケット1枚あたり1.72ドル（推定7億ドル）の損害賠償を命じる評決を受けました。これは、LYVがチケット販売サービス、コンサートチケット販売、コンサート会場市場を独占していたと判断されたためです。CFRAの政策部門であるワシントン・アナリシスの法務アナリストは、同社が分割される可能性を20%と見ています。司法省はLYVとの和解条件の有効性を認める見込みですが、LYVが陪審員の評決を不服として控訴する可能性もあります。LYVは、州側の訴訟は競争阻害と公共への損害に関する事実的根拠を立証できていないと主張しており、スブラマニアン判事は、判決後の申し立てで賠償額の減額を求める可能性があります。 LYVが州の損害賠償専門家を排除するよう求める申し立ては既に提出されており、スブラマニアン判事は間もなく判断を下す可能性がある。ワシントン・アナリシスは、州司法長官には和解する強い動機があり、LYVを相手取って訴訟を起こし、消費者にチケット割引を提供した経緯について新たなニュースが生まれる可能性があると指摘している。当社は引き続き「ホールド」の見解を維持する。

ペンビナ・パイプラインの株価は、第1四半期決算発表を控えてTPHで「買い」推奨を維持。目標株価は65.00カナダドル。

チューダー・ピッカリング・ホルトは木曜日、石油・ガスインフラ・処理会社であるペンビナ・パイプライン（PPL.TO、PBA）の株式について、目標株価65.00カナダドルで買い推奨を維持した。同社の第1四半期決算発表を控えての発表となる。 第1四半期の調整後EBITDAを7,100万カナダドル引き下げ、2億2,200万カナダドルとしました（市場予想は2億5,300万カナダドル）。今回の修正の主な要因は、（1）PAA NGL買収完了のタイミングと、（2）AEFの停止と復旧をより正確に反映させるため、2026年上半期のマーケティング予想を調整したことです。第1四半期の手数料ベースの業績については、KEYのG&P資産全体で取引量が約6%増加し（2026年2月までのデータに基づく）、TPHe実現利益は1億1,900万カナダドルとなりました。しかし、この増加分は、液体インフラ部門で実現したAEF処理手数料の損失によって相殺され、手数料ベースの純業績は第4四半期とほぼ同水準となります。マーケティングに関しては、商品価格の激しい変動を考えると、AEFの停止は不運なタイミングで発生しました。現在、実現利益は第4四半期の8,900万カナダドルから1,000万カナダドルに減少すると予想していますが、これはAEFの停止とヘッジの損失によるもので、その後の四半期で回復する見込みです。同社は在庫販売を行っている（これはタイミングの問題が大きい）。2026年上半期の大幅な下方修正にもかかわらず、当社の2026年度通期予想は1,200万カナダドル減の17億3,200万カナダドル（市場予想は16億7,100万カナダドル）にとどまった。2026年下半期の見通し上方修正は、5月末のNGL買収完了、下半期におけるNGL価格の上昇、夏季のイソオクタン価プレミアムの堅調な推移、そしてより有利なフラックスプレッドを前提としている。当社は引き続き「買い」の投資判断を維持し、目標株価を1株当たり65カナダドルとする」と、アナリストのAJ・オドネル氏は述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $58.99, Change: $-0.36, Percent Change: -0.61%

調査速報：Wipro：2026年度純利益は予想通り、利益率は好調に支えられる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WIPROの2026年度純利益は、前年同期比1%増の1,320億インドルピーとなりました。これは、売上高が為替変動の影響を除いた実質ベースで2%減少したにもかかわらず、ITサービス事業の営業利益率が17.2%（0.2ポイント上昇）に拡大したことが要因です。2026年度第4四半期は、純利益が前四半期比12%増の350億インドルピー、売上高が前四半期比3%増の2,420億インドルピーと、前期比で改善が見られ、事業遂行能力の向上を反映しています。大型案件の受注額は、AIを活用した変革案件を中心に前年同期比45%増の78億米ドルに急増しましたが、導入期間の長期化により、収益化は遅れています。経営陣は、2027年度第1四半期のITサービス事業の売上高を、為替変動の影響を除いた実質ベースで前四半期比-2%～0%と予測しており、需要の低迷が続いていることを示しています。予約件数の力強い伸びと収益実績の乖離は、パイプラインの弱さではなく、コンバージョンの遅延を反映していると考えており、収益見通しの改善を示唆しています。当社の見解では、持続的な収益改善は、大型案件のコンバージョンの迅速化と裁量支出の回復にかかっており、AIの導入は利益率を支える可能性があるものの、収益の集中度を低下させる可能性があります。

調査速報：Trv、損失コストの改善と売上高の減少により、第1四半期決算はまちまちの結果に。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。トラベラーズ・カンパニーズ（TRV）は、2026年第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の1.91ドルに対し7.71ドルとなり、当社の予想5.42ドル、市場コンセンサス予想7.08ドルを大きく上回りました。これは、災害損失が前年同期の22億7000万ドルから45%以上減少し、7億6100万ドル（税引前）となったことが要因です。第1四半期のコンバインド・レシオは102.5%から88.6%に改善し、前年同期の損失調整額が4億1300万ドル増加したことは、全セグメントにおける全般的な改善を反映しています。保険業界は一般的にテクノロジー導入が遅れているため、当社はTRVの15億ドルのテクノロジー投資と、AI機能拡張のためのAnthropicとの1月の提携を高く評価しています。TRVは、これらのAI投資が生産性向上と競争優位性の創出につながると述べています。しかしながら、第1四半期の営業収益の伸びは、当社の3～6％の予測を下回り、横ばいにとどまりました。また、保険料収入は2％近く減少しました。数年にわたる堅調な価格設定の後、投資家が損害保険市場の健全性を判断するために生産動向に注目する中、売上高の減少は株価上昇の起爆剤となる要素を失わせるものと当社は考えています。

調査速報：データセンター開発活動の加速に伴い、PLDの第1四半期決算は予想通り

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PLDは、第1四半期に売上高23億ドル（前年同期比6.9%増）、レンタル収入21億3000万ドルという好調な業績を報告し、市場予想を700万ドル上回りました。第1四半期のコアFFOは1.50ドル（前年同期比5.6%増）で、市場予想の1.49ドルを0.01ドル上回り、堅実な事業運営を示しました。当社は、PLDが持続的なeコマースの成長と加速するデータセンター需要の動向を最大限に活用できる非常に有利な立場にあると引き続き考えています。経営陣は、2026年度のコアFFOガイダンスを6.07ドル～6.23ドルに引き上げました。これは、当初ガイダンスの中間値から0.05ドルの増加となります。同社は、22億5000万ドルから27億5000万ドルの開発安定化、35億ドルから45億ドルの開発開始（中間値で5億ドル増）、10億ドルから15億ドルの買収、17億5000万ドルから22億5000万ドルの売却を含む、堅調な設備投資計画の概要を示した。既存店舗の実質賃料成長率のガイダンスは、2026年度も4.75%から5.50%で変更なく、これは経営陣が基礎的な需要ファンダメンタルズとPLDの市場をリードするポートフォリオの質に自信を持っていることを反映している。

調査速報：シュワーゲン第1四半期決算：利益率拡大によりEPSは予想を上回ったものの、売上高は予想をわずかに下回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。チャールズ・シュワブ・コーポレーション（SCHW）は、第1四半期決算で1株当たり1.43ドルの利益を計上しました。これは、市場予想の1.39ドル、前年同期の1.04ドルを上回るもので、純収益は64億8,000万ドル（前年同期比16%増）と過去最高を記録しました。収益の伸びは幅広く、純金利収入は16%増、資産運用・管理手数料は15%増、トレーディング収入は20%増となりました。これらの結果は、市場の不確実性が高まる中で、SCHWの多角的なビジネスモデルの強さを示していると考えられます。資産獲得も好調で、第1四半期には新規証券口座が130万件、コア資産の純増額は1,400億ドルに達しました。顧客エンゲージメントも過去最高水準に達し、1日平均取引量は990万件（前年同期比34%増）、顧客資産総額は11兆7,700億ドル（前年同期比19%増）となりました。金利上昇と資金調達状況の改善により、純金利マージンは前年の2.53%から2.88%に拡大しました。当社の強固な資本基盤により、24億ドルの自社株買いと1株当たり0.32ドルへの19%の配当増額が可能となりました。SCHWの多角的な事業モデルと顧客関係の深化が、今後も継続的な成長を支えるものと確信しています。

ジャニーはPvt Bancorp Americaの株価を80ドルの目標価格で買い推奨とした。

SNBキャピタルはエルム社の目標株価を引き下げたが、投資判断は「オーバーウェイト」を維持した。

SNBキャピタルは水曜日、デジタルサービス企業エルム社（SASE:7203）の目標株価を1,220サウジアラビア・リヤルから700リヤルに引き下げたが、投資判断は「オーバーウェイト」で据え置いた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ケプラー・シュヴルー社がユナイト・グループ買収計画をアップグレード、PTの業績を上昇

ケプラー・シュヴルーは木曜日、学生寮運営会社ユナイト・グループ（UTG.L）の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を5.50ポンドから5.85ポンドに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの大手銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

UBSはGitLabの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を44ドルから24ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、GitLab（GTLB）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は33.54ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

アル・ラジヒ・キャピタルがビンダウッド・ホールディングの投資判断をアンダーウェイトに引き下げた。

アル・ラジヒ・キャピタルは水曜日、食料品小売業のビンダウッド・ホールディング（SASE:4161）の投資判断を「中立」から「アンダーウェイト」に引き下げた一方、目標株価は4.50サウジアラビア・リヤルに据え置いた。 （MTニュースワイヤーズは、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）