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リサーチアラート：CFRAはバイオマリン・ファーマシューティカル社の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NPV分析に基づき、目標株価を75ドルに据え置きます。2026年のEPS予想を5.17ドルから4.96ドルに下方修正します。2027年のEPS予想を5.86ドルから6.69ドルに上方修正します。BMRNは2026年第1四半期に堅調な業績を報告しました。これは、最近完了したAmicus Therapeuticsの買収が主な要因であり、これにより2026年の売上高成長率は前年比20%増と予測されています。この買収により、ファブリー病治療薬Galafoldとポンペ病治療薬Pombiliti + Opfoldaという、高い潜在力を持つ2つの製品がBMRNのポートフォリオに加わり、収益の多様化を促進すると当社は考えています。 BMRNの第1四半期の総売上高は7億6,600万ドル（前年同期比3%増）となり、酵素療法とVoxzogoに対する患者需要の好調に支えられ、予想をわずかに上回りました。しかし、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.76ドルと、主に営業費用の増加により予想を下回りました。今後のBMRNにとって、Amicusの統合、第2四半期に予定されている重要なデータ発表によるパイプラインの推進、そしてポートフォリオの継続的な商業的成功の促進が鍵となります。

$BMRN

Research5日前

調査速報：CFRAはハーレーダビッドソン社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを16.3倍と想定し、HOGの10年平均予想PER13.2倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を4ドル引き上げ26ドルとします。2026年のEPS予想は1.40ドルから0.45ドルに、2027年のEPS予想は2.15ドルから1.60ドルにそれぞれ引き下げます。HOGは2026年第1四半期のEPSを0.22ドルと発表しましたが、これは2025年第1四半期の1.07ドルから79%減で、市場予想を1セント下回りました。予想を下回ったのは、オートバイの売上高が2%減の10億6000万ドル（市場予想を6000万ドル上回る）となり、オートバイ出荷台数が3%減少したことが主な原因で、利益率が予想を下回ったためです。同社は以前の2026年のガイダンスを維持しました。当社の見解では、株価には依然としてカタリストがなく、オートバイの需要は依然として弱いままです。しかし、控えめな設備投資要件により強力なフリーキャッシュフローを生み出すことができるため、この銘柄は依然としてやや誤解されていると考えています。四半期は予想を下回りましたが、1つのプラス要因は、第1四半期に660万株を1億2800万ドルで自社株買いしたことであり、これは最近の四半期から大幅に増加しています。実際、HOGの平均株式数は第1四半期に前年同期比で11%減少しました。当社は引き続きホールドとします。

$HOG

Research5日前

ナショナル銀行がカメコ社の第1四半期決算が予想を上回ったことを反映するため、カメコ社のモデルを更新。ウラン購入量の減少による売上原価の低下と、合弁会社インカイ社の貢献度向上が要因。

Price: $155.30, Change: $-5.92, Percent Change: -3.67%

$CCO.TO

Research5日前

ナショナルバンクは、予想修正を受け、カメコの目標株価を175カナダドルから180カナダドルに引き上げ、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いた。

Price: $155.53, Change: $-5.69, Percent Change: -3.53%

$CCO.TO

Research5日前

Ero Copperは、FCFの見通しと「継続的なコスト圧力からの相対的な保護」を理由に、National Bkとの提携により、セクター・パフォームからアウトパフォームに格上げされました。

Price: $34.47, Change: $+1.12, Percent Change: +3.36%

$ERO.TO

Research5日前

調査速報：CFRAはウォーターズ・コーポレーション株の投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEPS予想14.50ドル（従来予想14.39ドルから上方修正、2027年のEPS予想は0.05ドル減の16.34ドル）に基づき、12ヶ月後の目標株価を335ドルから370ドルに引き上げます。これは、WATの過去3年間および5年間の予想PER平均値である26.3倍および27.4倍と比較して割安です。学術機関および政府機関向けのエンドマーケットは引き続き低迷しています。また、米国のライフサイエンス関連ツール・サービス企業にとって重要な市場である中国では、政策面での課題が続いており、特に中国の診断群分類（DRG）に基づく診療報酬改定は免疫診断分野にとって逆風となっています。 WATがBDX買収によって期待される相乗効果を完全に実現できるかどうかは依然として不確実ですが、第1四半期の業績は有望であると見ています。買収したバイオサイエンス事業と診断ソリューション事業は、買収完了以来5億2,000万ドルの収益を上げており、ガイダンスを4,000万ドル上回っています。これは2025年第4四半期からの大幅な改善を示しています。特に注目すべきは、バイオサイエンス部門の売上高が、通期のプロフォーマベースでわずか1%の減少にとどまったことです。これは2025年第4四半期の10%減と比較して大幅な改善です。

$WAT

Research5日前

リサーチアラート：CFRAはTextron Inc.の株式について「強い買い」の意見を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を4ドル引き上げ、111ドルとします。これは、2027年のEPS予想の14.5倍に相当し、TXTの過去3年間の平均予想PER13.2倍を上回りますが、同業他社の平均予想PER25.1倍を大きく下回っています。2026年のEPS予想は0.03ドル引き上げ、6.68ドルとし、2027年の予想は7.65ドルで据え置きます。TXTが産業部門（売上高約32億ドル）を分離し、航空宇宙・防衛専業企業となるという発表は、大きな変革です。新生テキストロンは、売上高約120億ドル、航空宇宙・防衛事業100%となり、ビジネス航空（テキストロン・アビエーション）、軍用・民間ヘリコプター（ベル）、防衛システムにおける主導的な地位を基盤とします。 192億ドルの受注残高は複数年にわたる収益見通しを示しており、航空部門の80億ドルの受注残高はコロナ禍以前の水準から4倍に増加しています。MV-75シャイアン・プログラムは、開発から生産への移行に伴い、国防総省からの強力な資金提供に支えられ、大きな成長の原動力となっています。当社は、この分離は戦略的に妥当であり、集中力の向上、利益率の改善（120ベーシスポイントの拡大）、成長の加速（150ベーシスポイントの上昇）を可能にすると考えています。

$TXT

Research5日前

カーゴジェットの目標株価が104カナダドルから108カナダドルに引き上げられ、ナショナル銀行は引き続きアウトパフォームの投資判断を維持。第1四半期決算は「チャーター便の増加がACMI収益の減少を相殺し、回復力を示した」と評価。

Price: $77.10, Change: $+1.65, Percent Change: +2.19%

$CJT.TO

Research5日前

調査速報：CFRAはKKR & Co. Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。将来のファンドパフォーマンスに対する懸念を織り込むため、株式リスクプレミアムを縮小し、予想PERを19.8倍（過去5年間の平均19.0倍に近い水準、過去3年間の平均21.8倍を下回る水準）とすることで、目標株価を5ドル引き下げ、125ドルとします。株式市場のボラティリティの高まりにより、KKR株に対する投資家心理は市場の不確実性からネガティブに転じています。KKRの財務実績は数年前の意思決定の結果であるため、ポートフォリオ構築、リスク軽減、そして全体的な規律によって、現在の市場の懸念からファンダメンタルズを遠ざけることができるはずです。しかしながら、プライベートエクイティ保有資産の現金化には、より長い時間がかかる可能性があると考えています。 2026年の調整後純利益を6.30ドル、2027年の調整後純利益を7.50ドルにそれぞれ0.55ドル下方修正します。これは、予想売上高がそれぞれ101億ドル（従来予想105億ドル）と115億ドル（従来予想126億ドル）となるためです。大手グローバル投資家は、少数のALT企業に投資を集中させていると考えており、KKRはそのうちの1社です。ネガティブな報道にもかかわらず、KKRは市場の回復局面において収益化を加速させるのに有利な立場にあると考えています。

$KKR

Research5日前

調査速報：CFRAはAercap Holdings N.V.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を10ドル引き上げ、174ドルとします。これは、2027年のEPS予想の9.3倍に相当し、AERの過去3年間の平均予想PER9.2倍とほぼ一致します。好調な第1四半期決算を受け、2026年のEPS予想を0.80ドル引き上げ17.05ドルに、2027年のEPS予想を1.11ドル引き上げ18.76ドルとします。AERは、第1四半期の調整後純利益が過去最高の8億8,900万ドル（1株当たり5.39ドル）となり、市場予想を45%上回り、調整後ROEは19.4%を達成しました。経営陣は、2026年度通期の調整後EPSガイダンス（追加資産売却を除く）を14.50ドル（従来は13～14ドル）に引き上げ、10億ドルの自社株買いプログラムを発表しました。AERのポートフォリオは、81%が最新技術の航空機で構成されており、燃料価格の高騰が続いた場合でも、旧型機の退役リスクを限定できる良好な位置づけとなっています。経営陣は、エンジンリースにおけるリーダーシップを活用し、2028年以降の魅力的な納入枠を持つA320neo航空機110機の受注を確保しました。地政学的な逆風にもかかわらず、航空資産の需要は堅調で、リース延長率は87%、売上高マージンも好調（レバレッジなしの利益率は24%）となっています。

$AER

Research5日前

調査速報：CFRAはファースト・クアンタム・ミネラルズ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を5カナダドル引き下げ、40カナダドルとします。EV/EBITDAは、2027年のEBITDA予想値8.0倍で、FMの過去3年間の平均EV/EBITDA10.6倍を下回りますが、同業他社の平均8.3倍とほぼ同水準です。2026年のEPS予想値を0.33ドル引き下げ、0.53ドルとします。また、2027年のEPS予想値を0.22ドル引き下げ、1.95ドルとします。FMは、中東情勢の緊張による短期的なコスト圧力に直面しており、燃料費は総コストの15%を占めています。C1価格ガイダンスに対しては、1ポンドあたり0.25ドルの上昇圧力がかかる可能性があります（燃料費+0.20ドル、クワチャ+0.10ドル、金価格-0.05ドルで一部相殺）。しかしながら、コブレ・パナマの備蓄鉱石（2026年に銅30～40ktが見込まれる）の処理認可、カンサンシS3の稼働率（設計を25%上回る）、エンタープライズでのニッケル生産量の記録などにより、同社のファンダメンタルズは依然として堅調である。FMは、15億ドルの10年債を6.375%の利率で発行し、償還期限を2036年まで延長することでバランスシートを強化した。タカ・タカ・プロジェクト（最初の10年間で銅291kt/年、内部収益率19.3%）は、バランスシートが開発を支える体制になれば、長期的な成長の可能性を大きく広げる。

$FM

Research5日前

調査速報：CFRAはIdexx Laboratories, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想の37.3倍に基づき、IDXXの目標株価を620ドルから612ドルに引き下げます。これは、IDXXの過去の予想PER平均を下回る水準です。2026年のEPS予想は14.67ドルから14.70ドルに若干引き上げます。2027年のEPS予想は16.42ドルで据え置きます。IDXXは、コンパニオンアニマルグループの診断事業における経常収益の好調により、売上高11億4,100万ドル（前年同期比11%増）と、予想を上回る堅調な第1四半期決算を発表しました。しかしながら、消費者のマクロ経済的な圧力により、任意での健康関連の獣医療受診が減少しているため、IDXXは短期的にリスクに直面する可能性があると見ています。この傾向は財務リスクをもたらします。IDXXの通期業績見通しでは、米国の臨床受診者数が1.5%減少すると想定されているため、経済環境がさらに悪化すれば、減少幅が拡大し、収益目標の達成が困難になる可能性があります。加えて、IDXXは中東における軽微なサプライチェーンの混乱を指摘しました。これは限定的ではありますが、グローバルな事業活動におけるより広範な事業リスクの可能性を浮き彫りにしています。

$IDXX

Research5日前

調査速報：CFRAはフェラーリN.V.株に対する「ホールド」の意見を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを28.5倍と想定し、RACEの過去10年間の平均予想PER40.6倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を40ドル引き下げ、350ドルとします。2026年の調整後EPS予想は9.70ユーロ、2027年は10.50ユーロで据え置きます。フェラーリの第1四半期決算が期待外れだったことを受け、目標株価を引き下げ、投資判断は「ホールド」を維持します。同社の第1四半期の業績不振は、予想を下回る利益率によるもので、通期業績見通しは維持しています。業界屈指の収益実績を誇る同社にとって、今回の業績不振は異例のことです。当社の見解では、RACEの車両販売台数の伸び悩み（第1四半期は-4.4%）は、自動車製造における高い固定費を考慮すると、引き続き利益率にとって課題となっています。さらに、2030年までに計画されている電気自動車およびハイブリッド車への事業転換についても、長期的な見通しに疑問を抱いており、現在の株価水準ではリスクとリターンのバランスが取れていると考えています。

$RACE

Research5日前

スティフェル・カナダは、第1四半期決算発表を控え、スーペリア・プラスの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を9.00カナダドルに維持した。

スティフェル・カナダは火曜日、スーペリア・プラス（SPB.TO）の株式に対する買い推奨と目標株価9.00カナダドルを、同社の第1四半期決算発表を前に改めて表明した。「SPBは5月13日にAMCで2026年第1四半期決算を発表する。2026年第1四半期は、プロパン事業における操業上の課題が継続し、本来であれば好調な冬の気候を相殺するだろうと、すでに広く予想されていた。暖房度日数に基づくと、米国とカナダではそれぞれ過去5年間の平均を6%と2%下回った。しかし、以下の2つの要因を考慮すると、プロパン事業に関する議論はCertarus事業に影を潜めると予想される。1）今夏の石油・ガス活動の改善の可能性、2）最近発表された複数年データセンター契約（こちらを参照）。電話会議の主要議題は、新たなデータセンター供給契約の経済性（およびSPBが設備投資をどのように管理するか）、そして春夏の掘削見通し（西テキサスにおける活動レベルと競争力・価格の両方）となるだろう。SPBは依然として変革期にある企業だが、現在の評価額では、同社の事業基盤には大きな可能性が秘められていると我々は考えている」と、アナリストのダリル・ヤング氏は記している。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $7.47, Change: $+0.01, Percent Change: +0.13%

$SPB.TO

Research5日前

調査速報：CFRAはファイザー株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を31ドルから28ドルに引き下げます。これは、2027年のEPS予想の9.4倍に相当し、PFEの過去の予想PER平均を下回ります。2026年のEPS予想は2.99ドル、2027年のEPS予想は2.97ドルで据え置きます。PFEは本日、売上高と利益ともに堅調な第1四半期決算を発表し、予想を上回るとともに、ポストコロナ時代の移行戦略における継続的な進展を示しました。今後1年間、同社の主な焦点はAI統合であり、新たな変革的なM&Aは優先事項ではないため、株価は割安な水準で取引されていると考えていますが、大幅な上昇余地を生み出す触媒は限られていると見ています。PFEは、特に腫瘍学、肥満/代謝性疾患、ワクチンといった主要分野に注力し、発売済みおよび買収した製品からの価値最大化を目指していると考えられます。 PFEは配当の維持、生産性向上策の継続（72億ドルのコスト削減目標）、および的を絞った事業開発の追求（70億ドルの生産能力）に引き続き取り組んでいますが、PFEが自社株買いを実施しても、近い将来に株価を支えるとは考えていません。

$PFE

Research5日前

プロペル・ホールディングスは、第1四半期決算発表後、スティフェル・カナダの投資判断で「買い」を維持。目標株価は32.00カナダドルに据え置かれる。

スティフェル・カナダは火曜日、プロペル・ホールディングス（PRL.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨と目標株価32.00カナダドルを維持した。「Propelは、前四半期末に見られた信用品質の回復とそれに続く新規融資活動の好調な推移を背景に、安定した信用実績とともに融資成長の強さを強調し、第1四半期の業績が好調だったと報告しました。重要なことに、信用指標であるPCLと純貸倒損失は今四半期に正常化し、ROEの回復を支え、Propelの四半期配当のさらなる増加（11回連続の増配で+6.7%増の1株当たり0.24ドル）につながりました。純/純 - 結果は、米国の消費者信用業界の同業他社の最近の発表と一致し、非優良消費者市場の回復力をさらに強化しています。通期ガイダンスは維持され、今後の成長軌道を再確認するとともに、現在のマクロ経済の不確実性の中でいくらか保守的であることを示唆しています。明日午前8時30分（米国東部時間）に電話会議を開催します（ダイヤルイン：1-888-699-1199/ウェブキャスト）。電話会議の主な焦点は、（1）米国の消費者信用品質の見通し、（2）LaaSの成長見通し、（３）米国事業拡大／プロペルバンク設立を支援するための継続的な成長投資のペース／規模」とアナリストのスータン・スクマール氏は述べている。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $24.15, Change: $+2.25, Percent Change: +10.27%

$PRL.TO

Research5日前

調査速報：CFRAはポスコ・ホールディングスの株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、POSCOの目標株価を70米ドルから94米ドルに引き上げ、2026年予想株価純資産倍率（P/BV）を0.66倍と評価します。これは、過去3年間の平均である0.52倍を上回ります。当社の「中立」の見解は、以下の点を反映しています。（i）中国の2025年粗鋼生産量が前年比4.4%減少したこと、および韓国が中国製鉄鋼に課したアンチダンピング関税によって支えられた鉄鋼市場のファンダメンタルズの回復。これはPOSCOにとって価格面での優位性となります。（ii）リチウム市場の回復。リチウム価格は4月までの年初来で49%上昇しており、POSCOの電池材料事業を支えています。これにより、2026年第1四半期の損失は大幅に縮小しました。POSCOによるオーストラリアとアルゼンチンのリチウム事業買収は、同社の電池材料事業の成長戦略を強化します。さらに、配当性向35～40％を目標とする新たな中期株主還元方針（2026～2028年）は、株主価値向上への強い意志を示すものです。しかしながら、2026年の設備投資額が61％増の11兆3,000億ウォンに急増すること、海外プロジェクトにおける実行上の課題、そして継続的な利益率への圧力といったリスクも存在します。当社は、2026年の1株当たり利益（EPS）予想を5,932ウォンから6,379ウォンに、2027年のEPS予想を7,820ウォンから8,036ウォンにそれぞれ修正します。

$PKX

Research5日前

調査速報：CFRAはAptiv Inc.の株式について「強い買い」の見解を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを12.0倍と想定し、APTVの10年先予想PER23.6倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を110ドルから80ドルに引き下げます。また、最近のVersigentのスピンオフに伴う調整後、2026年の調整後EPS予想を8.60ドルから6.25ドルに、2027年の調整後EPS予想を9.30ドルから6.65ドルに引き下げます。旧電気配電システム（EDS）部門のスピンオフ後、残された事業は高収益事業であるため、引き続き「強い買い」の投資判断を維持します。 EDSはAptivの他の事業部門に比べてはるかに低い利益率を記録しました（2025年の連結会社の調整後営業利益率は7.6%に対し12.1%）。APTVは以前の通期業績見通しを維持しましたが、予想をはるかに上回る第1四半期の業績を踏まえると、この見通しは控えめなものだったと判断できます。また、APTV株は自動車部品・機器サブ業界における当社のトップピック銘柄の一つです。当社は、APTVのこれまでの控えめな業績見通し、堅実な事業遂行能力、堅調な新規受注残高、積極的な自社株買いを高く評価しています。

$APTV

Research5日前

スティフェル・カナダは第1四半期決算発表後、エロ・カッパーの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を52.00カナダドルに維持した。

スティフェル・カナダは火曜日、エロ・カッパー（ERO.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を52.00カナダドルとした。 Eroは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.69ドル（当社の予想0.60ドル、コンセンサス予想0.58ドル）、調整後EBITDAが1億2500万ドル（当社の予想1億700万ドル、コンセンサス予想1億1800万ドル）となり、銅生産量は17.3Kt（当社の予想16.5Ktを上回る）、C1現金コストは2.39ドル/ポンド（当社の予想2.41ドル/ポンドと同水準）、金生産量は5.5Koz、金現金コストおよびAISCはそれぞれ2,120ドル/オンスおよび4,441ドル/オンスでした。好調な業績は、予定されていた換気、冷却、および地盤支持設備の設置（4月末までにほぼ完了）によるXavantinaでのコスト増によって部分的に相殺されました。2026年度の生産量、コスト、設備投資のガイダンスは再確認され、C1での連結銅生産量は67.5～77.5Kt、原油価格2.15～2.35ドル/ポンド、金生産量4万～5万オンス、オールインコスト（AISC）2,000～2,500ドル/オンス、設備投資額2億7,500万～3億2,000万ドル。2026年第1四半期末時点で、Ero社は現金9,120万ドル（前四半期比1,400万ドル減）、未使用の回転信用枠5,500万ドルを含む総額1億4,620万ドルの流動資産を保有しており、純負債は4億9,070万ドル（前四半期比1,100万ドル減）に減少、純負債／EBITDA比率は1.04倍（2025年末時点の1.22倍から低下）となった」と、アナリストのラルフ・プロフィティ氏は記している。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $35.14, Change: $+1.79, Percent Change: +5.37%

$ERO.TO

Research5日前

調査速報：CFRAはハンツマン・コーポレーション株の投資判断を「強い売り」から「売り」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEV/EBITDA倍率9.2倍（同業他社の9.3倍と同水準）に基づき、12ヶ月目標株価を3ドル引き上げ12ドルとします。2026年の損失予想を0.17ドルから0.25ドルに縮小し、2027年のEPS予想を0.05ドルから0.10ドルに引き下げます。HUNは中東紛争による原料価格高騰を相殺するため積極的な価格設定を行っていますが、需要の持続性については依然として慎重な姿勢を維持しています。経営陣は、第2四半期の受注パターンは季節性、価格上昇前の事前購入、供給途絶といった要因を反映しており、これらの要因は2026年下半期まで継続しない可能性があると述べています。HUNは、欧州の天然ガス価格が米国よりも大幅に高いなど、構造的な課題に直面しており、これがコスト面での圧力となっています。ポリウレタン事業の営業利益率は80%台後半に改善し、経営陣は10%台半ばのEBITDAマージンを目標としていますが、インフレ懸念や住宅市場の指標がまちまちであることから、正常な収益性を達成するには持続的な需要回復が必要であり、その見通しは依然として不透明です。第1四半期のフリーキャッシュフローはマイナス9,100万ドルで、前年同期のマイナス1億700万ドルから改善したものの、依然としてマイナスです。

$HUN

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Research5日前

スティフェル・カナダは第1四半期決算発表後、エロ・カッパーの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を52.00カナダドルに維持した。

$ERO.TO