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調査速報：ADP 2026年度第3四半期：顧客ファンド戦略によりEPSが10%増加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Automatic Data Processing（ADP）は、2026年度第3四半期（6月期）に好調な業績を達成しました。調整後EPSは3.37ドル（前年同期比+10%、市場予想+2%）、総売上高は59億ドル（前年同期比+7%）となり、市場予想を9,000万ドル上回りました。この好業績は、効率的な事業運営と、高利回りの顧客ファンド投資の増加によって支えられました。顧客ファンド戦略が収益の主要な牽引役となり、平均残高が9%増加して483億ドル、利回りが10ベーシスポイント改善して3.3%となったことにより、ファンド利息は14%増加して4億400万ドルに達しました。連結調整後EBITは10%増の18億ドルとなり、利益率は80ベーシスポイント上昇して30.2%となりました。ただし、事業部門によって業績は異なり、雇用サービス部門は大幅な利益率向上を達成しました。米国における従業員一人当たりの給与支払額は1%増で横ばいとなり、マクロ経済の不確実性を背景に企業が採用を抑制していることが反映されています。当社は、ADPの110万社を超える多様な顧客基盤が、集中リスクに対する効果的な保護を提供すると考えています。

セレスティカの目標株価が400ドルから440ドルに引き上げられ、RBCキャピタル・マーケッツは引き続きアウトパフォームのレーティングを維持。「力強い勢い」を理由に挙げつつも、「四半期ごとの変動は小さい」としている。

調査速報：ガーミン、第1四半期決算で予想を上回る利益と予想通りの売上高を記録

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GRMNは、2026年第1四半期に過去最高の売上高17億5,000万ドル（前年同期比14%増）、プロフォーマEPS2.08ドル（前年同期比29%増）という素晴らしい業績を達成しました。営業利益率は290ベーシスポイント上昇し24.6%となり、強力な営業レバレッジ効果を示しました。当四半期は、粗利益率が180ベーシスポイント改善して59.4%となり、営業利益が30%増の4億3,170万ドルに急増するなど、大幅な利益率向上を示しました。フィットネス部門は42%増の5億4,680万ドルと好調な業績を牽引し、航空部門（18%増）と船舶部門（11%増）も力強い2桁成長を維持しましたが、アウトドア部門は厳しい比較対象により5%減少しました。自動車OEM部門は前年同期比1%増となりました。当社は、今四半期の業績が、GRMNが多様な事業ポートフォリオ全体で売上高の伸びを大幅に上回る収益成長を実現する能力を示していると確信しています。同社の潤沢な43億1,000万ドルの現金ポジションと4億6,940万ドルのフリーキャッシュフロー創出は、継続的なイノベーションと株主還元のための戦略的な柔軟性を提供します。経営陣は、2026年の通期売上高79億ドル、プロフォーマEPS9.35ドルという自信に満ちたガイダンスを維持しました。

調査速報：Regn社、製造上の問題にもかかわらず、デュピクセントとアイリーアHDの好調な売上により第1四半期を好調に終える

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Regeneronは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成し、総売上高は36億ドル（前年同期比19%増）、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は9.47ドル（前年同期比15%増）となり、市場予想を上回りました。EYLEAフランチャイズは、従来のEYLEAからEYLEA HDへの移行が順調に進んでおり、HDの売上高は4億6,800万ドル（前年同期比52%増）に達した一方、従来のEYLEAの売上高はバイオシミラーとの競合により4億7,300万ドル（前年同期比36%減）に減少しました。当社は、ポートフォリオの基盤となる強みを高く評価しており、Dupixentは世界売上高49億ドル（前年同期比33%増）と好調な勢いを維持しています。また、在庫の正常化にもかかわらず、EYLEA HDの医師単位の需要は前期比10%増加しています。経営陣は、リメリック工場での製造上の混乱が第2四半期末までに正常化すると予想しており、通期のGAAPベースの売上総利益率の見通しを77～78%に引き下げました。当社は、同社の多様な収益基盤と、最近承認されたオタルメニや進行中の第XI因子抗体第3相臨床試験を含む約50の臨床プログラムからなる豊富なパイプラインにより、短期的な製造上の逆風にもかかわらず、REGNは継続的な成長に向けて有利な立場にあると考えています。

ウィリアム・ブレアはクオリスの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Qualys（QLYS）の平均レーティングは「ホールド」、平均目標株価は124.94ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

JPモルガンはテレコム・アルゼンチンの投資判断を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を12ドルから16ドルに修正した。

KeyBancはパープル・イノベーションの投資判断を「オーバーウェイト」から「セクター・ウェイト」に引き下げた。

UBSはメルカドリブレの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を2,700ドルから2,050ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、MercadoLibre（MELI）の平均レーティングは「買い」、平均目標株価は2,485.39ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ローゼンブラット証券はSpotify Technologyの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を670ドルから500ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、Spotify Technology（SPOT）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は600.19ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ウィリアム・ブレアはラピッドセブンの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Rapid7（RPD）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は9.07ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

TD CowenはClearwater Paperの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を19ドルから17ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、クリアウォーター・ペーパー（CLW）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は16ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ゴールドマン・サックスはストーンコーの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を20ドルから14ドルに修正した。

ファクトセットが調査したアナリストによると、ストーンコー（STNE）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は18.78ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ウィリアム・ブレアはテナブルの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げた。

ファクトセットが調査したアナリストによると、テナブル（TENB）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は29.26ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

LeerinkはNeoGenomicsの投資判断を「市場平均並み」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を12ドルから25ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、ネオジェノミクス（NEO）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は14.61ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ベアード証券はQIAGENの投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を53ドルから43ドルに引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、QIAGEN（QGEN）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は47.69ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

Arete Researchがノキアの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ

FactSetが調査したアナリストによると、ノキア（NOK）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は10.45ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

Loop CapitalはLegence Corpの株式を買い推奨で新規に取得しました。

FactSetが調査したアナリストによると、レジェンス・コーポレーション（LGN）のクラスA株は、平均「買い」の評価と平均目標株価75.21ドルとなっています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）