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HSBCはHonasa Consumerの投資判断を「売り」から「中立」に引き上げ、目標株価は384インドルピーとした。

ファクトセットが調査したアナリストによると、ホナサ・コンシューマー（BOM：544014、NSE：HONASA）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は461.86インドルピーです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

CICCは四川路橋の投資判断を「アウトパフォーム」とし、目標株価を10.50元に設定。

カシコン証券はジャスミン・インターナショナルの投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価は1.60タイバーツとした。

ホン・レオン・インベストメント・バンクは、ベルマズ・オートの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価は1.18リンギットとした。

FactSetが調査したアナリストによると、ベルマズ・オート（KLSE:BAUTO）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は0.98リンギットです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：CFRAはZillow Group, Inc.の株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年6月11日、Google（GOOG 357 ****）とHouseCanaryは、MLS（不動産情報サービス）から取得した物件広告をGoogle検索結果に直接表示する提携を全国規模で拡大すると発表し、ZGの株価は約3.1%下落しました。当社はこの拡大を、警戒すべき事項ではあるものの、重大な問題とは捉えていません。展開はGoogleのモバイルアプリに限定されているため、市場への影響力は限定的です。高額商品の購入時、消費者はパソコンのブラウザを使った情報収集を好む傾向にあるため、モバイル端末での発見はZGの中核的な取引ファネルにとって脅威とはなりにくいと考えられます。ブラウザベースの展開には、IDXデータライセンス規則、NAR（全米不動産業者協会）およびMLSの広告同意ポリシー、ブローカーの認可権など、法的および規制上の大きなハードルが存在します。ZGは、強力なブランド力であるダイレクトトラフィックという強みを持っています。さらに、ZGはアメリカの消費者の間でホームショッピングの代名詞とも言える存在となっており、モバイル広告フォーマットでは容易に覆せないほどのブランド価値を確立している。

調査速報：CFRAはユニバーサル・ヘルス・サービシズ株の投資判断を「買い」から「中立」に修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月後の目標株価を200ドルから160ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想（22.95ドルから23.39ドルに引き上げ、2027年のEPS予想は25.48ドルから25.35ドルに引き下げ）の6.8倍に相当し、同業他社を下回る水準であり、過去5年間の同社の予想PERレンジ（平均11.7倍）の下限付近に位置しています。ACA（医療費負担適正化法）による保険料税額控除の期限切れに伴う保険適用範囲の縮小が、逆風になると予想されます。さらに、イラン紛争の継続により、プラスチック、燃料、輸送費などのサプライチェーンコストの上昇が短期的な利益率リスクとなると見ています。第1四半期の患者数増加は緩やかであり、業界全体のトレンドを上回る増加期間の後、今後さらに鈍化する可能性があると考えています。最近の利益率改善は、急性期医療における人員配置の改善とコスト抑制の成功によって支えられていると当社は考えています。しかしながら、精神科医療における人員配置と賃金上昇には依然として課題が残っています。調整後EBITDAマージンは2026年に約30ベーシスポイント低下して14.6%となり、その後2027年にはさらに低下して14.4%になると予測しています。

調査速報：レナー社、第2四半期のEPSは市場予想を上回るも、通期納入見通しを引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。レナーは20,519戸の住宅を引き渡し、ガイダンスを達成しましたが、売上高は79億ドルで、平均販売価格が37万1,000ドルと低かったため、市場予想を1.6%下回りました。調整後EPSは1.31ドルで、市場予想の1.24ドルを上回り、4四半期連続の未達を脱しました。これは、粗利益率が15.6%に改善し、インセンティブが12.9%に減少したことが要因です。この業績は、18億ドルの現金と4億4,700万ドルの自社株買いによる強固なバランスシートとともに、住宅価格の高騰という制約下における事業の回復力を示しています。経営陣は、通期の住宅引き渡しガイダンスを8万5,000戸から8万2,000～8万3,000戸に下方修正しましたが、第3四半期は、通常の季節的な減少とは異なり、前期比横ばいになると予想されています。建設コストが2％ずつ減少している一方で、産業投入コストは一桁台後半の伸びにとどまっていることから、コストの持続可能性について懸念が生じる。労働に関するコメントがないことは、需要が回復した場合に生産を阻害する可能性のある、縮小傾向にある国内労働力の制約について疑問を投げかける。

調査速報：アドビ、第2四半期決算で予想を上回る好業績を発表も、CFO退任が株価に重くのしかかる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ADBEは、2026年度第2四半期（11月）の業績が予想を大きく上回りました。売上高は66億2,000万ドル（前年同期比13%増、為替変動の影響を除くと11%増）で、市場予想を1億7,000万ドル上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は5.96ドルで、市場予想を0.15ドル上回りました。クリエイティブ＆マーケティングのサブスクリプション売上高は45億4,000万ドル（前年同期比13%増）で、第1四半期の12%増から加速し、注目すべき好材料となりました。しかしながら、新規経常収益（ARR）は5億6,000万ドルで、前年同期の5億8,000万ドルから減少しており、需要の減速を示唆しています。同社は、AIファーストのARRが5億ドルを超えたと報告しました。営業利益率は前年同期比100ベーシスポイント低下し、44.6%となりました。 ADBEは、Semrushの貢献を織り込み、2026年度の売上高見通しを265億ドル～266億ドル（市場予想は261億ドル）、1株当たり利益（EPS）を24.35ドル～24.45ドルに引き上げた。CEOの辞任予定に伴い、CFOのダン・ダーン氏が2026年6月に退任することで、Semrushの統合が活発に行われている間、短期的な実行リスクが生じる。財務部門のベテランであるスティーブ・デイ氏が暫定CFOに就任することで、継続性に関する懸念が軽減される可能性があると見ているが、M&A活動の中での2人の経営陣交代は、注意深く監視する必要がある。

調査速報：Rh社、第1四半期決算で売上高と収益性が予想を上回り、通期業績見通しを引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。RHは第1四半期の純売上高が8億30万ドルとなり、前年同期比1.7%減となりましたが、市場予想の7億9,000万ドルを上回りました。調整後EPS損失は1.97ドルで、市場予想の2.09ドルの損失よりも小幅な損失にとどまりました。サプライチェーンの混乱により売上高が約4,500万ドル減少したにもかかわらず、調整後EBITDAマージンは7.1%となり、市場予想の6%を上回りました。RHは、3四半期連続でEPS予想を下回った後、今回初めてEPS予想を上回りました。これは、経営規律と効果的な運転資本管理、そして前年同期比20%減の在庫によって支えられています。第1四半期の好業績を受け、RHは通期の売上高成長率を4.5%～8%、調整後EBITDAマージンを14.2%～16%に引き上げました。同社は、下半期の業績加速は受注残の解消、新規店舗のオープン、RH Estatesコレクションの発売によって牽引されると予想しているが、マクロ経済情勢はまちまちであり、米国では住宅ローン申請件数が最近最高水準にある一方で、家計純資産の伸びが鈍化していることが課題となっている。

調査速報：CFRAはテネット・ヘルスケア株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月後の目標株価を200ドルから190ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想の10.7倍に相当し、同社の過去3年間の予想平均株価倍率12.8倍を下回る水準です。2026年のEPS予想は17.56ドルから17.81ドルに引き上げ、2027年のEPS予想は18.00ドルから17.73ドルに引き下げます。近年の患者数の増加ペースが鈍化していることに加え、ACA（医療費負担適正化法）による保険料税額控除の期限切れに伴う保険適用範囲の縮小が逆風となることが予想されます。さらに、イラン紛争の継続により、プラスチック、燃料、輸送費などのサプライチェーンコストが上昇し、短期的な利益率リスクが生じると見ています。 2026年の調整後EBITDAマージンは20.9%前後と見込んでおり、2025年比で50ベーシスポイント低下する見込みです。THCは外来診療に戦略的に注力しており、これはACA（医療費負担適正化法）の交換市場やメディケイドに比べて民間保険の割合が高く、より有利な支払者構成を実現できると考えています。これにより、「One Big Beautiful Bill Act」によるメディケイドの適用範囲縮小に伴うリスクを軽減できると考えています。

リサーチアラート：CFRAはApplied Materials社の株式について引き続き「強い買い」のレーティングを維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を533ドルから660ドルに引き上げます。これは、2027年度（10月）のEPS予想の37倍に相当し、同業他社と同水準ですが、AI市場の追い風が著しいことから、AMATの過去3年間の平均（約20倍）を上回ります。2026年度のEPS予想を0.09ドル引き上げて12.19ドルに、2027年度を1.20ドル引き上げて17.85ドルに、2028年度を2.05ドル引き上げて24.00ドルにそれぞれ上方修正します。業界のコメントでは、当面の間供給を上回る機器需要の強化が引き続き指摘されており、TSMCは先週、米国の需要を完全に満たすには「非常に長い時間」がかかると述べ、Oracleは昨日、AIコンピューティングの需要が大手4社のハイパースケーラーが提供できる範囲を超え続けていることから、2027年度（6月）の設備投資予測を約900億ドル（コンセンサス660億ドルを大幅に上回る）に引き上げた。当社は、AMATが半導体機器分野で最も準備の整ったサプライチェーンの1つであると見ており、シンガポールのクリーンルームスペースを2倍にするための5億ドルの投資（6月10日発表）により、さらに生産能力が増強される予定である。業界の評価は伸び続けているが、ファンダメンタルズと上昇余地は改善し続けており、当社は強気の見方を維持している。

調査速報：CFRAはCloudflare Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年の売上高見通し36億3000万ドル（過去3年間の平均を上回る）に基づき、EV/S（企業価値/売上高比率）を26倍として、目標株価を235ドルから269ドルに引き上げます。2026年のEPS（1株当たり利益）予想は1.20ドルに据え置き、2027年のEPS予想は1.50ドルから1.60ドルに引き上げます。NETの最近のアナリストデーでは、エージェント型インターネットがトラフィック量の増加、インフラ需要の拡大、開発者ツールの利用増加を牽引していることから、投資家は同社の将来について楽観的な見通しを示しました。特筆すべきは、経営陣が2028年末までに売上高が50億ドルを超えると予測しており、これは少なくとも3年間の年平均成長率（CAGR）が32%であることを意味する一方、2027年には「40の法則」スコアを50%にすることを目標としている点です。NETはまた、長期的な営業利益率の予想を10パーセントポイント引き上げて30%とし、フリーキャッシュフロー（FCF）マージンを25%から30～35%に引き上げました。これらの財務目標は、過去1年間でパイプラインが40%増加し、販売生産性と生産能力が向上し、大口顧客の支出が増加しているなど、NETの事業環境が強化されていることを反映しています。当社は、現在の市場コンセンサスはNETの成長可能性を過小評価しており、今後12ヶ月間で株価が上昇する余地があると見ています。

調査速報：CFRAはCloudflare Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年の売上高見通し36億3000万ドル（過去3年間の平均を上回る）に基づき、EV/S（企業価値/売上高比率）を26倍として、目標株価を235ドルから269ドルに引き上げます。2026年のEPS（1株当たり利益）予想は1.20ドルに据え置き、2027年のEPS予想は1.50ドルから1.60ドルに引き上げます。NETの最近のアナリストデーでは、エージェント型インターネットがトラフィック量の増加、インフラ需要の拡大、開発者ツールの利用増加を牽引していることから、投資家は同社の将来について楽観的な見通しを示しました。特筆すべきは、経営陣が2028年末までに売上高が50億ドルを超えると予測しており、これは少なくとも3年間の年平均成長率（CAGR）が32%であることを意味する一方、2027年には「40の法則」スコアを50%にすることを目標としている点です。NETはまた、長期的な営業利益率の予想を10パーセントポイント引き上げて30%とし、フリーキャッシュフロー（FCF）マージンを25%から30～35%に引き上げました。これらの財務目標は、過去1年間でパイプラインが40%増加し、販売生産性と生産能力が向上し、大口顧客の支出が増加しているなど、NETの事業環境が強化されていることを反映しています。当社は、現在の市場コンセンサスはNETの成長可能性を過小評価しており、今後12ヶ月間で株価が上昇する余地があると見ています。

調査速報：CFRAはChewy, Inc.の株式について引き続き強い買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度（1月期）のEV/EBITDA倍率12倍（従来17倍）、EV/売上高倍率1.0倍（従来1.5倍）を複合評価指標として、12ヶ月目標株価を44ドルから30ドルに引き下げます。CHWYの収益化が比較的初期段階にあることを考慮すると、複合評価指標を用いるアプローチが適切であると考えています。また、2027年度のEPS予想を1.63ドルから1.56ドルに、2028年度のEPS予想を1.99ドルから1.91ドルにそれぞれ引き下げます。目標株価の引き下げにもかかわらず、最近の株価下落により魅力的なエントリーポイントが生まれたと判断し、引き続き「強力買い」の投資判断を維持します。マクロ経済環境は今年軟化しているものの、CHWYは処方箋、獣医療サービス、広告（およびフルフィルメントセンターにおける自動化）といった高収益事業を通じて、市場シェアの拡大と利益率の向上を続けています。調整後EBITDAマージンは前四半期に過去最高の7.5%に達し、当社は同社が長期的な目標である10%のマージンを達成する軌道に乗っていると考えています。また、当社はCHWYを過小評価されているAIの恩恵を受ける企業と見ており、2028年度にはAIを活用したコスト削減で5,000万ドル以上を目指しています。

ナショナルバンクは、ステッペ・ゴールドとの取引後、貴金属株のトリプルフラッグをアウトパフォームに据え置き、目標株価を60カナダドルに設定。

ナショナル・バンク・フィナンシャルは木曜日、トリプル・フラッグ・プレシャス・メタルズ（TFPM.TO、TFPM）の株式に対する「アウトパフォーム」の投資判断と目標株価60.00カナダドルを改めて表明した。これは、同社がロイヤルティ会社とのストリーム契約に基づき、ステッペ・ゴールド（STGO.TO）が未払いとなっている金と銀をすべて引き渡すことで合意に達し、また、未払いとなっている金の前払い分もすべて引き渡したことを受けたもの。ナショナル・バンク・フィナンシャルは2026年の業績見通しも引き上げた。 市場が開く前に、トリプルフラッグはステッペ・ゴールド社との和解契約を発表しました。この契約に基づき、ステッペ社はストリーム契約に基づく金と銀のストリーム義務をすべて履行し、また、金の前払い金もすべて履行しました。さらに、この和解契約では、ステッペ・ゴールド・ストリーム契約が修正され、2026年第3四半期から2036年第4四半期までの10年間で合計34,770オンスの金が固定で納入されることが規定されています。その後、トリプルフラッグは、ATO鉱山からの前四半期の金生産量の1.5%に相当する金の納入を受ける権利を有し、最大500オンスまでとなります。その結果、トリプルフラッグは2026年のガイダンスを95,000～105,000GEOから100,000～110,000GEOに引き上げました。現在、ATO鉱山からのGEO納入がないと想定して、101,822GEOをモデル化しています。 2026年の鉱山生産量について。2026年下半期の未払い金と固定GEOの決済および受領を考慮すると、比較対象となる生産量は約108,670GEOとなる。TFPMの2030年のガイダンスは140,000～150,000GEO（NBCM：147,490GEO、ベースケースではATOから7,124GEO）。修正された固定納入スケジュールを考慮すると、ATOは3,660GEOを納入すると予想され、ベースケースにおける比較対象となる生産量は約144,840GEOとなる」とアナリストのシェーン・ネーグル氏は述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：代替エネルギー需要の高まりに伴うバリュエーションの抑制を理由に、Ccoの投資判断を「ホールド」に引き上げ：Tp Cad140

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CCOの投資判断を、従来評価の2つ星（売り）から3つ星（中立）に引き上げます。これは、代替エネルギー源への世代的な需要の高まりに伴う株価の下落により、予想PERが緩やかになったためです。CCOは西部有数のウラン供給企業としての地位を確立しており、その高い評価は依然として妥当であると考えています。PERが長期予想レンジ（25倍～55倍）に収束したことから、投資判断を「中立」に引き上げることに自信を持ちました。12ヶ月目標株価は140カナダドル（従来評価130カナダドル）で、これは2027年のPERが65倍となることを示しています。このPERは、CCOの過去1年間の平均PER（59.6倍）と過去3年間の平均PER（40.6倍）をわずかに上回っており、ウラン価格の上昇、代替エネルギー需要の高まり、そして原子炉プロジェクトの力強い成長を反映しています。 2026年の1株当たり利益（EPS）予想は1.56カナダドルで変更なく、2027年の予想も2.17カナダドルで変更ありません。

モルガン・スタンレーはアレクサンドリア・リアル・エステート・エクイティーズの投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標株価は53ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、アレクサンドリア・リアル・エステート・エクイティーズ（ARE）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は51.36ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $52.90, Change: $+0.59, Percent Change: +1.13%