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調査速報：CFRAはリアリティ・インカム・コーポレーション株に対する投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を3ドル引き下げ、67ドルとします。これは、2026年のFFO予想の15.2倍に相当し、O社の過去3年間の平均PERである13.6倍を上回る水準です。英国における借入コストの低下と利回りの改善がFFO成長率の上昇を支えると見込まれるためです。2026年のFFO予想を0.02ドル引き下げ、4.42ドルとします。一方、2027年のFFO予想は0.04ドル引き上げ、4.59ドルとします。O社は第1四半期も欧州と英国への投資を積極的に行い、総投資額28億ドルのうち10億ドルを投資しました。経営陣は、発掘した310億ドルの投資機会のうち、成約に至ったのはわずか9%にとどまるなど、規律ある経営を維持しました。 O社は戦略的パートナーシップ、アポロ社との10億ドル規模の合弁事業ファンド、そしてパーペチュアルライフ米国コア+ファンド向けの17億ドル規模の資金調達を通じて、プライベート市場にも進出しています。当社は、これによりO社の潜在市場規模（TAM）が拡大し、より大規模なプライベートファンドの機会が開かれると考えています。買収ペースが加速しているにもかかわらず、純負債対EBITDA比率が5.2倍であることから、今年も大規模な買収活動を行う余地があり、総負債の複合利回りはわずか4.34%にとどまっている点に注目しています。

調査速報：CFRAは、ブルックフィールド・アセット・マネジメント社のトロント証券取引所上場株に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を82カナダドルに据え置き、予想PERを31.5倍とします（過去3年間の平均PERは30.2倍）。この評価は、事業の成長性、質の高い市場における事業の多角化、そして収益の安定性に基づいています。2026年の分配金1株当たり利益予想を0.10ドル引き上げ1.90ドルに、2027年の予想を0.10ドル引き上げ2.25ドルとします。いずれも市場コンセンサス予想に近い水準です。PERが20～30倍の水準で取引されている同業他社と比較すると、BAMの割高な評価は、多角的な投資と実績に基づくグローバルリーダーシップに裏付けられています。同社は数十年にわたりインフラ投資を手掛けており、電力、送電、データセンターにおけるAI関連投資から恩恵を受けると見込まれます。電力とエネルギーは、AIインフラにとって重要な分野です。BAMはこの機会に最も有利な立場にあると考えています。あらゆる事業分野において、市場環境は依然として堅調であると見ています。資金調達と収益化は順調に進んでおり、トロント証券取引所（TSX）上場株の配当利回りは4.11%です。

$BAM

調査速報：CFRAはブルックフィールド・アセット・マネジメント社のニューヨーク証券取引所上場株に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を60ドルに据え置き、予想PERを31.5倍とします（過去3年間の平均PERは30.2倍）。この評価は、事業の成長性、質の高い市場における事業の多角化、そして収益の安定性に基づいています。2026年の分配金1株当たり利益予想を0.10ドル引き上げ1.90ドルに、2027年の予想を0.10ドル引き上げ2.25ドルとします。いずれも市場コンセンサス予想に近い水準です。PERが20～30倍の水準で取引されている同業他社と比較して、BAMの割高な評価は、多角的な投資と実績に基づくグローバルリーダーシップに裏付けられています。同社は数十年にわたりインフラ投資を手掛けており、電力、送電、データセンターにおけるAI関連投資から大きな恩恵を受けると見込まれます。電力とエネルギーは、AIインフラにとって重要な分野です。BAMはこの機会に最も適した企業だと考えています。あらゆる事業分野において、市場環境は依然として堅調であると見ています。資金調達と収益化は順調に進んでおり、配当利回りは3.25%です。

$BAM

調査速報：CFRAはグッドイヤー・タイヤ・アンド・ラバー社の株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを10.0倍と想定し、12ヶ月目標株価を3ドル引き下げて7ドルとしました。これは、グッドイヤーの過去10年間の平均予想PERである13.5倍と比較して大幅なディスカウントですが、妥当な水準です。調整後EPS予想は、2026年を1.00ドルから0.25ドルに、2027年を1.40ドルから0.70ドルにそれぞれ引き下げました。グッドイヤーの第1四半期調整後EPSは、市場予想の-0.04ドルに対し-0.39ドルとなり、市場予想の-0.43ドルを上回りました。売上高が予想を上回ったのは、売上高が8.7%減の38億8000万ドル（市場予想を7000万ドル上回る）となったためです。タイヤ販売量は11.6%減少しましたが、価格上昇によって一部相殺されました。セグメント営業利益率は220ベーシスポイント低下し、2.4%となった。経営陣は今後の見通しとして、中東紛争に起因するタイヤ業界の需要圧力の高まりと原材料費の高騰を予想していると述べた。グッドイヤーは引き続き需要関連の問題に直面しており、最近の原油価格の急騰は収益性に大きな圧力をかけることになるだろう。グッドイヤーの原材料費の約3分の2は石油関連であり（同社は商品価格のヘッジを行っていない）、このためである。当社は引き続き同社株を「ホールド」と評価する。

$GT

調査速報：CFRAはValvoline Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度（9月期）EPS予想PER17.3倍に基づき、12ヶ月目標株価38ドルを維持します。これは、過去10年間の平均予想PER19.2倍に対する妥当なディスカウントです。VVVの決算発表後も、当社は予想と投資判断「ホールド」を維持します。調整後EPS予想は、2026年度が1.80ドル、2027年度が2.20ドルで据え置きです。VVVは、2026年度第2四半期（3月期）の調整後EPSを0.41ドルと発表しました。これは、市場予想の0.34ドルを大きく上回る結果です。売上高は25%増の5億400万ドル（市場予想を900万ドル上回る）となり、調整後EBITDAマージンは60bps拡大して26.5%（市場予想を160bps上回る）となった。VVVの売上高成長率は、2025年12月1日にBreeze AutoCareを5億9300万ドルで買収したことで新たに162店舗が純増し、さらにSSSが約6%増加することから、2026年度には21%（2025年度は6%）に加速する見込み。SSSの成長は、米国における平均車両台数が過去最高を記録し、メンテナンス頻度が増加していることが要因となっている。それでも、当社はこの銘柄の評価は妥当だと考えており、自動車小売業界では他の銘柄を優先する。

$VVV

調査速報：CFRAはメドライン社の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は46ドル（従来52ドルから引き下げ）で、2027年のEPS予想の27.7倍に相当します。これは、最近のIPO以降の平均PERである28.4倍をわずかに下回る水準です。2026年のEPS予想は1.50ドル（従来1.47ドルから引き上げ）、2027年のEPS予想は1.60ドル（従来1.65ドルから引き下げ）です。当社は、業界が直面する逆風にもかかわらず、MDLNが2026年の売上高成長率予想を引き上げたことを好意的に見ています。これは、カナダのMohwak Medbuy Corporation（9つの急性期病院にサービスを提供）との新たなプライムベンダー契約を含む顧客基盤の拡大に支えられています。 MDLNは今後、ACA（医療費負担適正化法）の強化された保険料税額控除の期限切れや「One Big Beautiful Bill Act」の可決といった最近の政策動向に起因する償還額の削減や保険適用範囲の縮小を予測しており、これにより2026年下半期には医療サービスの利用が抑制される可能性があると見ています。また、燃料、プラスチック、その他の原材料費の高騰による利益率への圧力も予想されます。当社は引き続き「ホールド」の投資判断を維持します。

$MDLN

調査速報：ガス価格の下落がキャッシュフローを圧迫する中、Touは買い推奨を維持：Tp Cad74

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「買い」（4つ星）の投資判断を維持し、目標株価を74カナダドルに引き下げます。これは、2027年のEBITDA予測値に対するEV/EBITDA倍率6.8倍に基づいています。EBITDA倍率を7.2倍から6.8倍に引き下げたのは、長期的なレンジに近づけるためです。依然として割高な倍率ではありますが、イラン戦争、ARC合意、そして世界的なエネルギー市場の動向が、しばらくの間、倍率を押し上げる要因になると考えています。第1四半期の生産量は666,089バレル相当/日で、ガイダンスの範囲内でした。キャッシュフローは10%減の8億6,220万カナダドルとなり、これはガス価格の実現額が前年同期比17%減となったことを反映しています。全体として、ガイダンスは維持され、インフラプロジェクトは予定通り進んでいます。特別配当および基本配当の増額は発表されていません。

$TOU

調査速報：CFRAはクロロックス社の株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価は112ドル（5月7日時点の121ドルから引き下げ）、2026年度予想株価5.60ドルの20倍です。この株価倍率は、過去3年間の平均予想PER22.2倍を下回っており、需要軟化環境下における事業中断やポートフォリオ再編といったCLXの最近のダイナミックな業績を反映しています。2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を0.30ドル引き下げて5.60ドルに、2027年度を0.52ドル引き下げて6.25ドルとします。CLXは、2026年度第3四半期決算を発表しました。売上高は前年同期比横ばいの16億7000万ドル（予想通り）で、業績はまちまちでした。EPSは前年同期の1.45ドルから13%増の1.64ドルとなり、市場予想を0.10ドル上回りました。家庭用品部門と国際部門はそれぞれ3％と8％の堅調な成長を遂げた一方、ライフスタイル部門は消費の減少と小売在庫調整により9％縮小した。ヘルス＆ウェルネス部門の売上は、販売量の増加が不利な価格・製品構成によって相殺され、横ばいとなった。粗利益率は、製造・物流コストの上昇により、前年の44.6％から140ベーシスポイント低下し、43.2％となった。

$CLX

BofA証券はプラネットフィットネスの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価は59ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、プラネットフィットネス（PLNT）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は78.39ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $45.52, Change: $+1.51, Percent Change: +3.43%

$PLNT

調査速報：CFRAがITT株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を220ドルから250ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）見通し9.27ドル（従来8.15ドルから上方修正、2026年のEPS見通しは7.46ドルから7.95ドルに修正）の27倍に相当し、高成長市場へのポートフォリオ最適化を考慮すると、ITTの長期的な過去平均を上回る水準です。3月に完了したSPX FLOWの統合は、売上高の大幅な増加（前年同期比33%増）に大きく貢献し、買収関連の初期費用と資金調達を考慮しても、調整後1株当たり利益に即座にプラスの効果をもたらしました。ITTによるSPX FLOW統合の初期成果は好調で、年末までに1,500万ドルのコストシナジー効果が見込まれます。基礎的な業績は、CCTセグメントにおける航空宇宙・防衛分野の持続的な好調、自動車市場の縮小を上回るモーションテック分野のシェア拡大、そして従来のフローテック事業における堅調なプロジェクト活動および短期サイクル活動によって牽引された。

$ITT

調査速報：CFRAはトヨタ自動車の広告に関する評価を「ホールド」から「売り」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。最新の財務報告とガイダンスから、構造的な利益の減少が以前の予想よりも深刻かつ長期化していることが確認されたため、12ヶ月目標株価を260米ドルから150米ドルに引き下げます。これは、2027年度（3月期）の株価純資産倍率（P/B）が0.72倍であることを意味します。2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を3,330円から2,830円に下方修正しました。これは、経営陣が認めているように、米国による継続的な関税負担に加え、中東情勢からの逆風がさらに強まり、完全には吸収できないことを反映したものです。2028年度のEPS予想を3,210円と新たに設定します。これは、関税および地政学的状況にある程度の安定化が見られ、コスト削減とバリューチェーン改善策による効果が徐々に現れることを前提としていますが、それでも以前の株価プレミアムを支える水準には遠く及びません。今回の格下げは、収益の短期的な縮小だけでなく、貿易政策の予測不可能性の高まり、そしてトヨタの損益分岐点となる販売量が構造的に高い水準にとどまるリスクも反映したものです。格付けを「中立」から「売り」に引き下げます。

$TM

調査速報：CFRAはウィリス・タワーズ・ワトソンの株式について買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を80ドル引き下げ、300ドルとします。これにより、WTWの株価は、2027年度調整後EPS予想22.20ドル（0.20ドル引き下げ）の13.5倍、2026年度EPS予想19.52ドル（0.18ドル引き下げ）の15.4倍となります。これは、過去1年間の平均予想PER17倍、および同業他社平均PER15倍と比較して高い水準です。WTWは、2026年第1四半期のEPSを3.72ドルと発表しました。前年同期は3.13ドルで、市場予想の3.65ドルを上回りましたが、当社の予想3.85ドルには届きませんでした。しかし、この結果は、継続的な業績改善の進展を反映しています。売上高は8%増の24億ドルとなり、3%のオーガニック成長はマクロ経済の逆風にもかかわらず堅調な事業勢いを示しました。調整後営業利益率は70ベーシスポイント拡大して22.3%となり、変革プログラムの恩恵と規律ある経費管理を反映しています。当社はこの結果とWTWの経営規律に勇気づけられていますが、競争環境の激化によりオーガニック売上高の成長が抑制される可能性があります。当社は現在のAI主導の懸念は行き過ぎだと考えています。現在、当社の2026年EPS予想の13倍で取引されており、同業他社や過去の平均と比較して割安であるため、WTWは過小評価されていると考えています。

$WTW

調査速報：CFRAがカミンズ株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CMIの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を600ドルから850ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想33.09ドル（従来30.00ドルから上方修正、2026年のEPS予想は26.47ドルから27.51ドルに修正）の25.7倍に相当します。これは、発電市場への収益性の高い事業展開が今後数年間の構造的な追い風になると見込んでいることから、同社の過去の平均PERを上回っています。第1四半期の業績は、特にデータセンターからの堅調な世界的な需要に支えられたCMIの発電事業によって支えられました。この成長は、以前予想されていたよりも早く景気循環の底から回復しつつあるように見える、やや低迷しているものの回復傾向にあるオンハイウェイ・トラック市場の状況を相殺するのに役立っています。同時に、CMIは、将来性の低い分野から撤退することで、新たな電力事業の成長軌道を改善するための戦略的な取り組みを進めています。第1四半期の業績は、通期の売上高と収益性の予測の上方修正に貢献しました。

$CMI

JPモルガンがCEVAの調査を開始、中立のレーティング、目標株価30ドルを設定

FactSetが調査したアナリストによると、CEVA（CEVA）の平均評価は「買い」で、平均目標株価は32.71ドルとなっている。Price: $35.07, Change: $+1.35, Percent Change: +4.00%

$CEVA

調査速報：CFRAはJack Henry & Associates, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を35ドル引き下げ、160ドルとします。これは、2027年度（6月期）のEPS予想の22.3倍であり、同業他社を上回っています。これは、JKHYの堅調な経常収益ビジネスモデルを反映したものです。2026年度のEPS予想を0.15ドル引き上げ6.84ドルに、2027年度のEPS予想を0.19ドル引き上げ7.19ドルとします。売上高予想はそれぞれ25億3000万ドル（前年比7%増）と26億8000万ドル（前年比6%増）です。JKHYは、過去7年間で最も好調な3月期の新規コア受注数（17件の競合コア受注）に支えられ、2026年度通期の売上高とEPSのガイダンスを引き上げました。 Tap2Localのような中小企業向け新ソリューションの大きな伸びと、社内AIイニシアチブによる具体的な生産性向上によって、勢いが増すと考えています。経営陣は、競合他社の不確実性を活用し、進化する金融テクノロジー分野で持続的な市場シェア拡大を目指して会社を位置づけることに高い自信を示しました。同社は、費用発生時期と厳しい比較対象のため、第4四半期の業績はやや低調になるとの見通しを示しましたが、今後の主な課題は、大量の新規事業をうまく実行に移すことです。

$JKHY

リサーチアラート：WSPはTRC統合とEBITDAマージン拡大を理由に買い推奨を維持：目標株価271カナダドル

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WSPの株価は、将来の利益およびEBITDAベースで過去の水準よりも割安な水準で取引されているため、当社はWSPの「買い」（4つ星）レーティングを維持します。目標株価は283カナダドルから271カナダドルに引き下げました。当社は、WSPの株価を2027年のEBITDA予想の13倍、2027年のEPS予想の22倍と評価しています。2026年の調整後EPS予想を11.31カナダドル（0.20カナダドル増）、2027年の調整後EPS予想を12.02カナダドル（0.21カナダドル増）に引き上げました。これらの倍率はいずれも、同業他社と比較して2.2～2.8標準偏差低い水準にあります。当社は、EBITDAマージンを継続的に拡大し、M&Aによる成長も継続しているWSPの株価は、買いの好機であると考えています。さらに、米国電力・エネルギー部門が事業の方向性に及ぼす影響が拡大していることにも期待を寄せており、米国における収益の約30%を占めていることも喜ばしい。

$WSP

調査速報：PAA：第1四半期は若干の業績不振、戦略的再編はほぼ完了

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PAAは第1四半期の調整後1株当たり利益が0.39ドルとなり、市場予想を0.03ドル下回りました。調整後EBITDAは7億3,000万ドルで、前年同期比3%減となりました。原油事業部門の調整後EBITDAは5億8,200万ドルで、前年同期比4%増となりました。これは、パーミアン盆地の販売量が10.5%増加したことが主な要因です。一方、NGL事業部門は、フラッキングスプレッドの低下と販売量の減少により、23%減の1億4,500万ドルとなりました。この結果は、カナダのNGL事業をKeyeraに売却する計画を通じた、PAAの原油事業への戦略的再編を浮き彫りにしています。経営陣は、2026年度の調整後EBITDAガイダンスを約28億8,000万ドルに引き上げ、中間値は1億3,000万ドル（4.7%）増加しました。今月中に完了予定のKeyera買収は、約37億5000万ドルの現金収入をもたらし、バランスシート上の懸念を解消するのに役立つと期待されます。というのも、プロフォーマベースのレバレッジ比率は4.1倍と、PAAの目標範囲である3.25倍～3.75倍を依然として上回っているからです。この戦略的な再編により、PAAはより純粋な原油ミッドストリーム事業へと転換し、売却益によって現在の116億ドルの純負債水準からの債務削減が可能になります。

$PAA

アメリプライズ社、ゾエティス社の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ

FactSetが調査したアナリストによると、ゾエティス（ZTS）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は135ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $83.81, Change: $-3.50, Percent Change: -4.01%

$ZTS