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調査速報：当社はMatch Group, Inc.の株式保有を継続します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MTCHの業績回復が勢いを増しているとの確信が高まっていることを反映し、12ヶ月目標株価を33ドルから36ドルに引き上げます。2026年と2027年の1株当たり利益（EPS）予想は、それぞれ2.64ドルと3.00ドルで据え置きます。同社は変革戦略の実行において着実に進歩を遂げています。Tinderは長年の低迷を経て安定化の兆しを見せており、収益化は依然として課題であるものの、エンゲージメント指標はプラスに転じています。Hingeはポートフォリオの成長エンジンとして期待を上回る成長を続けており、欧州、ラテンアメリカ、そしてインドなどの新興市場における国際展開は当初の予測を上回っています。国際事業は、今後数年間で最も有望な成長要因であり、現在の売上高の約3分の1から2027年までに40%近くまで拡大する可能性を秘めていると当社は考えています。しかしながら、現在の企業価値は、こうした成長の可能性と、事業運営上のリスク、Tinderからの継続的な収益圧力、そして出会い系アプリ市場の飽和に関する広範な懸念とのバランスを適切に取っていると当社は考えています。

調査速報：CFRAはPNC Financial Services Group, Inc.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年第1四半期の業績を精査した結果、12ヶ月目標株価を10ドル引き上げ、300ドルとします。これは、2027年のEPS予想の14.3倍に相当し、PNCのより安定した事業モデルを考慮すると、同業他社の平均10.0倍を上回る水準です。FirstBank買収が好調なスタートを切ったことを受け、2026年のEPS予想を0.97ドル引き上げ18.96ドル、2027年のEPS予想を1.45ドル引き上げ20.92ドルとします。PNCは好調な業績を上げており、バランスシートの成長率は競合他社を上回り、高成長州への支店拡大によって力強いオーガニック成長が見込まれます。同社の堅調な第1四半期業績により、融資成長率と純金利収入のガイダンスを引き上げつつ、経費ガイダンスは据え置くことができました。これは、将来の収益性に対する好材料です。非預金金融機関（NDFI）向け融資へのエクスポージャーに関する懸念について、PNCは十分に保護されているようだ。これらの融資の約90%は投資適格格付けを取得しており、経営陣はこれらを同行の最も安全な資産の一つとみなしている。株価利回りは健全な3.0%となっている。

調査速報：CFRAがVersant Media Group, Inc.の株式について売り推奨でカバレッジを開始

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年の予想株価にEV/EBITDA倍率3.1倍を適用し、12ヶ月目標株価を35ドルに設定しました。2026年のEPS予想は5.80ドル、2027年は8.01ドルとしています。Versantは、視聴者のコンテンツ消費方法に根本的な変化が生じている、競争が激しく急速に変化するメディア・エンターテインメント市場で事業を展開しています。同社は事業のあらゆる面で激しい競争に直面しており、豊富なリソース、規模の経済性、そして規制負担の少なさを誇る競合他社が、Versantの市場地位をますます脅かしています。有料テレビ業界では、ケーブルテレビ離れによる長期的な圧力が続いており、リニア配信収入の減少が続いており、事業にとって長期的なリスクとなっています。同社は視聴率の低下、特に広告収入への影響を認め、選挙後の正常化が広告収入と総収入の両方にとって逆風となっていると指摘した。また、劇場公開作品のラインナップが低調だったことも、Fandangoの業績に悪影響を与えたと述べた。

リサーチアラート：CFRAがM&Tバンク・コーポレーション株の買い推奨を改めて表明

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。決算発表を消化した上で、当社は12ヶ月目標株価を280ドルに据え置きます。これは、2027年のEPS予想の13.1倍に相当し、銀行のオフィスポートフォリオ縮小を考慮すると、MTBの5年間の予想PER平均11.0倍を上回っています。2026年のEPS予想を18.89ドルから19.03ドルに、2027年のEPS予想を21.27ドルから21.41ドルにそれぞれ引き上げます。2026年の売上高は100億ドル、2027年は104億ドルと予測しています。昨年の信用不安が後退していることから、当社の投資判断は変わりません。純貸倒損失は2023年以来の最低水準にまで減少しており、不良債権や問題のある融資といった将来予測指標も過去1年間着実に減少しています。これらの傾向は、MTBが2026年と2027年に過去最高のEPSを達成するという当社の予想を裏付けています。また、MTBの資本水準が控えめになったことも収益性の向上に貢献するでしょう。規制圧力の緩和と、リスクの高い商業用不動産融資の大幅な減少を考慮すると、これは適切な水準であると当社は考えています。株価利回りは2.8%です。

調査速報：CFRAがモルガン・スタンレー株の投資判断を「買い」から「強い買い」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、良好な資本市場環境を前提とし、2026年の予想PERを17.7倍（過去3年間の平均値18.0倍、過去5年間の平均値15.8倍と比較）として、目標株価を220ドルに据え置きます。2026年のEPS予想を1.00ドル引き上げ12.45ドルに、2027年のEPS予想を0.60ドル引き上げ12.85ドルとします。これは、それぞれ775億ドル（従来予想761億ドル）と800億ドル（変更なし）のプロジェクト収益に基づいています。当社は、成長加速の触媒はトレーディングおよび投資銀行業務における取引量の増加にあると考えています。また、株式市場の上昇は、ウェルスマネジメントおよび投資運用部門における手数料収入と純金利収入の増加につながると見ています。モルガン・スタンレーは、2026年に予定されている株式・債券引受およびM&A取引に関する投資銀行アドバイザリー業務の市場環境が改善していることを確認しました。営業レバレッジの拡大により利益率が拡大しており、AIは効率性の向上に貢献する可能性のある要素です。市場リスクとしては、資産価格の高騰、信用スプレッドの縮小、金利の将来的な動向に関する不確実性などが挙げられます。

調査速報：CFRAはSnap Inc.株の保有を継続し、大幅なコスト削減を発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を7.00ドルに据え置きます。SNAPは、従業員の16%（約1,000人）を削減し、300以上の求人枠を廃止すると発表しました。同社は、このリストラにより年末までに年間5億ドル以上のコスト削減が見込まれる一方で、9,500万ドルから1億3,000万ドルのリストラ費用が発生すると予想しています。当社は、このリストラを、TikTokやInstagramとの激しい競争、そしてAIによる新たな脅威に直面する中で、収益性向上に向けた重要な一歩（SNAPがGAAPベースで黒字化できる）と捉えています。一方で、アクティビスト投資家であるIrenic Capital Managementからの圧力にも直面しています。同投資家は最近2.5%の株式を取得し、コスト削減とポートフォリオ最適化を提唱しています。 CEOのエヴァン・シュピーゲル氏は、AIの進歩を重要な推進力として挙げ、AIツールが新規コードの65%以上を生成し、より小規模で効率的なチームを可能にしていると指摘しました。当社は、今回の組織再編によりSNAPが純利益黒字化への道を加速させ、短期的には成長よりも利益を優先する体制になると考えています。また、以前発表されたPerplexityとの取引はもはや実現しないことも付け加えておきます。

調査速報：CFRAはAsml Holding N.V.の株式に対する「強い買い」のレーティングを維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を42米ドル引き上げ、1,846米ドルとします。これは、2027年のEPS予想（米ドル／ユーロ為替レート1.18倍で46.14米ドル）の40倍に相当し、同業他社と同水準ですが、ASMLの過去5年間の平均（約29倍）を上回っています。これは、AI需要の大幅な増加を背景としています。2026年のEPS予想を1.82ユーロ引き上げ、30.82ユーロとします。また、2027年のEPS予想を1.20ユーロ引き上げ、39.20ユーロとします。経営陣は、2026年の売上高見通し（第4四半期比4%増）に輸出規制の進展を織り込んでいると述べており、AI需要がMATCH Actによる潜在的な逆風を相殺するだろうと当社は考えています。中国は第1四半期の売上高のわずか19%を占めるに過ぎず（前期比-1,700bps、前年同期比-800bps）、メモリメーカーが多様化を進めたことで輸出規制強化に対する脆弱性が低下した（売上高の45%は韓国から、前期比+2,300bps）。EUVの普及率の上昇とメモリ不足の継続により、この傾向はさらに強まり、2026年には大幅なアップグレード活動が促進されるだろう。ASMLの生産能力拡大計画に支えられ、2027年以降は受注活動が活発化し、売上高が増加すると見込まれる。低NA EUVの生産能力は2025年比で2027年には2倍になる予定だ。

調査速報：CFRAがQuebecor Inc.の株式の分析を開始し、「ホールド」の投資判断を下しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を60カナダドルに設定し、2026年の予想値にEV/EBITDA倍率7.6倍を適用しました。これは、過去5年間の平均倍率7.9倍とほぼ同等です。2026年のEPS予想は4.18カナダドル、2027年の予想は4.54カナダドルとしています。通信セグメントでは、モバイルおよび固定電話、インターネットアクセス、テレビ、OTT市場において競争が激化しています。継続的な技術開発により、様々なプラットフォーム間の区別は曖昧になりつつあり、QBRは主要事業セグメント全体で非伝統的な企業からの競争が激化すると予想しています。メディアセグメントでは、業界は長年にわたり根本的かつ恒久的な構造変化を経験しています。視聴者層の細分化が進んだことで、多くの広告主はメディア掲載戦略を見直し、広告予算のかなりの部分をデジタルメディアのみで事業を展開する海外の競合他社に振り向けるようになった。

調査速報：CFRAはTempus AIの投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を60ドルから59ドルに引き下げました。これは、2027年予想のEV/売上高倍率5.7倍に相当し、2024年のIPO以来のTEMの平均予想倍率10倍を下回ります。2026年の1株当たり損失予想を0.01ドル縮小して-0.45ドルとし、2027年の損失予想を0.04ドル拡大して-0.09ドルとしました。TEMは最近、Merck & Co.（MRK 117 ****）と、TEMのデータセットとLensプラットフォーム内のAI機能を活用した腫瘍学研究および医薬品開発を支援する契約を締結したと発表しました。これは、3月にTEMが既存の大手バイオテクノロジー顧客であるGilead Sciences（GILD 139 ****）との提携を拡大した発表に続くものです。昨日のニーダム・ヘルスケア・カンファレンスにおける経営陣のこれらの発表に関するコメントは心強いものでしたが、当社はこれらが短期的な業績を劇的に改善するとは考えていません。検査件数の増加と償還額の上昇が長期的な収益性向上への道筋を支えるため（2028年までに1株当たり利益が黒字化する見込み）、2026年には売上高が約25%増加するとともに、TEMにとって初の通期EBITDA黒字化が見込まれます。

調査速報：CFRAはバンク・オブ・アメリカ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を3ドル引き下げ、62ドルとします。これは、株式リスクプレミアムを縮小し、予想PERを13.6倍とするためです。これは、調整後利益に基づく過去3年間の平均PERである13.5倍と比較したものです。当社は、バンク・オブ・アメリカ（BAC）の個人向けおよび法人向け銀行業務に広く影響を与える米国経済成長について、より保守的な見方をしています。目標株価62ドルは、株価純資産倍率（PBR）（38.66ドル）1.6倍、株価有形純資産倍率（PBR）（28.84ドル）2.2倍に相当し、世界の米国系銀行の平均水準に近い値です。2026年の1株当たり利益（EPS）予想を0.05ドル引き上げ、4.55ドルとします。2027年のEPS予想は5.00ドルで据え置きます。当社は、バンク・オブ・アメリカ（BAC）の株価が公共政策や地政学的リスクの影響を受けやすいことを認識しており、多くの事業分野で市場リーダーとしての地位を確立しているBACを、よりディフェンシブな投資対象と見ています。BACは、効率性指標の改善、堅調な資本創出、規律ある信用リスク管理など、優れた事業運営能力を示していますが、金利変動への感応度や規制遵守要件といった、中程度の逆風に直面しています。

調査速報：CFRAはマーベル・テクノロジー株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を120ドルから150ドルに引き上げます。これは、2027年EPS（1株当たり利益）5.23ドルに基づくPER（株価収益率）28.7倍で、同業他社と同水準ですが、過去の実績を下回っています。目標株価の引き上げは、NVIDIAからの投資を受けて、MRVLの株価上昇に対する確信と成長余地が高まったこと、そして最近の取引によってMRVLのAI関連事業の規模拡大が加速し、より有利な立場に立つことができると見込んでいることを反映しています。特に、Celestial AIのフォトニックファブリック技術とMRVLのスイッチング製品群の統合に期待を寄せています。これにより、エンドツーエンドの光拡張プラットフォームが構築されます。Celestial AIのCPO（顧客所有製品）売上高だけでも、2027年末までに年間経常収益（ARR）5億ドルに達し、翌年にはさらに倍増して10億ドルを超える見込みです。 NVIDIAとの提携はNVLink Fusionプラットフォームを中心としており、MRVLはカスタムXPU、NVLink Fusion対応のスケールアップネットワーキング、およびシリコンフォトニクス技術を提供する予定です。MRVLのカスタムシリコン事業も、単一プログラム（Amazon）への集中から、多様なポートフォリオへと進化しており、2028年度には新たなティア1 XPU（Microsoft）の受注も予定され、2029年度には20億ドルを超える売上を見込んでいます。

調査速報：厳しい市場環境にもかかわらず、Pgrの第1四半期EPSは予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。プログレッシブの第1四半期営業利益（EPS）は4.96ドルで、前年同期の4.65ドルを上回り、当社の予想4.83ドル、市場コンセンサス予想4.88ドルを上回りました。ただし、保険料収入の伸び率は8%にとどまり、当社の予想10～15%には届きませんでした。2025年通期の保険料収入は15%増加し、当社の予想通りとなりました。一方、第1四半期の保険料収入は6%増加し、契約件数は9%増加しました。これは、価格上昇ではなく、リスクエクスポージャーの増加による成長を示しています。当社は、プログレッシブ・グローバル・リミテッド（PGR）が同業他社を上回る売上高成長率と業界最高水準の引受収益性を実現できることが、株価上昇の起爆剤になると考えています。同社は定期的な電話会議を開催していないため、経営陣からのコメントはありませんでした。当社は、2026年の保険料収入の伸び率を8～12%と予測しており、競争の激しい価格環境にもかかわらず、ほとんどの同業他社を上回る水準を維持すると見ています。第1四半期のコンバインド・レシオは86.4%で、前年同期の86.0%を上回り、業界平均を凌駕する優れた引受実績が継続していることを示しています。個人向け保険のディフェンシブな性質とPGRの卓越した事業運営能力は、価格面での逆風にもかかわらず、株価の上昇を支えるものと考えるため、当社は引き続き「買い」の投資判断を維持します。

RBCはイートンの目標株価を439ドルから457ドルに引き上げ、投資判断は「アウトパフォーム」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、イートン（ETN）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は415.80ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：モルガン・スタンレー、2026年第1四半期の好業績を発表、予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MSは2026年第1四半期に素晴らしい業績を発表しました。1株当たり利益（EPS）は3.43ドルで、市場予想の3.01ドルを上回り、前年同期比14%増となりました。総収益は206億ドルで、前年同期比16%増、税引前利益は70億ドルでした。3つの主要セグメントのうち2つが成長に貢献し、特にアジア地域は前年同期比43%増、北米地域は同11%増と、地域別業績が好調でした。MSは市場リーダーとして投資銀行業務の回復から大きな恩恵を受けると見込まれ、トレーディングおよび資金調達の世界市場の回復も同社にとってプラスに働くことが予想されるため、当社は引き続きMSに対して強気の見方を維持しています。経営陣は将来の業績に関する具体的な数値ガイダンスは示しませんでした。運用資産総額は前年同期比13%増の1.9兆ドルに達し、オルタナティブ投資およびソリューション投資は同184%増の7,700億ドルとなりました。連結融資残高は前年同期比17%増の5,150億ドルとなり、信用リスクは特に見られません。イランと米国の紛争による経済減速のリスクは残るものの、MSは持続的な収益と利益の成長を実現し、より高い評価倍率を支えられると確信しています。MSは自社株買いを通じて株主に17億5,000万ドルを還元しました。

カンター・フィッツジェラルドがXBPヨーロッパ・ホールディングスの投資判断を「オーバーウェイト」とし、目標株価を5ドルに設定

グッゲンハイムがタイラ・バイオサイエンス株の投資判断を「買い」とし、目標株価を54ドルに設定

ファクトセットが調査したアナリストによると、タイラ・バイオサイエンス（TYRA）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は50.40ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

シティグループはフィブロ・アニマル・ヘルス株の投資判断を「中立」とし、目標株価を62ドルに設定しました。